Сравнение PATH vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

PATH28

11SPSC

Сравнение UiPath Inc. (PATH) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации PATH крупнее в 2.9× (5,69 млрд $ vs 1,96 млрд $). По мультипликатору P/E PATH оценён рынком дешевле: 20.45 против 22.11 у SPSC (разница составляет 7.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE PATH — 15.32%, у SPSC — 9.45%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PATH удерживает чистую маржу на уровне 17.53%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Техническая картина в пользу PATH: скоринг 51/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. PATH побеждает по числу метрик: 28 против 11 у SPSC. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

UiPath Inc.

PATHNYSE

10,57 $-0,20 $ (-1,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,69 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

6.2

Рост

7.6

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

PATHSPSC

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PATH с P/E 20.45 (у SPSC — 22.11). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу SPSC: 2.59 vs 3.60 у PATH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у PATH — 2.77. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у PATH — 66.75. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PATH (15.32% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PATH — 17.53%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PATH — 0.03, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PATHSPSC

Показатель	PATH	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	20.45	22.11
P/B	2.77	2.09
P/S	3.60	2.59
PEG	0.01	2.00
EV/EBITDA	66.75	10.18
Рентабельность
ROE	15.32%	9.45%
ROA	8.88%	7.83%
Валовая маржа	83.25%	66.82%
Операц. маржа	3.52%	15.34%
Чистая маржа	17.53%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.03	0.01
Текущая ликв.	2.48	2.12
Быстрая ликв.	2.48	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.53	$2.43
Балансовая стоим.	$3.89	$25.74

Технический анализ

По техническому скорингу PATH сильнее: 51/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PATH составляет 53.4 (нейтральная зона), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: PATH на -0.2%, SPSC на -3.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PATH — 11.9 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. SPSC менее волатилен — бета 0.85 против 1.19 у PATH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PATHSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PATH	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	53.36	47.18
Stochastic %K	74.76	43.56
CCI (20)	33.27	-59.62
MFI	51.89	42.59
Williams %R	-25.24	-56.44
MACD гистограмма	0.06	-0.13
Momentum (10)	0.27	-2.13
Тренд
ADX	11.89	14.68
Цена vs EMA 9	+3.30%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+3.06%	-0.61%
Цена vs SMA 50	-0.24%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-17.06%	-35.40%
Объём
CMF	0.04	-0.04
Volume Ratio	113.76	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.19	0.85
ATR %	5.90%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.01	-1.98
RS Rating	27.00	1.00
52w от хая	-45.72	-64.22
BB ширина	14.15	19.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PATH — 1,61 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: PATH — 282,33 млн $, SPSC — 93,34 млн $. PATH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PATH — 352,16 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PATH	SPSC
Выручка	1,61 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	282,33 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$0.52	$2.46
Операц. Cash Flow	371,21 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	352,16 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	PATH	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PATH приходится на ноябре (+4.05%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Наименее удачные месяцы: PATH — февраль (-8.97%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PATH

-1.2

-9.0

-5.7

-6.9

+1.3

-1.3

-3.0

-1.7

-1.0

+1.5

+4.0

-0.1

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — UiPath Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По P/E UiPath Inc. оценена ниже: 20.45 против 22.11. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PATH или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PATH — 15.32%, SPSC — 9.45%. Преимущество у PATH.

Какие дивиденды у UiPath Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — UiPath Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка PATH за TTM — 1,61 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. PATH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PATH или SPSC?

Чистая маржа PATH — 17.53%, SPSC — 11.92%. PATH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PATH или SPSC?

Технический скоринг: PATH — 51/100, SPSC — 29/100. PATH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PATH или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:11 в пользу PATH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией