Сравнение NNSBP vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

NNSBP14

26RZSB

ТНС энерго НН привилегированные (NNSBP) из индустрии «Электросети» и РязЭнСб (RZSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации RZSB крупнее в 5.5× (8,05 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу RZSB — P/E 7.17 vs 8.71 у NNSBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует NNSBP (413.20% vs 55.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RZSB — 6.37%, у NNSBP — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 66/100 у NNSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 26:14 в пользу RZSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

NNSBPRZSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E RZSB оценён рынком дешевле: 7.17 против 8.71 у NNSBP (разница составляет 17.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) NNSBP дешевле: 0.33 против 0.46. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B RZSB — 4.01, у NNSBP — 35.98. EV/EBITDA RZSB — 4.85, у NNSBP — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NNSBP — 413.20%, у RZSB — 55.92%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RZSB удерживает чистую маржу на уровне 6.37%, опережая NNSBP (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка NNSBP значительно выше: D/E 37.07 vs 0.89 у RZSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBPRZSB

Показатель	NNSBP	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	7.17
P/B	35.98	4.01
P/S	0.33	0.46
PEG	—	0.33
EV/EBITDA	5.76	4.85
Рентабельность
ROE	413.20%	55.92%
ROA	10.85%	29.55%
Валовая маржа	47.37%	—
Операц. маржа	4.81%	7.52%
Чистая маржа	3.82%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	0.89
Текущая ликв.	0.56	1.60
Быстрая ликв.	0.56	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11.78%
Коэфф. выплат	7.78%	89.05%
EPS	$405.08	$4.75
Балансовая стоим.	$98.03	$8.49

Технический анализ

RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, NNSBP — 66 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): NNSBP — 54.6 (нейтральная зона), RZSB — 54.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. NNSBP и RZSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.0% и +1.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: NNSBP — 21.5 (слабый тренд), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете RZSB стабильнее (0.24 vs 0.42). Значение ниже 0.8 делает RZSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) NNSBP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBPRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSBP	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	54.56	54.38
Stochastic %K	44.59	67.37
CCI (20)	51.47	24.90
MFI	53.68	67.44
Williams %R	-55.41	-32.63
MACD гистограмма	-0.72	0.02
Momentum (10)	6.00	0.40
Тренд
ADX	21.52	16.50
Цена vs EMA 9	+0.33%	+0.09%
Цена vs EMA 20	+1.11%	+0.47%
Цена vs SMA 50	+3.03%	+1.33%
Цена vs SMA 200	+4.06%	+7.69%
Объём
CMF	0.11	0.09
Volume Ratio	6.02	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.42	0.24
ATR %	3.95%	1.51%
Sharpe (1г)	0.59	0.72
RS Rating	78.00	80.00
52w от хая	-13.75	-16.41
BB ширина	11.68	4.82

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): NNSBP — 52,85 млн ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. RZSB растёт быстрее по выручке: +8.01% год к году против +5.29% у NNSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: NNSBP — 2,02 млн ₽, RZSB — 982 млн ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NNSBP — 266880 ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	NNSBP	RZSB	Лидер
Выручка	52,85 млн ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+8.01%
Чистая прибыль	2,02 млн ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+5.72%	—
EPS (TTM)	$405.08	$4.75
Операц. Cash Flow	616878 ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	266880 ₽	668 млн ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: NNSBP — 8 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSBP — 7.78%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	NNSBP	RZSB
Див. доходность	—	11.78%
Годовые дивиденды	$31.53	$4.23
Коэфф. выплат	7.78%	89.05%
Лет выплат	8.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	23.85%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для NNSBP — августе (+12.09%), для RZSB — мае (+19.65%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: NNSBP — май (-5.28%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН привилегированные или РязЭнСб?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит РязЭнСб: P/E 7.17 против 8.71. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — NNSBP или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): NNSBP — 413.20%, RZSB — 55.92%. Преимущество у NNSBP.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН привилегированные и РязЭнСб?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН привилегированные или РязЭнСб?

Выручка NNSBP за TTM — 52,85 млн ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. RZSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — NNSBP или RZSB?

Чистая маржа NNSBP — 3.82%, RZSB — 6.37%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSBP или RZSB?

Технический скоринг: NNSBP — 66/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSBP или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:26 в пользу RZSB по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией