Сравнение NTSK vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

NTSK16

18SPSC

Инвесторы часто выбирают между NTSK и SPSC — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации NTSK крупнее в 2.4× (4,63 млрд $ vs 1,96 млрд $). NTSK имеет отрицательный P/E (-6.82), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPSC прибылен с P/E 22.11. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. NTSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 342.69% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. NTSK убыточен — чистая маржа -95.82%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу NTSK сильнее: 84/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 16:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между NTSK и SPSC зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Netskope, Inc. Class A Common Stock

NTSKNASDAQ

11,57 $-0,18 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,63 млрд $

ETP Rank3.9

Стоимость

5.8

Качество

5.8

Рост

5.2

Техника

8.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

NTSKSPSC

Фундаментальный анализ

P/E у NTSK отрицательный (-6.82) — компания генерирует убытки. SPSC прибылен, P/E составляет 22.11. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 6.63. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 23.83. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала NTSK составляет 342.69%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. NTSK убыточен — чистая маржа -95.82%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. NTSK несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.88, тогда как SPSC практически без долга (D/E 0.01). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

NTSKSPSC

Показатель	NTSK	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	-6.82	22.11
P/B	23.83	2.09
P/S	6.63	2.59
PEG	0.03	2.00
EV/EBITDA	-7.95	10.18
Рентабельность
ROE	342.69%	9.45%
ROA	-38.33%	7.83%
Валовая маржа	68.08%	66.82%
Операц. маржа	-92.04%	15.34%
Чистая маржа	-95.82%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.88	0.01
Текущая ликв.	2.13	2.12
Быстрая ликв.	2.12	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-1.72	$2.43
Балансовая стоим.	$0.49	$25.74

Технический анализ

NTSK набирает 84 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): NTSK — 64.2 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: NTSK выше на 19.2%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: NTSK — 23.8 (слабый тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). По бете SPSC стабильнее (0.85 vs 2.86). Дневная волатильность (ATR%) NTSK составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NTSKSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NTSK	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	64.23	47.18
Stochastic %K	98.38	43.56
CCI (20)	110.76	-59.62
MFI	78.33	42.59
Williams %R	-1.62	-56.44
MACD гистограмма	0.08	-0.13
Momentum (10)	1.20	-2.13
Тренд
ADX	23.79	14.68
Цена vs EMA 9	+4.85%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+8.89%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+19.22%	-3.92%
Цена vs SMA 200	—	-35.40%
Объём
CMF	0.28	-0.04
Volume Ratio	76.92	85.88
Волатильность и статистика
Beta	2.86	0.85
ATR %	5.55%	5.13%
Sharpe (1г)	—	-1.98
RS Rating	—	1.00
52w от хая	-58.02	-64.22
BB ширина	24.69	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): NTSK — 709 млн $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а NTSK фиксирует убыток (-679,39 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: NTSK генерирует 15,15 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	NTSK	SPSC
Выручка	709 млн $	751,50 млн $
Чистая прибыль	-679,39 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$-3.18	$2.46
Операц. Cash Flow	38,07 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	15,15 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	NTSK	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для NTSK — апреле (+19.00%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для NTSK — ноябрь (-24.24%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: январь, февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, сентябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NTSK

-12.1

-23.4

-18.8

+19.0

+0.0

+1.1

+11.0

-24.2

-1.2

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Netskope, Inc. Class A Common Stock или SPS Commerce, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — NTSK или SPSC?

ROE NTSK — 342.69%, SPSC — 9.45%. NTSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Netskope, Inc. Class A Common Stock и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Netskope, Inc. Class A Common Stock или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: NTSK — 709 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — NTSK или SPSC?

Технический скоринг: NTSK — 84/100, SPSC — 29/100. NTSK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NTSK или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик NTSK выигрывает 16, SPSC — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией