Сравнение PAYC vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

PAYC33

7SPSC

Paycom Software, Inc. (PAYC) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PAYC крупнее в 3.7× (7,33 млрд $ vs 1,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу PAYC — P/E 15.01 vs 22.11 у SPSC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует PAYC (31.03% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PAYC — 22.44%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 1.09% годовых, тогда как SPSC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. PAYC набирает 73 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте PAYC уверенно лидирует со счётом 33:7. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

134,35 $-3,63 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,33 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

9.5

Качество

7.3

Рост

4.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

PAYCSPSC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E PAYC оценён рынком дешевле: 15.01 против 22.11 у SPSC (разница составляет 32.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 3.60. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у PAYC — 8.69. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у PAYC — 9.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PAYC — 31.03%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PAYC удерживает чистую маржу на уровне 22.44%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PAYC — 0.94, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PAYCSPSC

Показатель	PAYC	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	15.01	22.11
P/B	8.69	2.09
P/S	3.60	2.59
PEG	0.64	2.00
EV/EBITDA	9.81	10.18
Рентабельность
ROE	31.03%	9.45%
ROA	9.74%	7.83%
Валовая маржа	79.74%	66.82%
Операц. маржа	28.30%	15.34%
Чистая маржа	22.44%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.94	0.01
Текущая ликв.	1.02	2.12
Быстрая ликв.	1.02	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.09%	0.00%
Коэфф. выплат	17.33%	0.00%
EPS	$9.19	$2.43
Балансовая стоим.	$15.89	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу PAYC: скоринг 73/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: PAYC — 58.1, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. PAYC торгуется выше SMA 50 (8.7%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: PAYC — 20.0 (слабый тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PAYC — 0.47, SPSC — 0.85. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PAYCSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PAYC	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	58.12	47.18
Stochastic %K	64.28	43.56
CCI (20)	63.93	-59.62
MFI	59.38	42.59
Williams %R	-35.72	-56.44
MACD гистограмма	0.51	-0.13
Momentum (10)	11.62	-2.13
Тренд
ADX	20.03	14.68
Цена vs EMA 9	+0.83%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+3.25%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+8.66%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-17.42%	-35.40%
Объём
CMF	0.13	-0.04
Volume Ratio	99.56	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.47	0.85
ATR %	4.34%	5.13%
Sharpe (1г)	-1.71	-1.98
RS Rating	5.00	1.00
52w от хая	-48.47	-64.22
BB ширина	17.05	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PAYC генерирует 2,05 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: PAYC — 453,40 млн $, SPSC — 93,34 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PAYC — 408 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PAYC	SPSC
Выручка	2,05 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	453,40 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$8.13	$2.46
Операц. Cash Flow	678,90 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	408 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, SPSC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.

Показатель	PAYC	SPSC
Див. доходность	1.09%	—
Годовые дивиденды	$0.75	—
Коэфф. выплат	17.33%	—
Лет выплат	4.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PAYC показывает лучшую среднюю доходность в июле (+6.65%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PAYC — сентябрь (-3.42%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24.43% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PAYC

+0.1

+1.6

+0.0

+4.5

+0.4

+3.0

+6.7

+5.0

-3.4

+3.7

+4.0

-0.9

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Paycom Software, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Paycom Software, Inc. ниже (15.01 vs 22.11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PAYC или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PAYC — 31.03%, SPSC — 9.45%. Преимущество у PAYC.

Какие дивиденды у Paycom Software, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.09%. SPS Commerce, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Paycom Software, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка PAYC за TTM — 2,05 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. PAYC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PAYC или SPSC?

Чистая маржа PAYC — 22.44%, SPSC — 11.92%. PAYC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PAYC или SPSC?

Технический скоринг: PAYC — 73/100, SPSC — 29/100. PAYC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PAYC или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 33:7 в пользу PAYC по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией