Сравнение NVTK vs TATN

Тикер 1

Тикер 2

NVTK18

25TATN

НОВАТЭК (NVTK) и Татнефть (TATN) — прямые конкуренты в индустрии «Нефть и газ», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации NVTK крупнее в 2.5× (3,40 трлн ₽ vs 1,38 трлн ₽). TATN торгуется с P/E 8.41, тогда как NVTK — с P/E 19.76. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE TATN — 11.48%, у NVTK — 6.55%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. NVTK удерживает чистую маржу на уровне 12.87%, опережая TATN (8.36%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. TATN предлагает более высокую дивидендную доходность (9.95% vs 7.10%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу TATN сильнее: 70/100 против 28/100 у NVTK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 25:18 — убедительное преимущество TATN. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

НОВАТЭК

NVTKRU

1 119,40 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 3,40 трлн ₽

ETP Rank5.4

Стоимость

3.6

Качество

8.0

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

8.0

Сезонность

5.0

Татнефть

TATNRU

634,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 1,38 трлн ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

4.7

Качество

8.0

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

NVTKTATN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TATN — P/E 8.41 vs 19.76 у NVTK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TATN дешевле: 0.73 против 2.50. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TATN — 1.01, у NVTK — 1.28. EV/EBITDA NVTK — 4.16, у TATN — 4.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TATN (11.48% vs 6.55%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа NVTK — 12.87%, у TATN — 8.36%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NVTK — 0.26, у TATN — 0.61. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TATN ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NVTKTATN

Показатель	NVTK	TATN
Мультипликаторы оценки
P/E	19.76	8.41
P/B	1.28	1.01
P/S	2.50	0.73
PEG	0.85	1.01
EV/EBITDA	4.16	4.63
Рентабельность
ROE	6.55%	11.48%
ROA	5.18%	7.13%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	19.44%	13.99%
Чистая маржа	12.87%	8.36%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.26	0.61
Текущая ликв.	1.82	0.91
Быстрая ликв.	1.82	0.71
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.10%	9.95%
Коэфф. выплат	78.35%	63.22%
EPS	$60.28	$68.19
Балансовая стоим.	$931.62	$568.48

Технический анализ

TATN набирает 70 из 100 по техническому скорингу, NVTK — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): NVTK — 37.1 (нейтральная зона), TATN — 62.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: TATN выше на 2.5%, NVTK — ниже на -9.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TATN выше SMA 200 (+7.3%), NVTK — ниже (-4.8%). Долгосрочный тренд в пользу TATN. ADX: NVTK — 30.4 (выраженный тренд), TATN — 19.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TATN стабильнее (1.07 vs 1.17).

NVTKTATN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NVTK	TATN
Осцилляторы
RSI (14)	37.09	62.28
Stochastic %K	11.89	93.31
CCI (20)	-109.95	141.50
MFI	48.84	64.34
Williams %R	-88.11	-6.69
MACD гистограмма	1.21	6.63
Momentum (10)	-5.90	68.70
Тренд
ADX	30.41	19.22
Цена vs EMA 9	-1.64%	+3.52%
Цена vs EMA 20	-3.22%	+4.84%
Цена vs SMA 50	-9.39%	+2.53%
Цена vs SMA 200	-4.80%	+7.34%
Объём
CMF	-0.19	0.14
Volume Ratio	98.65	184.94
Волатильность и статистика
Beta	1.17	1.07
ATR %	2.66%	2.86%
Sharpe (1г)	0.09	-0.16
RS Rating	68.00	48.00
52w от хая	-24.20	-15.01
BB ширина	8.21	12.90

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): NVTK — 1,45 трлн ₽, TATN — 1,82 трлн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: NVTK — 186,03 млрд ₽, TATN — 152,05 млрд ₽. NVTK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NVTK — 503,33 млрд ₽, TATN — 125,89 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	NVTK	TATN	Лидер
Выручка	1,45 трлн ₽	1,82 трлн ₽
Рост выручки (г/г)	—	+8.41%	—
Чистая прибыль	186,03 млрд ₽	152,05 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-18.89%	—
EPS (TTM)	$60.28	$68.19
Операц. Cash Flow	503,33 млрд ₽	261,80 млрд ₽
Free Cash Flow	503,33 млрд ₽	125,89 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность NVTK — 7.10%, TATN — 9.95%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: NVTK — 19 лет, TATN — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NVTK — 78.35%, TATN — 63.22%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	NVTK	TATN
Див. доходность	7.10%	9.95%
Годовые дивиденды	$47.23	$19.74
Коэфф. выплат	78.35%	63.22%
Лет выплат	19.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	-1.68%	-7.29%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для NVTK — августе (+6.26%), для TATN — декабре (+4.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: NVTK — октябрь (-4.28%), TATN — февраль (-4.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, август, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NVTK: +9.43% против +5.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NVTK

+0.5

-3.1

+0.2

+0.5

+0.3

+3.1

+0.4

+6.3

+0.2

-4.3

+1.0

+4.3

TATN

+1.1

-4.3

+0.8

-0.4

+0.5

+4.2

-2.2

+2.3

-0.7

-2.2

+2.0

+4.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — НОВАТЭК или Татнефть?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Татнефть: P/E 8.41 против 19.76. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — NVTK или TATN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): NVTK — 6.55%, TATN — 11.48%. Преимущество у TATN.

Какие дивиденды у НОВАТЭК и Татнефть?

Обе компании платят дивиденды. Доходность NVTK — 7.10%, TATN — 9.95%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — НОВАТЭК или Татнефть?

Выручка NVTK за TTM — 1,45 трлн ₽, TATN — 1,82 трлн ₽. TATN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — NVTK или TATN?

Чистая маржа NVTK — 12.87%, TATN — 8.36%. NVTK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NVTK или TATN?

Технический скоринг: NVTK — 28/100, TATN — 70/100. TATN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NVTK или TATN?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:25 в пользу TATN по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией