Сравнение ON vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
TSM торгуется с P/E 27,47, тогда как ON — с P/E 51,37. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу ON: 5,10 vs 13,84 у TSM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ON дешевле: 4,39 против 9,55. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18,20 vs 25,73. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 39,35% против 8,38% у ON. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TSM — 50,38%, ON — 10,17%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ON — 0,62, TSM — 0,15. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | ON | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 51,37 | 27,47 | |
| P/B | 4,39 | 9,55 | |
| P/S | 5,10 | 13,84 | |
| PEG | 1,14 | 0,52 | |
| EV/EBITDA | 25,73 | 18,20 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 8,38% | 39,35% | |
| ROA | 4,67% | 23,86% | |
| Валовая маржа | 37,45% | 64,23% | |
| Операц. маржа | 11,66% | 56,04% | |
| Чистая маржа | 10,17% | 50,38% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,62 | 0,15 | |
| Текущая ликв. | 3,46 | 2,46 | |
| Быстрая ликв. | 2,49 | 2,25 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,93% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 23,76% | |
| EPS | $1,61 | $431,37 | |
| Балансовая стоим. | $18,55 | $1248,46 | |
Технический анализ
По техническому скорингу TSM сильнее: 55/100 против 21/100 у ON. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ON составляет 41,3 (нейтральная зона), у TSM — 52,2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ON на -19,9%, TSM на -1,4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: ON — 25,6 (выраженный тренд), TSM — 14,4 (нет тренда). TSM менее волатилен — бета 2,14 против 2,54 у ON. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ON составляет 6,9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ON | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 41,34 | 52,21 | |
| Stochastic %K | 29,52 | 88,27 | |
| CCI (20) | -81,98 | 63,66 | |
| MFI | 49,27 | 44,24 | |
| Williams %R | -70,48 | -11,73 | |
| MACD гистограмма | 0,06 | 2,46 | |
| Momentum (10) | -5,64 | 16,63 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25,64 | 14,42 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,32% | +2,02% | |
| Цена vs EMA 20 | -5,53% | +1,65% | |
| Цена vs SMA 50 | -19,90% | -1,43% | |
| Цена vs SMA 200 | +7,23% | +17,06% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,21 | -0,02 | |
| Volume Ratio | 85,61 | 63,53 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,54 | 2,14 | |
| ATR % | 6,94% | 4,03% | |
| Sharpe (1г) | 1,10 | 1,51 | |
| RS Rating | 86,00 | 87,00 | |
| 52w от хая | -39,84 | -12,31 | |
| BB ширина | 23,81 | 11,85 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ON — 6 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TSM: +33,00% г/г vs -15,30%. ON показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: ON — 121 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: ON генерирует 1,42 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ON | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6 млрд $ | 3,85 трлн $ | |
| Рост выручки (г/г) | -15.30% | +33.00% | |
| Чистая прибыль | 121 млн $ | 1,74 трлн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -92.30% | +49.80% | |
| EPS (TTM) | $0,29 | $333,05 | |
| Операц. Cash Flow | 1,76 млрд $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | 1,42 млрд $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0,93% годовой доходности, ON реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TSM выплачивает дивиденды 23 лет подряд, тогда как ON не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ON | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,93% | |
| Годовые дивиденды | — | $2,99 | |
| Коэфф. выплат | — | 23,76% | |
| Лет выплат | 0 | 23 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 15,11% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ON приходится на июле (+8,58%), а TSM — на июле (+6,07%). Слабые месяцы: для ON — март (-3,81%), для TSM — март (-1,38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июль, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ON: +26,39% против +25,39%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ON Semiconductor Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — ON или TSM?
Какие дивиденды у ON Semiconductor Corporation и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — ON Semiconductor Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше маржинальность — ON или TSM?
Какая акция лучше по технике — ON или TSM?
Что лучше купить — ON или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией