Сравнение PATH vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-369,42), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — PATH прибылен с P/E 25,31. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу PATH: 4,85 vs 9,04 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B PATH — 4,20, у ZS — 12,04. EV/EBITDA PATH — 47,24, у ZS — 242,71. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3,71%), что говорит об убыточности. PATH генерирует прибыль с ROE 17,29%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2,44%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PATH — 0,04, у ZS — 0,79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | PATH | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 25,31 | -369,42 | |
| P/B | 4,20 | 12,04 | |
| P/S | 4,85 | 9,04 | |
| PEG | 0,01 | 5,50 | |
| EV/EBITDA | 47,24 | 242,71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 17,29% | -3,71% | |
| ROA | 11,27% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 82,96% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 6,19% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 19,58% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,04 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 2,20 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 2,20 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $0,63 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $3,63 | $14,72 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 73/100 и 71/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у PATH составляет 70,9 (зона перекупленности), у ZS — 76,5 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. PATH и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+29,2% и +30,3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: PATH — 21,0 (слабый тренд), ZS — 29,0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ZS менее волатилен — бета 0,91 против 1,19 у PATH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PATH | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 70,94 | 76,51 | |
| Stochastic %K | 86,56 | 98,57 | |
| CCI (20) | 126,22 | 171,22 | |
| MFI | 76,11 | 80,62 | |
| Williams %R | -13,44 | -1,43 | |
| MACD гистограмма | 0,31 | 3,11 | |
| Momentum (10) | 2,67 | 39,79 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,99 | 29,03 | |
| Цена vs EMA 9 | +5,51% | +9,49% | |
| Цена vs EMA 20 | +13,89% | +16,24% | |
| Цена vs SMA 50 | +29,17% | +30,25% | |
| Цена vs SMA 200 | +19,83% | +2,39% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,14 | 0,25 | |
| Volume Ratio | 74,69 | 105,98 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,19 | 0,91 | |
| ATR % | 5,18% | 4,24% | |
| Sharpe (1г) | 0,81 | -0,39 | |
| RS Rating | 79,00 | 7,00 | |
| 52w от хая | -23,08 | -44,16 | |
| BB ширина | 49,19 | 34,01 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PATH — 1,61 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ZS: +23,30% г/г vs +12,70%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: PATH зарабатывает 282,33 млн $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): PATH — 352,16 млн $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PATH | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,61 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +12.70% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 282,33 млн $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0,52 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 371,21 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 352,16 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | PATH | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PATH приходится на ноябре (+4,05%), а ZS — на мае (+10,48%). Наименее удачные месяцы: PATH — февраль (-8,97%), ZS — сентябрь (-5,51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — UiPath Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — PATH или ZS?
Какие дивиденды у UiPath Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — UiPath Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — PATH или ZS?
Что лучше купить — PATH или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией