Сравнение NNSBP vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

NNSBP24

18SAGO

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: ТНС энерго НН привилегированные (NNSBP) и Самараэнерго (SAGO). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации SAGO крупнее в 6.1× (8,93 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, SAGO выглядит привлекательнее: 5.56 против 8.71. Премия к оценке NNSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 19.12% у SAGO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: NNSBP — 3.82%, SAGO — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу NNSBP: скоринг 66/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 24:18 — убедительное преимущество NNSBP. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

NNSBPSAGO

Фундаментальный анализ

SAGO торгуется с P/E 5.56, тогда как NNSBP — с P/E 8.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу SAGO: 0.20 vs 0.33 у NNSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGO дешевле: 1.06 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGO оценён ниже: 2.74 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала NNSBP составляет 413.20%, что превышает показатель SAGO (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности NNSBP впереди: 3.82% против 3.59% у SAGO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. NNSBP несёт высокую долговую нагрузку — D/E 37.07, тогда как SAGO практически без долга (D/E 0.54). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBPSAGO

Показатель	NNSBP	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	5.56
P/B	35.98	1.06
P/S	0.33	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	5.76	2.74
Рентабельность
ROE	413.20%	19.12%
ROA	10.85%	12.43%
Валовая маржа	47.37%	43.85%
Операц. маржа	4.81%	2.92%
Чистая маржа	3.82%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	0.54
Текущая ликв.	0.56	2.27
Быстрая ликв.	0.56	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.46%
Коэфф. выплат	7.78%	47.76%
EPS	$405.08	$0.49
Балансовая стоим.	$98.03	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу NNSBP сильнее: 66/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у NNSBP составляет 54.6 (нейтральная зона), у SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: NNSBP выше на 3.0%, SAGO — ниже на -4.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. NNSBP выше SMA 200 (+4.1%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу NNSBP. Сила тренда по ADX: NNSBP — 21.5 (слабый тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). NNSBP менее волатилен — бета 0.42 против 0.75 у SAGO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) NNSBP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBPSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSBP	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	54.56	40.14
Stochastic %K	44.59	37.21
CCI (20)	51.47	-82.71
MFI	53.68	20.63
Williams %R	-55.41	-62.79
MACD гистограмма	-0.72	-0.01
Momentum (10)	6.00	-0.03
Тренд
ADX	21.52	26.30
Цена vs EMA 9	+0.33%	-0.68%
Цена vs EMA 20	+1.11%	-1.92%
Цена vs SMA 50	+3.03%	-4.17%
Цена vs SMA 200	+4.06%	-8.59%
Объём
CMF	0.11	-0.33
Volume Ratio	6.02	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.42	0.75
ATR %	3.95%	2.50%
Sharpe (1г)	0.59	0.42
RS Rating	78.00	63.00
52w от хая	-13.75	-33.98
BB ширина	11.68	8.58

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): NNSBP — 52,85 млн ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SAGO: +8.87% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: NNSBP — 2,02 млн ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. SAGO генерирует больше чистой прибыли. FCF: NNSBP генерирует 266880 ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	NNSBP	SAGO	Лидер
Выручка	52,85 млн ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+8.87%
Чистая прибыль	2,02 млн ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+18.99%	—
EPS (TTM)	$405.08	$0.49
Операц. Cash Flow	616878 ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	266880 ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. NNSBP платит дивиденды 8 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSBP — 7.78%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	NNSBP	SAGO
Див. доходность	—	7.46%
Годовые дивиденды	$31.53	$0.23
Коэфф. выплат	7.78%	47.76%
Лет выплат	8.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность NNSBP приходится на августе (+12.09%), а SAGO — на июле (+14.48%). Слабые месяцы: для NNSBP — май (-5.28%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН привилегированные или Самараэнерго?

По P/E Самараэнерго оценена ниже: 5.56 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — NNSBP или SAGO?

ROE NNSBP — 413.20%, SAGO — 19.12%. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН привилегированные и Самараэнерго?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН привилегированные или Самараэнерго?

По объёму выручки: NNSBP — 52,85 млн ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — NNSBP или SAGO?

Чистая маржа NNSBP — 3.82%, SAGO — 3.59%. NNSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSBP или SAGO?

Технический скоринг: NNSBP — 66/100, SAGO — 19/100. NNSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSBP или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик NNSBP выигрывает 24, SAGO — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией