Сравнение OGKB vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

OGKB20

25SAGO

OGKB против SAGO — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации OGKB крупнее в 4.3× (38,45 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, SAGO выглядит привлекательнее: 5.56 против 15.74. Премия к оценке OGKB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 3.11% у OGKB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SAGO — 3.59%, OGKB — 3.13%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная доходность OGKB составляет 14.19%, у SAGO — 7.46%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. OGKB набирает 31 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:25 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии

OGKBRU

0,28 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 38,45 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

6.1

Качество

4.8

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

OGKBSAGO

Фундаментальный анализ

SAGO торгуется с P/E 5.56, тогда как OGKB — с P/E 15.74. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SAGO оценён ниже: 0.20 против 0.49. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) OGKB дешевле: 0.49 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGO оценён ниже: 2.74 vs 2.69. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAGO составляет 19.12%, что превышает показатель OGKB (3.11%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SAGO впереди: 3.59% против 3.13% у OGKB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: OGKB — 0.47, SAGO — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

OGKBSAGO

Показатель	OGKB	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	15.74	5.56
P/B	0.49	1.06
P/S	0.49	0.20
PEG	-0.62	0.19
EV/EBITDA	2.69	2.74
Рентабельность
ROE	3.11%	19.12%
ROA	2.11%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	5.44%	2.92%
Чистая маржа	3.13%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.54
Текущая ликв.	2.93	2.27
Быстрая ликв.	2.93	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.19%	7.46%
Коэфф. выплат	85.46%	47.76%
EPS	$0.07	$0.49
Балансовая стоим.	$1.29	$2.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу OGKB: скоринг 31/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: OGKB — 30.9, SAGO — 40.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: OGKB на -9.1%, SAGO на -4.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: OGKB — 29.4 (выраженный тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). Волатильность: бета OGKB — 0.48, SAGO — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) OGKB составляет 3.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

OGKBSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	OGKB	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	30.89	40.14
Stochastic %K	12.06	37.21
CCI (20)	-170.67	-82.71
MFI	17.01	20.63
Williams %R	-87.94	-62.79
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	-0.01	-0.03
Тренд
ADX	29.43	26.30
Цена vs EMA 9	-3.06%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-4.78%	-1.92%
Цена vs SMA 50	-9.14%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-19.30%	-8.59%
Объём
CMF	-0.17	-0.33
Volume Ratio	182.64	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.48	0.75
ATR %	3.03%	2.50%
Sharpe (1г)	-0.18	0.42
RS Rating	20.00	63.00
52w от хая	-41.02	-33.98
BB ширина	9.55	8.58

Финансовая отчётность

По объёму выручки: OGKB генерирует 141,57 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: OGKB — +11.03%, SAGO — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: OGKB — 4,43 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. OGKB генерирует больше чистой прибыли. FCF: OGKB генерирует 18,23 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	OGKB	SAGO
Выручка	141,57 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.03%	+8.87%
Чистая прибыль	4,43 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-6.90%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.04	$0.49
Операц. Cash Flow	33,06 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	18,23 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: OGKB платит 14.19%, SAGO — 7.46%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. OGKB платит дивиденды 11 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): OGKB — +10.22%, SAGO — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): OGKB — 85.46%, SAGO — 47.76%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	OGKB	SAGO
Див. доходность	14.19%	7.46%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.23
Коэфф. выплат	85.46%	47.76%
Лет выплат	11.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	10.22%	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет OGKB показывает лучшую среднюю доходность в мае (+9.46%), SAGO — в июле (+14.48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для OGKB — ноябрь (-4.09%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, июнь, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +16.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

OGKB

+5.4

-2.1

+2.6

+2.1

+9.5

+3.8

-4.0

-0.2

-0.5

+2.8

-4.1

+1.0

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии или Самараэнерго?

Мультипликатор P/E у Самараэнерго ниже (5.56 vs 15.74), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — OGKB или SAGO?

ROE OGKB — 3.11%, SAGO — 19.12%. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность OGKB — 14.19%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии или Самараэнерго?

По объёму выручки: OGKB — 141,57 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — OGKB или SAGO?

Чистая маржа OGKB — 3.13%, SAGO — 3.59%. SAGO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — OGKB или SAGO?

Технический скоринг: OGKB — 31/100, SAGO — 19/100. OGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — OGKB или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик OGKB выигрывает 20, SAGO — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией