Сравнение NNSBP vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

NNSBP21

21VRSB

ТНС энерго НН привилегированные (NNSBP) и ТНС энерго Воронеж (VRSB) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации VRSB крупнее в 13.2× (19,37 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). NNSBP торгуется с P/E 8.71, тогда как VRSB — с P/E 10.84. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует NNSBP (413.20% vs 19.87%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VRSB — 5.43%, у NNSBP — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: VRSB обеспечивает 1.93% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. NNSBP набирает 66 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

NNSBPVRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу NNSBP — P/E 8.71 vs 10.84 у VRSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) NNSBP оценён ниже: 0.33 против 0.59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B VRSB — 2.15, у NNSBP — 35.98. EV/EBITDA NNSBP — 5.76, у VRSB — 8.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NNSBP — 413.20%, у VRSB — 19.87%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VRSB удерживает чистую маржу на уровне 5.43%, опережая NNSBP (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка NNSBP значительно выше: D/E 37.07 vs 0.55 у VRSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBPVRSB

Показатель	NNSBP	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	10.84
P/B	35.98	2.15
P/S	0.33	0.59
PEG	—	0.48
EV/EBITDA	5.76	8.55
Рентабельность
ROE	413.20%	19.87%
ROA	10.85%	12.80%
Валовая маржа	47.37%	—
Операц. маржа	4.81%	5.29%
Чистая маржа	3.82%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	0.55
Текущая ликв.	0.56	1.69
Быстрая ликв.	0.56	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	1.93%
Коэфф. выплат	7.78%	9.53%
EPS	$405.08	$27.05
Балансовая стоим.	$98.03	$136.15

Технический анализ

Техническая картина в пользу NNSBP: скоринг 66/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: NNSBP — 54.6, VRSB — 36.3. Обе акции находятся в одной зоне. NNSBP торгуется выше SMA 50 (3.0%), тогда как VRSB ниже этой средней (-3.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. NNSBP выше SMA 200 (+4.1%), VRSB — ниже (-0.6%). Долгосрочный тренд в пользу NNSBP. ADX: NNSBP — 21.5 (слабый тренд), VRSB — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VRSB — 0.34, NNSBP — 0.42. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) NNSBP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBPVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSBP	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	54.56	36.28
Stochastic %K	44.59	23.08
CCI (20)	51.47	-98.48
MFI	53.68	58.78
Williams %R	-55.41	-76.92
MACD гистограмма	-0.72	-0.48
Momentum (10)	6.00	-2.00
Тренд
ADX	21.52	13.77
Цена vs EMA 9	+0.33%	-0.83%
Цена vs EMA 20	+1.11%	-1.65%
Цена vs SMA 50	+3.03%	-3.19%
Цена vs SMA 200	+4.06%	-0.59%
Объём
CMF	0.11	0.05
Volume Ratio	6.02	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.42	0.34
ATR %	3.95%	2.25%
Sharpe (1г)	0.59	0.00
RS Rating	78.00	53.00
52w от хая	-13.75	-17.86
BB ширина	11.68	5.41

Финансовая отчётность

По объёму выручки: NNSBP генерирует 52,85 млн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VRSB — +8.85%, NNSBP — +5.29%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: NNSBP — 2,02 млн ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. VRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NNSBP — 266880 ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	NNSBP	VRSB	Лидер
Выручка	52,85 млн ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+8.85%
Чистая прибыль	2,02 млн ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+25.55%	—
EPS (TTM)	$405.08	$27.05
Операц. Cash Flow	616878 ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	266880 ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

VRSB выплачивает дивиденды с доходностью 1.93% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: NNSBP — 8 лет, VRSB — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSBP — 7.78%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	NNSBP	VRSB
Див. доходность	—	1.93%
Годовые дивиденды	$31.53	$2.58
Коэфф. выплат	7.78%	9.53%
Лет выплат	8.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	8.22%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет NNSBP показывает лучшую среднюю доходность в августе (+12.09%), VRSB — в октябре (+23.78%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: NNSBP — май (-5.28%), VRSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН привилегированные или ТНС энерго Воронеж?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго НН привилегированные ниже (8.71 vs 10.84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — NNSBP или VRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): NNSBP — 413.20%, VRSB — 19.87%. Преимущество у NNSBP.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН привилегированные и ТНС энерго Воронеж?

ТНС энерго Воронеж выплачивает дивиденды с доходностью 1.93%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН привилегированные или ТНС энерго Воронеж?

Выручка NNSBP за TTM — 52,85 млн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. VRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — NNSBP или VRSB?

Чистая маржа NNSBP — 3.82%, VRSB — 5.43%. VRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSBP или VRSB?

Технический скоринг: NNSBP — 66/100, VRSB — 26/100. NNSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSBP или VRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:21 в пользу ничьей по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией