Сравнение O vs VNO

Тикер 1

Тикер 2

O20

22VNO

Realty Income Corporation (O) и Vornado Realty Trust (VNO) представляют одну индустрию — «Фонды недвижимости (REIT)». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации O крупнее в 9.8× (58,03 млрд $ vs 5,95 млрд $). Стоимостная оценка в пользу VNO — P/E 7.54 vs 50.26 у O. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует VNO (13.17% vs 2.86%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VNO — 43.99%, у O — 18.94%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность O составляет 5.20%, у VNO — 2.34%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VNO набирает 75 из 100 по техническому скорингу, O — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Realty Income Corporation

ONYSE

62,23 $-0,01 $ (-0,02%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 58,03 млрд $

ETP Rank5.5

Стоимость

5.3

Качество

6.2

Рост

5.7

Техника

3.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Vornado Realty Trust

VNONYSE

31,63 $+0,03 $ (+0,09%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 5,95 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

9.9

Качество

6.6

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

OVNO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E VNO оценён рынком дешевле: 7.54 против 50.26 у O (разница составляет 85.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) VNO оценён ниже: 3.29 против 9.81. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B VNO — 1.00, у O — 1.44. EV/EBITDA VNO — 8.11, у O — 21.03. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VNO — 13.17%, у O — 2.86%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. VNO удерживает чистую маржу на уровне 43.99%, опережая O (18.94%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у O — 0.79, у VNO — 1.40. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности O ниже 1 (0.00), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

OVNO

Показатель	O	VNO
Мультипликаторы оценки
P/E	50.26	7.54
P/B	1.44	1.00
P/S	9.81	3.29
PEG	5.07	0.01
EV/EBITDA	21.03	8.11
Рентабельность
ROE	2.86%	13.17%
ROA	1.50%	5.00%
Валовая маржа	68.62%	73.25%
Операц. маржа	29.27%	13.30%
Чистая маржа	18.94%	43.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.79	1.40
Текущая ликв.	0.00	1.92
Быстрая ликв.	0.00	1.92
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.20%	2.34%
Коэфф. выплат	197.14%	25.57%
EPS	$1.24	$4.19
Балансовая стоим.	$45.58	$35.38

Технический анализ

Техническая картина в пользу VNO: скоринг 75/100 vs 41/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: O — 47.0, VNO — 58.8. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: VNO выше на 11.8%, O — ниже на -0.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. O выше SMA 200 (+3.1%), VNO — ниже (-6.2%). Долгосрочный тренд в пользу O. ADX: O — 23.7 (слабый тренд), VNO — 15.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета O — 0.10, VNO — 1.24. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

OVNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	O	VNO
Осцилляторы
RSI (14)	46.95	58.82
Stochastic %K	37.77	74.08
CCI (20)	-53.93	46.42
MFI	54.87	53.67
Williams %R	-62.23	-25.92
MACD гистограмма	-0.06	-0.09
Momentum (10)	0.44	0.04
Тренд
ADX	23.74	15.56
Цена vs EMA 9	+0.14%	+1.88%
Цена vs EMA 20	-0.42%	+3.77%
Цена vs SMA 50	-0.85%	+11.85%
Цена vs SMA 200	+3.14%	-6.17%
Объём
CMF	0.00	0.14
Volume Ratio	59.54	77.32
Волатильность и статистика
Beta	0.10	1.24
ATR %	1.44%	3.29%
Sharpe (1г)	0.40	-0.61
RS Rating	55.00	20.00
52w от хая	-8.39	-27.14
BB ширина	5.69	11.98

Финансовая отчётность

По объёму выручки: O генерирует 5,75 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: O — 1,06 млрд $, VNO — 904,96 млн $. O генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): O — 3,99 млрд $, VNO — 1,26 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	O	VNO
Выручка	5,75 млрд $	1,81 млрд $
Чистая прибыль	1,06 млрд $	904,96 млн $
EPS (TTM)	$1.17	$4.40
Операц. Cash Flow	3,99 млрд $	1,26 млрд $
Free Cash Flow	3,99 млрд $	1,26 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: O платит 5.20%, VNO — 2.34%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: O — 5 лет, VNO — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): O — 197.14%, VNO — 25.57%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	O	VNO
Див. доходность	5.20%	2.34%
Годовые дивиденды	$1.35	$0.74
Коэфф. выплат	197.14%	25.57%
Лет выплат	5.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-20.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет O показывает лучшую среднюю доходность в январе (+2.88%), VNO — в ноябре (+6.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: O — сентябрь (-3.24%), VNO — март (-4.55%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, май, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.9

-0.1

-1.2

+1.4

-0.1

+1.5

+2.8

+0.5

-3.2

-0.9

+0.8

+1.6

VNO

+0.9

-3.6

-4.5

+1.4

-3.6

+3.3

+3.2

+0.6

+0.3

-3.8

+6.1

-2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Realty Income Corporation или Vornado Realty Trust?

Мультипликатор P/E у Vornado Realty Trust ниже (7.54 vs 50.26), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — O или VNO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): O — 2.86%, VNO — 13.17%. Преимущество у VNO.

Какие дивиденды у Realty Income Corporation и Vornado Realty Trust?

Обе компании платят дивиденды. Доходность O — 5.20%, VNO — 2.34%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Realty Income Corporation или Vornado Realty Trust?

Выручка O за TTM — 5,75 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. O генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — O или VNO?

Чистая маржа O — 18.94%, VNO — 43.99%. VNO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — O или VNO?

Технический скоринг: O — 41/100, VNO — 75/100. VNO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — O или VNO?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:22 в пользу VNO по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией