Сравнение NNSBP vs PMSBP

Тикер 1

Тикер 2

NNSBP22

18PMSBP

Хотя NNSBP и PMSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТНС энерго НН привилегированные специализируется в «Электросети», а Пермэнергосбыт - акции привилегированные — в «Электрогенерация». По капитализации PMSBP крупнее в 3.9× (5,72 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу PMSBP — P/E 8.85 vs 8.71 у NNSBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Рентабельность капитала NNSBP составляет 413.20%, что превышает показатель PMSBP (67.28%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PMSBP впереди: 4.04% против 3.82% у NNSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PMSBP выплачивает дивиденды с доходностью 23.03% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу NNSBP: скоринг 66/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 22:18 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

NNSBPPMSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E PMSBP оценён рынком дешевле: 8.85 против 8.71 у NNSBP. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) PMSBP дешевле: 5.95 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA NNSBP оценён ниже: 5.76 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 67.28% у PMSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PMSBP — 4.04%, NNSBP — 3.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: NNSBP — 37.07, PMSBP — 1.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBPPMSBP

Показатель	NNSBP	PMSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	8.85
P/B	35.98	5.95
P/S	0.33	0.36
PEG	—	0.03
EV/EBITDA	5.76	6.84
Рентабельность
ROE	413.20%	67.28%
ROA	10.85%	22.54%
Валовая маржа	47.37%	8.96%
Операц. маржа	4.81%	4.17%
Чистая маржа	3.82%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	1.96
Текущая ликв.	0.56	1.32
Быстрая ликв.	0.56	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	23.03%
Коэфф. выплат	7.78%	63.82%
EPS	$405.08	$50.14
Балансовая стоим.	$98.03	$74.53

Технический анализ

По техническому скорингу NNSBP сильнее: 66/100 против 28/100 у PMSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у NNSBP составляет 54.6 (нейтральная зона), у PMSBP — 20.7 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Относительно SMA 50 ситуация различается: NNSBP выше на 3.0%, PMSBP — ниже на -16.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. NNSBP выше SMA 200 (+4.1%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу NNSBP. Сила тренда по ADX: NNSBP — 21.5 (слабый тренд), PMSBP — 35.3 (выраженный тренд). PMSBP менее волатилен — бета 0.39 против 0.42 у NNSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) NNSBP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBPPMSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSBP	PMSBP
Осцилляторы
RSI (14)	54.56	20.72
Stochastic %K	44.59	3.40
CCI (20)	51.47	-197.21
MFI	53.68	34.32
Williams %R	-55.41	-96.60
MACD гистограмма	-0.72	-5.14
Momentum (10)	6.00	-44.60
Тренд
ADX	21.52	35.33
Цена vs EMA 9	+0.33%	-7.44%
Цена vs EMA 20	+1.11%	-11.03%
Цена vs SMA 50	+3.03%	-16.58%
Цена vs SMA 200	+4.06%	-1.03%
Объём
CMF	0.11	-0.27
Volume Ratio	6.02	111.98
Волатильность и статистика
Beta	0.42	0.39
ATR %	3.95%	3.90%
Sharpe (1г)	0.59	1.01
RS Rating	78.00	97.00
52w от хая	-13.75	-47.60
BB ширина	11.68	20.37

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): NNSBP — 52,85 млн ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PMSBP: +9.02% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: NNSBP — 2,02 млн ₽, PMSBP — 2,38 млн ₽. PMSBP генерирует больше чистой прибыли. FCF: NNSBP генерирует 266880 ₽, PMSBP — 2,54 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	NNSBP	PMSBP	Лидер
Выручка	52,85 млн ₽	59,04 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+9.02%
Чистая прибыль	2,02 млн ₽	2,38 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+29.51%	—
EPS (TTM)	$405.08	$50.14
Операц. Cash Flow	616878 ₽	3,23 млн ₽
Free Cash Flow	266880 ₽	2,54 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSBP обеспечивает 23.03% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. NNSBP платит дивиденды 8 лет подряд, PMSBP — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSBP — 7.78%, PMSBP — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	NNSBP	PMSBP
Див. доходность	—	23.03%
Годовые дивиденды	$31.53	$32.00
Коэфф. выплат	7.78%	63.82%
Лет выплат	8.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	20.68%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность NNSBP приходится на августе (+12.09%), а PMSBP — на январе (+8.00%). Слабые месяцы: для NNSBP — май (-5.28%), для PMSBP — июнь (-4.56%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSBP: +28.17% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН привилегированные или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

По P/E обе компании оценена ниже: 8.85 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — NNSBP или PMSBP?

ROE NNSBP — 413.20%, PMSBP — 67.28%. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН привилегированные и Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Пермэнергосбыт - акции привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 23.03%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН привилегированные или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

По объёму выручки: NNSBP — 52,85 млн ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — NNSBP или PMSBP?

Чистая маржа NNSBP — 3.82%, PMSBP — 4.04%. PMSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSBP или PMSBP?

Технический скоринг: NNSBP — 66/100, PMSBP — 28/100. NNSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSBP или PMSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик NNSBP выигрывает 22, PMSBP — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией