Сравнение OZON vs PAZA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, PAZA выглядит привлекательнее: 12.89 против 79.20. Премия к оценке OZON может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) PAZA дешевле: 0.63 против 0.83. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA OZON — 3.77, у PAZA — 13.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. OZON работает в убыток — ROE -7.96%, тогда как PAZA показывает рентабельность 8.44%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. PAZA удерживает чистую маржу на уровне 4.86%, опережая OZON (1.05%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у OZON — -11.80, у PAZA — 0.70. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности OZON ниже 1 (0.71), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | OZON | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 79.20 | 12.89 | |
| P/B | -6.30 | 1.09 | |
| P/S | 0.83 | 0.63 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | 3.77 | 13.32 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -7.96% | 8.44% | |
| ROA | 0.74% | 4.98% | |
| Валовая маржа | 22.92% | 12.83% | |
| Операц. маржа | 7.86% | — | |
| Чистая маржа | 1.05% | 4.86% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | -11.80 | 0.70 | |
| Текущая ликв. | 0.71 | 2.26 | |
| Быстрая ликв. | 0.67 | 1.82 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3.42% | — | |
| Коэфф. выплат | 131.75% | — | |
| EPS | $53.13 | $749.65 | |
| Балансовая стоим. | $-685.75 | $8882.38 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 38/100 и 42/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): OZON — 46.3 (нейтральная зона), PAZA — 45.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: OZON на -3.3%, PAZA на -6.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: OZON — 21.9 (слабый тренд), PAZA — 23.4 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PAZA стабильнее (0.44 vs 0.55). Значение ниже 0.8 делает PAZA защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PAZA составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | OZON | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.29 | 45.28 | |
| Stochastic %K | 51.67 | 56.58 | |
| CCI (20) | -40.75 | 19.38 | |
| MFI | 48.53 | 47.28 | |
| Williams %R | -48.33 | -43.42 | |
| MACD гистограмма | 3.42 | 47.79 | |
| Momentum (10) | 32.50 | 700.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 21.85 | 23.42 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.07% | +0.87% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.74% | -0.57% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.25% | -5.99% | |
| Цена vs SMA 200 | -2.62% | -12.27% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.07 | -0.22 | |
| Volume Ratio | 99.56 | 84.16 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.55 | 0.44 | |
| ATR % | 2.64% | 3.37% | |
| Sharpe (1г) | 0.46 | -0.30 | |
| RS Rating | 82.00 | 37.00 | |
| 52w от хая | -13.94 | -31.60 | |
| BB ширина | 8.61 | 19.82 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): OZON — 997,99 млрд ₽, PAZA — 24,19 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. OZON убыточен (чистая прибыль -938 млн ₽), тогда как PAZA генерирует прибыль (1,18 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): OZON — 445,46 млрд ₽, PAZA — -8,02 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | OZON | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 997,99 млрд ₽ | 24,19 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +37.21% | — | — |
| Чистая прибыль | -938 млн ₽ | 1,18 млрд ₽ | |
| EPS (TTM) | $-4.33 | $749.65 | |
| Операц. Cash Flow | 503,63 млрд ₽ | -7,12 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 445,46 млрд ₽ | -8,02 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: OZON обеспечивает 3.42% годовой доходности, PAZA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. OZON выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как PAZA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | OZON | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3.42% | — | |
| Годовые дивиденды | $70.00 | — | |
| Коэфф. выплат | 131.75% | — | |
| Лет выплат | 2.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для OZON — июле (+14.56%), для PAZA — марте (+22.24%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: OZON — сентябрь (-6.16%), PAZA — февраль (-3.16%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAZA: +75.11% против +22.51%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Озон или Павловский автобус?
У кого выше рентабельность — OZON или PAZA?
Какие дивиденды у Озон и Павловский автобус?
Какая компания крупнее по выручке — Озон или Павловский автобус?
У кого выше маржинальность — OZON или PAZA?
Какая акция лучше по технике — OZON или PAZA?
Что лучше купить — OZON или PAZA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией