Сравнение OGKB vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

OGKB15

31RZSB

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии (OGKB) из индустрии «Электросети» и РязЭнСб (RZSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации OGKB крупнее в 4.8× (38,45 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). По мультипликатору P/E RZSB оценён рынком дешевле: 7.17 против 15.74 у OGKB (разница составляет 54.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE RZSB — 55.92%, у OGKB — 3.11%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RZSB удерживает чистую маржу на уровне 6.37%, опережая OGKB (3.13%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. OGKB предлагает более высокую дивидендную доходность (14.19% vs 11.78%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 31/100 у OGKB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 31:15 — убедительное преимущество RZSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии

OGKBRU

0,28 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 38,45 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

6.1

Качество

4.8

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

OGKBRZSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует RZSB с P/E 7.17 (у OGKB — 15.74). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B OGKB — 0.49, у RZSB — 4.01. OGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA OGKB — 2.69, у RZSB — 4.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 3.11%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RZSB — 6.37%, у OGKB — 3.13%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у OGKB — 0.47, у RZSB — 0.89. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

OGKBRZSB

Показатель	OGKB	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	15.74	7.17
P/B	0.49	4.01
P/S	0.49	0.46
PEG	-0.62	0.33
EV/EBITDA	2.69	4.85
Рентабельность
ROE	3.11%	55.92%
ROA	2.11%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.44%	7.52%
Чистая маржа	3.13%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.89
Текущая ликв.	2.93	1.60
Быстрая ликв.	2.93	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.19%	11.78%
Коэфф. выплат	85.46%	89.05%
EPS	$0.07	$4.75
Балансовая стоим.	$1.29	$8.49

Технический анализ

RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, OGKB — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): OGKB — 30.9 (нейтральная зона), RZSB — 54.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, OGKB — ниже на -9.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), OGKB — ниже (-19.3%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. ADX: OGKB — 29.4 (выраженный тренд), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете RZSB стабильнее (0.24 vs 0.48). Значение ниже 0.8 делает RZSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) OGKB составляет 3.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

OGKBRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	OGKB	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	30.89	54.38
Stochastic %K	12.06	67.37
CCI (20)	-170.67	24.90
MFI	17.01	67.44
Williams %R	-87.94	-32.63
MACD гистограмма	0.00	0.02
Momentum (10)	-0.01	0.40
Тренд
ADX	29.43	16.50
Цена vs EMA 9	-3.06%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-4.78%	+0.47%
Цена vs SMA 50	-9.14%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-19.30%	+7.69%
Объём
CMF	-0.17	0.09
Volume Ratio	182.64	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.48	0.24
ATR %	3.03%	1.51%
Sharpe (1г)	-0.18	0.72
RS Rating	20.00	80.00
52w от хая	-41.02	-16.41
BB ширина	9.55	4.82

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): OGKB — 141,57 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. OGKB растёт быстрее по выручке: +11.03% год к году против +8.01% у RZSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: OGKB — 4,43 млрд ₽, RZSB — 982 млн ₽. OGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): OGKB — 18,23 млрд ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	OGKB	RZSB
Выручка	141,57 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.03%	+8.01%
Чистая прибыль	4,43 млрд ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-6.90%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.04	$4.75
Операц. Cash Flow	33,06 млрд ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	18,23 млрд ₽	668 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность OGKB — 14.19%, RZSB — 11.78%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: OGKB — 11 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: OGKB — +10.22%, RZSB — +23.85%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): OGKB — 85.46%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	OGKB	RZSB
Див. доходность	14.19%	11.78%
Годовые дивиденды	$0.06	$4.23
Коэфф. выплат	85.46%	89.05%
Лет выплат	11.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	10.22%	23.85%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для OGKB — мае (+9.46%), для RZSB — мае (+19.65%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: OGKB — ноябрь (-4.09%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, май, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +16.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

OGKB

+5.4

-2.1

+2.6

+2.1

+9.5

+3.8

-4.0

-0.2

-0.5

+2.8

-4.1

+1.0

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии или РязЭнСб?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит РязЭнСб: P/E 7.17 против 15.74. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — OGKB или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): OGKB — 3.11%, RZSB — 55.92%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии и РязЭнСб?

Обе компании платят дивиденды. Доходность OGKB — 14.19%, RZSB — 11.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии или РязЭнСб?

Выручка OGKB за TTM — 141,57 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. OGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — OGKB или RZSB?

Чистая маржа OGKB — 3.13%, RZSB — 6.37%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — OGKB или RZSB?

Технический скоринг: OGKB — 31/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — OGKB или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:31 в пользу RZSB по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией