Сравнение OGKB vs SAREP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
OGKB имеет отрицательный P/E (-25,34), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SAREP прибылен с P/E 3,46. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) SAREP оценён ниже: 0,11 против 0,25. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B OGKB — 0,28, у SAREP — 1,28. EV/EBITDA SAREP — 1,01, у OGKB — 9,44. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. OGKB работает в убыток — ROE -1,10%, тогда как SAREP показывает рентабельность 36,89%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа OGKB (-1,00%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у OGKB — 0,52, у SAREP — 1,24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | OGKB | SAREP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -25,34 | 3,46 | |
| P/B | 0,28 | 1,28 | |
| P/S | 0,25 | 0,11 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | 9,44 | 1,01 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -1,10% | 36,89% | |
| ROA | -0,72% | 16,44% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | -1,18% | 3,36% | |
| Чистая маржа | -1,00% | 3,29% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,52 | 1,24 | |
| Текущая ликв. | 1,07 | 1,52 | |
| Быстрая ликв. | 0,56 | 1,51 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 14,19% | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| EPS | -$0,01 | $0,15 | |
| Балансовая стоим. | $1,19 | $0,39 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу SAREP: скоринг 61/100 vs 44/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: OGKB — 43,8, SAREP — 58,3. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: SAREP выше на 5,2%, OGKB — ниже на -3,9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. SAREP выше SMA 200 (+7,1%), OGKB — ниже (-32,0%). Долгосрочный тренд в пользу SAREP. ADX: OGKB — 23,9 (слабый тренд), SAREP — 42,1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SAREP — 0,47, OGKB — 0,94. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) OGKB составляет 7,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | OGKB | SAREP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 43,79 | 58,27 | |
| Stochastic %K | 2,91 | 56,32 | |
| CCI (20) | -40,18 | 116,92 | |
| MFI | 53,90 | 58,23 | |
| Williams %R | -97,09 | -43,68 | |
| MACD гистограмма | 0,00 | 0,00 | |
| Momentum (10) | -0,01 | 0,00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 23,87 | 42,15 | |
| Цена vs EMA 9 | -6,27% | +1,20% | |
| Цена vs EMA 20 | -5,36% | +2,17% | |
| Цена vs SMA 50 | -3,92% | +5,23% | |
| Цена vs SMA 200 | -31,98% | +7,11% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,06 | -0,22 | |
| Volume Ratio | 114,51 | 176,38 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,94 | 0,47 | |
| ATR % | 7,32% | 3,93% | |
| Sharpe (1г) | -1,55 | 1,12 | |
| RS Rating | 15,00 | 99,00 | |
| 52w от хая | -53,75 | -19,55 | |
| BB ширина | 28,16 | 5,95 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: OGKB генерирует 177,72 млрд ₽, SAREP — 28,12 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SAREP — +12,90%, OGKB — -1,30%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. OGKB убыточен (чистая прибыль -1,78 млрд ₽), тогда как SAREP генерирует прибыль (926128 ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): OGKB — -17,89 млрд ₽, SAREP — 642875 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | OGKB | SAREP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 177,72 млрд ₽ | 28,12 млн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -1.30% | +12.90% | |
| Чистая прибыль | -1,78 млрд ₽ | 926128 ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -2.40% | — |
| EPS (TTM) | -$0,01 | $0,15 | |
| Операц. Cash Flow | 3,78 млрд ₽ | 1,01 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | -17,89 млрд ₽ | 642875 ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: OGKB обеспечивает 14,19% годовой доходности, SAREP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: OGKB — 11 лет, SAREP — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | OGKB | SAREP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 14,19% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,06 | $0,01 | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 11 | 2 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 10,22% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет OGKB показывает лучшую среднюю доходность в мае (+4,44%), SAREP — в августе (+16,00%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: OGKB — ноябрь (-2,90%), SAREP — февраль (-4,92%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAREP: +25,87% против +5,23%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ОГК-2 или Саратовэнерго привилегированные?
У кого выше рентабельность — OGKB или SAREP?
Какие дивиденды у ОГК-2 и Саратовэнерго привилегированные?
Какая компания крупнее по выручке — ОГК-2 или Саратовэнерго привилегированные?
Какая акция лучше по технике — OGKB или SAREP?
Что лучше купить — OGKB или SAREP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией