Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Прочее

Конвертер валют

Сравнение PAYC vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

PAYC32

12SPSC

Paycom Software, Inc. (PAYC) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PAYC крупнее в 3,5× (9,32 млрд $ vs 2,64 млрд $). Стоимостная оценка в пользу PAYC — P/E 22,51 vs 36,01 у SPSC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует PAYC (40,43% vs 8,14%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PAYC — 22,78%, у SPSC — 10,10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 0,71% годовых, тогда как SPSC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 74/100 и 71/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте PAYC уверенно лидирует со счётом 32:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

$206,78-$5,45 (-2,57%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,32 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

8.4

Качество

7.5

Рост

4.2

Техника

4.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

4.5

Сезонность

9.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

$73,42-$1,49 (-1,99%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,64 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

9.7

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

PAYCSPSC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E PAYC оценён рынком дешевле: 22,51 против 36,01 у SPSC. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 3,49 против 4,47. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2,95, у PAYC — 17,01. EV/EBITDA PAYC — 11,52, у SPSC — 13,81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PAYC — 40,43%, у SPSC — 8,14%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PAYC удерживает чистую маржу на уровне 22,78%, опережая SPSC (10,10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PAYC — 1,72, у SPSC — 0,01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PAYCSPSC

Показатель	PAYC	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	22,51	36,01
P/B	17,01	2,95
P/S	4,47	3,49
PEG	0,83	-6,60
EV/EBITDA	11,52	13,81
Рентабельность
ROE	40,43%	8,14%
ROA	9,37%	6,93%
Валовая маржа	80,11%	69,82%
Операц. маржа	30,30%	15,83%
Чистая маржа	22,78%	10,10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1,72	0,01
Текущая ликв.	1,07	2,26
Быстрая ликв.	1,07	2,26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0,71%	0,00%
Коэфф. выплат	19,50%	0,00%
EPS	$10,65	$2,11
Балансовая стоим.	$12,48	$25,40

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 74/100 и 71/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: PAYC — 79,6, SPSC — 66,9. PAYC в зоне зона перекупленности, а SPSC — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. PAYC и SPSC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+43,8% и +21,6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: PAYC — 39,3 (выраженный тренд), SPSC — 27,3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PAYC — 0,17, SPSC — 0,47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PAYC составляет 4,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PAYCSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PAYC	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	79,56	66,93
Stochastic %K	88,09	82,60
CCI (20)	147,79	93,65
MFI	82,20	71,77
Williams %R	-11,91	-17,40
MACD гистограмма	5,90	0,46
Momentum (10)	50,51	6,42
Тренд
ADX	39,27	27,32
Цена vs EMA 9	+9,61%	+3,36%
Цена vs EMA 20	+21,46%	+8,57%
Цена vs SMA 50	+43,75%	+21,58%
Цена vs SMA 200	+44,58%	+7,53%
Объём
CMF	0,08	-0,03
Volume Ratio	75,72	64,24
Волатильность и статистика
Beta	0,17	0,47
ATR %	4,56%	4,30%
Sharpe (1г)	-0,04	-0,60
RS Rating	25,00	10,00
52w от хая	-14,75	-36,18
BB ширина	61,79	30,86

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PAYC генерирует 2,05 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SPSC — +17,80%, PAYC — +8,90%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: PAYC — 453,40 млн $, SPSC — 93,34 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PAYC — 408 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PAYC	SPSC
Выручка	2,05 млрд $	751,50 млн $
Рост выручки (г/г)	+8.90%	+17.80%
Чистая прибыль	453,40 млн $	93,34 млн $
Рост прибыли (г/г)	-9.70%	+21.10%
EPS (TTM)	$8,13	$2,46
Операц. Cash Flow	678,90 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	408 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 0,71% годовой доходности, SPSC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.

Показатель	PAYC	SPSC
Див. доходность	0,71%	—
Годовые дивиденды	$1,13	—
Коэфф. выплат	19,50%	—
Лет выплат	4	0
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PAYC показывает лучшую среднюю доходность в июле (+8,08%), SPSC — в ноябре (+6,59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PAYC — сентябрь (-3,42%), SPSC — февраль (-6,39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24,67% против +12,02%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PAYC

+0,1

+1,6

+0,0

+4,5

+0,9

+1,3

+8,1

+5,0

-3,4

+3,7

+4,0

-0,9

SPSC

-0,1

-6,4

-1,4

+2,4

+1,9

+4,3

+2,9

+4,6

+1,8

-5,9

+6,6

+1,4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Paycom Software, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Paycom Software, Inc. ниже (22,51 vs 36,01), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PAYC или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PAYC — 40,43%, SPSC — 8,14%. Преимущество у PAYC.

Какие дивиденды у Paycom Software, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0,71%. SPS Commerce, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Paycom Software, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка PAYC за TTM — 2,05 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. PAYC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PAYC или SPSC?

Чистая маржа PAYC — 22,78%, SPSC — 10,10%. PAYC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PAYC или SPSC?

Технический скоринг: PAYC — 74/100, SPSC — 71/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PAYC или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:12 в пользу PAYC по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией