Сравнение PANW vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

PANW25

15SPSC

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Palo Alto Networks, Inc. (PANW) и SPS Commerce, Inc. (SPSC). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации PANW крупнее в 87.8× (172,37 млрд $ vs 1,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, SPSC выглядит привлекательнее: 22.11 против 133.73. Премия к оценке PANW может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала PANW составляет 15.49%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PANW впереди: 12.96% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу PANW: скоринг 69/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 25:15 в пользу PANW. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Palo Alto Networks, Inc.

PANWNASDAQ

252,92 $+6,26 $ (+2,54%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 172,37 млрд $

ETP Rank4.9

Стоимость

2.4

Качество

5.7

Рост

6.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

PANWSPSC

Фундаментальный анализ

SPSC торгуется с P/E 22.11, тогда как PANW — с P/E 133.73. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу SPSC: 2.59 vs 16.99 у PANW. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 18.25. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 74.63. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PANW демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.49% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PANW — 12.96%, SPSC — 11.92%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PANW — 0.04, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PANWSPSC

Показатель	PANW	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	133.73	22.11
P/B	18.25	2.09
P/S	16.99	2.59
PEG	-126.38	2.00
EV/EBITDA	74.63	10.18
Рентабельность
ROE	15.49%	9.45%
ROA	5.13%	7.83%
Валовая маржа	73.50%	66.82%
Операц. маржа	14.40%	15.34%
Чистая маржа	12.96%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.04	0.01
Текущая ликв.	1.04	2.12
Быстрая ликв.	1.04	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.84	$2.43
Балансовая стоим.	$13.52	$25.74

Технический анализ

По техническому скорингу PANW сильнее: 69/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PANW составляет 80.2 (зона перекупленности), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. Относительно SMA 50 ситуация различается: PANW выше на 36.8%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. PANW выше SMA 200 (+31.9%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу PANW. Сила тренда по ADX: PANW — 38.0 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). PANW имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SPSC. SPSC менее волатилен — бета 0.85 против 0.97 у PANW. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PANWSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PANW	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	80.19	47.18
Stochastic %K	95.40	43.56
CCI (20)	119.03	-59.62
MFI	81.67	42.59
Williams %R	-4.60	-56.44
MACD гистограмма	4.67	-0.13
Momentum (10)	62.98	-2.13
Тренд
ADX	37.95	14.68
Цена vs EMA 9	+6.94%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+16.62%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+36.75%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+31.86%	-35.40%
Объём
CMF	0.48	-0.04
Volume Ratio	117.54	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.97	0.85
ATR %	4.02%	5.13%
Sharpe (1г)	0.74	-1.98
RS Rating	65.00	1.00
52w от хая	-1.34	-64.22
BB ширина	51.70	19.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PANW — 9,22 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: PANW — 1,13 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. PANW генерирует больше чистой прибыли. FCF: PANW генерирует 3,47 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PANW	SPSC
Выручка	9,22 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	1,13 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$1.71	$2.46
Операц. Cash Flow	3,72 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	3,47 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	PANW	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PANW приходится на августе (+5.64%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Слабые месяцы: для PANW — март (-0.56%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PANW: +23.75% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PANW

+4.9

+1.1

-0.6

+3.5

+1.9

+2.5

+1.1

+5.6

+0.1

+0.3

+3.2

+0.0

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Palo Alto Networks, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По P/E SPS Commerce, Inc. оценена ниже: 22.11 против 133.73. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PANW или SPSC?

ROE PANW — 15.49%, SPSC — 9.45%. PANW демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Palo Alto Networks, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Palo Alto Networks, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: PANW — 9,22 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PANW или SPSC?

Чистая маржа PANW — 12.96%, SPSC — 11.92%. PANW оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PANW или SPSC?

Технический скоринг: PANW — 69/100, SPSC — 29/100. PANW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PANW или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик PANW выигрывает 25, SPSC — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией