Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение OZON vs VSEH

Тикер 1

Тикер 2

OZON14

28VSEH

Хотя OZON и VSEH принадлежат к одному сектору — «Потребительский сектор», их бизнес-модели отличаются: Озон специализируется в «Розничная торговля», а ВсеИнструменты.ру — в «Специализированная торговля». По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VSEH с P/E 8,00 (у OZON — 28,70). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. OZON работает в убыток — ROE -13,79%, тогда как VSEH показывает рентабельность 83,89%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа VSEH — 2,53%, у OZON — 1,76%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности VSEH впереди: 9,57% годовых против 5,12% у OZON. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу VSEH: скоринг 77/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 28:14 в пользу VSEH. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Озон

OZONRU

₽2885,50

Потребительский сектор · Розничная торговля

Капитализация:

ETP Rank4.0

Стоимость

6.6

Качество

5.6

Рост

5.2

Техника

3.0

Дивиденды

6.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

9.0

ВсеИнструменты.ру

VSEHRU

₽74,32

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация:

ETP Rank5.0

Стоимость

6.9

Качество

7.2

Рост

8.4

Техника

10.0

Дивиденды

7.7

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

OZONVSEH

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VSEH выглядит привлекательнее: 8,00 против 28,70. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу VSEH: 0,20 vs 0,51 у OZON. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA OZON — 1,82, у VSEH — 2,75. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. OZON работает в убыток — ROE -13,79%, тогда как VSEH показывает рентабельность 83,89%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. VSEH удерживает чистую маржу на уровне 2,53%, опережая OZON (1,76%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка VSEH значительно выше: D/E 11,19 vs -12,35 у OZON. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности OZON ниже 1 (0,72), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

OZONVSEH

Показатель	OZON	VSEH
Мультипликаторы оценки
P/E	28,70	8,00
P/B	-3,96	6,71
P/S	0,51	0,20
PEG	—	—
EV/EBITDA	1,82	2,75
Рентабельность
ROE	-13,79%	83,89%
ROA	1,22%	6,88%
Валовая маржа	22,74%	32,79%
Операц. маржа	8,06%	6,28%
Чистая маржа	1,76%	2,53%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-12,35	11,19
Текущая ликв.	0,72	1,06
Быстрая ликв.	0,67	0,59
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5,12%	9,57%
Коэфф. выплат	68,92%	21,79%
EPS	$101,56	$9,18
Балансовая стоим.	-$685,75	$11,66

Технический анализ

По техническому скорингу VSEH сильнее: 77/100 против 33/100 у OZON. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у OZON составляет 42,8 (нейтральная зона), у VSEH — 64,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: VSEH выше на 12,9%, OZON — ниже на -10,6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. VSEH выше SMA 200 (+4,8%), OZON — ниже (-28,4%). Долгосрочный тренд в пользу VSEH. ADX: OZON — 32,9 (выраженный тренд), VSEH — 39,8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VSEH менее волатилен — бета 0,74 против 0,76 у OZON. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) OZON составляет 6,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

OZONVSEH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	OZON	VSEH
Осцилляторы
RSI (14)	42,84	64,00
Stochastic %K	29,35	63,85
CCI (20)	-39,23	62,36
MFI	58,65	72,85
Williams %R	-70,65	-36,15
MACD гистограмма	29,18	0,28
Momentum (10)	-51,50	0,80
Тренд
ADX	32,85	39,77
Цена vs EMA 9	-3,84%	+1,67%
Цена vs EMA 20	-4,18%	+5,63%
Цена vs SMA 50	-10,62%	+12,93%
Цена vs SMA 200	-28,43%	+4,82%
Объём
CMF	0,07	0,23
Volume Ratio	131,25	416,13
Волатильность и статистика
Beta	0,76	0,74
ATR %	5,98%	4,68%
Sharpe (1г)	-0,97	-0,06
RS Rating	46,00	80,00
52w от хая	-40,80	-9,61
BB ширина	20,17	32,34

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): OZON — 997,99 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу OZON: +62,70% г/г vs +7,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. OZON убыточен (чистая прибыль -938 млн ₽), тогда как VSEH генерирует прибыль (3,37 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): OZON — 445,46 млрд ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	OZON	VSEH	Лидер
Выручка	997,99 млрд ₽	182,87 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+62.70%	+7.50%
Чистая прибыль	-938 млн ₽	3,37 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+402.80%	—
EPS (TTM)	-$4,33	$6,74
Операц. Cash Flow	503,63 млрд ₽	15,76 млрд ₽
Free Cash Flow	445,46 млрд ₽	14,67 млрд ₽

Дивиденды

OZON и VSEH — дивидендные акции. Доходность: OZON — 5,12%, VSEH — 9,57%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: OZON — 2 лет, VSEH — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): OZON — 68,92%, VSEH — 21,79%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	OZON	VSEH
Див. доходность	5,12%	9,57%
Годовые дивиденды	$70,00	$6,00
Коэфф. выплат	68,92%	21,79%
Лет выплат	2	2
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность OZON приходится на июле (+9,32%), а VSEH — на феврале (+13,23%). Наименее удачные месяцы: OZON — сентябрь (-6,16%), VSEH — сентябрь (-12,29%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, май, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

OZON

+3,6

+0,1

+9,3

-3,6

-3,4

+1,8

+9,3

+3,3

-6,2

-4,7

+1,0

+3,3

VSEH

+2,1

+13,2

-1,5

-7,4

-7,2

-5,3

-0,9

-4,4

-12,3

-12,0

-2,0

+3,0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Озон или ВсеИнструменты.ру?

По P/E ВсеИнструменты.ру оценена ниже: 8,00 против 28,70. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — OZON или VSEH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): OZON — -13,79%, VSEH — 83,89%. Преимущество у VSEH.

Какие дивиденды у Озон и ВсеИнструменты.ру?

Обе компании платят дивиденды. Доходность OZON — 5,12%, VSEH — 9,57%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Озон или ВсеИнструменты.ру?

Выручка OZON за TTM — 997,99 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. OZON генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — OZON или VSEH?

Чистая маржа OZON — 1,76%, VSEH — 2,53%. VSEH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — OZON или VSEH?

Технический скоринг: OZON — 33/100, VSEH — 77/100. VSEH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — OZON или VSEH?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:28 в пользу VSEH по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией