Сравнение OGKB vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

OGKB23

21PMSB

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии (OGKB) из индустрии «Электросети» и Пермэнергосбыт (PMSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации OGKB крупнее в 2.2× (38,45 млрд ₽ vs 17,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E PMSB оценён рынком дешевле: 8.85 против 15.74 у OGKB (разница составляет 43.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала PMSB составляет 67.28%, что превышает показатель OGKB (3.11%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PMSB впереди: 4.04% против 3.13% у OGKB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PMSB предлагает более высокую дивидендную доходность (23.23% vs 14.19%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По технике ситуация паритетная: 31/100 и 33/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Общий счёт 23:21 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между OGKB и PMSB зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии

OGKBRU

0,28 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 38,45 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

6.1

Качество

4.8

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

OGKBPMSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PMSB с P/E 8.85 (у OGKB — 15.74). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) PMSB дешевле: 0.36 против 0.49. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) OGKB дешевле: 0.49 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA OGKB оценён ниже: 2.69 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 3.11% у OGKB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PMSB — 4.04%, OGKB — 3.13%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: OGKB — 0.47, PMSB — 1.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

OGKBPMSB

Показатель	OGKB	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	15.74	8.85
P/B	0.49	5.95
P/S	0.49	0.36
PEG	-0.62	0.02
EV/EBITDA	2.69	6.84
Рентабельность
ROE	3.11%	67.28%
ROA	2.11%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	5.44%	4.17%
Чистая маржа	3.13%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	1.96
Текущая ликв.	2.93	1.32
Быстрая ликв.	2.93	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.19%	23.23%
Коэфф. выплат	85.46%	63.82%
EPS	$0.07	$50.14
Балансовая стоим.	$1.29	$74.53

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 31/100 и 33/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): OGKB — 30.9 (нейтральная зона), PMSB — 25.3 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: OGKB на -9.1%, PMSB на -13.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PMSB выше SMA 200 (+2.0%), OGKB — ниже (-19.3%). Долгосрочный тренд в пользу PMSB. Сила тренда по ADX: OGKB — 29.4 (выраженный тренд), PMSB — 30.4 (выраженный тренд). По бете PMSB стабильнее (0.33 vs 0.48). Значение ниже 0.8 делает PMSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

OGKBPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	OGKB	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	30.89	25.26
Stochastic %K	12.06	5.34
CCI (20)	-170.67	-178.71
MFI	17.01	35.98
Williams %R	-87.94	-94.66
MACD гистограмма	0.00	-6.28
Momentum (10)	-0.01	-47.10
Тренд
ADX	29.43	30.44
Цена vs EMA 9	-3.06%	-7.57%
Цена vs EMA 20	-4.78%	-10.49%
Цена vs SMA 50	-9.14%	-13.27%
Цена vs SMA 200	-19.30%	+1.96%
Объём
CMF	-0.17	-0.11
Volume Ratio	182.64	99.63
Волатильность и статистика
Beta	0.48	0.33
ATR %	3.03%	3.91%
Sharpe (1г)	-0.18	1.03
RS Rating	20.00	95.00
52w от хая	-41.02	-32.89
BB ширина	9.55	21.95

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): OGKB — 141,57 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. OGKB растёт быстрее по выручке: +11.03% год к году против +9.02% у PMSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: OGKB — 4,43 млрд ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. OGKB генерирует больше чистой прибыли. FCF: OGKB генерирует 18,23 млрд ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	OGKB	PMSB
Выручка	141,57 млрд ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.03%	+9.02%
Чистая прибыль	4,43 млрд ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-6.90%	+29.51%
EPS (TTM)	$0.04	$50.14
Операц. Cash Flow	33,06 млрд ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	18,23 млрд ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность OGKB — 14.19%, PMSB — 23.23%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. OGKB платит дивиденды 11 лет подряд, PMSB — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): OGKB — +10.22%, PMSB — +20.68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): OGKB — 85.46%, PMSB — 63.82%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	OGKB	PMSB
Див. доходность	14.19%	23.23%
Годовые дивиденды	$0.06	$32.00
Коэфф. выплат	85.46%	63.82%
Лет выплат	11.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	10.22%	20.68%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для OGKB — мае (+9.46%), для PMSB — апреле (+8.61%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для OGKB — ноябрь (-4.09%), для PMSB — июнь (-3.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSB: +24.18% против +16.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

OGKB

+5.4

-2.1

+2.6

+2.1

+9.5

+3.8

-4.0

-0.2

-0.5

+2.8

-4.1

+1.0

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии или Пермэнергосбыт?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Пермэнергосбыт: P/E 8.85 против 15.74. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — OGKB или PMSB?

ROE OGKB — 3.11%, PMSB — 67.28%. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии и Пермэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность OGKB — 14.19%, PMSB — 23.23%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии или Пермэнергосбыт?

По объёму выручки: OGKB — 141,57 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — OGKB или PMSB?

Чистая маржа OGKB — 3.13%, PMSB — 4.04%. PMSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — OGKB или PMSB?

Технический скоринг: OGKB — 31/100, PMSB — 33/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — OGKB или PMSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик OGKB выигрывает 23, PMSB — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией