ETPINVEST
ВойтиРегистрация
Инструменты
Рынки
Акции
Облигации
Криптовалюты
Калькуляторы

Сравнение NNSB vs VRSB

Тикер 1
Тикер 2
NNSB16
22VRSB
Сравнение ТНС энерго НН (NNSB) и ТНС энерго Воронеж (VRSB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По мультипликатору P/E NNSB оценён рынком дешевле: 4,06 против 6,30 у VRSB. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE NNSB — 183,85%, у VRSB — 24,41%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. VRSB удерживает чистую маржу на уровне 5,86%, опережая NNSB (5,96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: VRSB обеспечивает 0,78% годовой доходности, NNSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 23/100 и 22/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 22:16 — убедительное преимущество VRSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.
NNSB
ТНС энерго НН
NNSBRU
₽2920,00
Коммунальные услуги · Электросети
Капитализация: 11,44 млрд ₽
ETP Rank2.9
Стоимость
8.0
Качество
7.8
Рост
8.8
Техника
1.0
Дивиденды
2.0
Прогнозы
—
Сезонность
5.0
VRSB
ТНС энерго Воронеж
VRSBRU
₽235,00
Коммунальные услуги · Электросети
Капитализация: 13,20 млрд ₽
ETP Rank5.7
Стоимость
7.6
Качество
8.6
Рост
5.0
Техника
1.0
Дивиденды
5.8
Прогнозы
—
Сезонность
5.0

Динамика цен

NNSBVRSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует NNSB с P/E 4,06 (у VRSB — 6,30). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу NNSB: 0,24 vs 0,37 у VRSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B VRSB — 1,54, у NNSB — 7,47. EV/EBITDA NNSB — 3,21, у VRSB — 3,68. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSB (183,85% vs 24,41%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VRSB — 5,86%, у NNSB — 5,96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка NNSB значительно выше: D/E 7,72 vs 0,51 у VRSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0,55), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBVRSB
ПоказательNNSBVRSBЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E4,066,30
P/B7,471,54
P/S0,240,37
PEG0,080,34
EV/EBITDA3,213,68
Рентабельность
ROE183,85%24,41%
ROA21,09%16,20%
Валовая маржа47,12%—
Операц. маржа6,03%5,86%
Чистая маржа5,96%5,86%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал7,720,51
Текущая ликв.0,552,08
Быстрая ликв.0,561,69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность—0,78%
Коэфф. выплат4,62%7,93%
EPS$682,38$32,49
Балансовая стоим.$98,03$136,15

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 23/100 и 22/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у NNSB составляет 23,9 (зона перепроданности), у VRSB — 42,2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: NNSB на -16,7%, VRSB на -4,7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: NNSB — 29,8 (выраженный тренд), VRSB — 22,4 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VRSB менее волатилен — бета 0,52 против 0,52 у NNSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) NNSB составляет 6,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBVRSB
Общая оценка
23
22
Осцилляторы
41
41
Тренд
24
29
Объём
25
31
Волатильность
65
45
ИндикаторNNSBVRSBЛидер
Осцилляторы
RSI (14)23,9542,21
Stochastic %K2,9743,48
CCI (20)-151,86-6,97
MFI30,1231,37
Williams %R-97,03-56,52
MACD гистограмма-70,711,08
Momentum (10)-700,001,00
Тренд
ADX29,7922,45
Цена vs EMA 9-9,78%-0,12%
Цена vs EMA 20-14,03%-1,10%
Цена vs SMA 50-16,69%-4,67%
Цена vs SMA 200-25,82%-27,92%
Объём
CMF-0,50-0,12
Volume Ratio439,4427,15
Волатильность и статистика
Beta0,520,52
ATR %6,69%2,95%
Sharpe (1г)-0,45-1,38
RS Rating35,0026,00
52w от хая-51,82-44,05
BB ширина28,454,28

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): NNSB — 52,85 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VRSB: +15,40% г/г vs +12,40%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: NNSB — 2,02 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. VRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NNSB — 266,88 млн ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательNNSBVRSBЛидер
Выручка52,85 млрд ₽37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)+12.40%+15.40%
Чистая прибыль2,02 млрд ₽2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)+433.50%-11.20%
EPS (TTM)$405,08$27,05
Операц. Cash Flow616,88 млн ₽625,81 млн ₽
Free Cash Flow266,88 млн ₽577,76 млн ₽

Дивиденды

VRSB выплачивает дивиденды с доходностью 0,78% годовых, тогда как NNSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: NNSB — 8 лет, VRSB — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSB — 4,62%, VRSB — 7,93%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

ПоказательNNSBVRSBЛидер
Див. доходность—0,78%
Годовые дивиденды$31,53$2,58
Коэфф. выплат4,62%7,93%
Лет выплат815
CAGR дивидендов (5л)-22,17%8,22%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность NNSB приходится на августе (+13,23%), а VRSB — на октябре (+23,80%). Наименее удачные месяцы: NNSB — май (-7,00%), VRSB — май (-6,96%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, август, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +51,15% против +28,94%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
NNSB
+2,1
-0,2
+11,6
-2,6
-7,0
+5,9
+0,7
+13,2
+2,6
+0,9
-1,2
+2,9
VRSB
+11,1
-4,7
+4,0
+8,7
-7,0
+0,8
+4,8
+11,9
+2,1
+23,8
-6,8
+2,3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН или ТНС энерго Воронеж?
По P/E ТНС энерго НН оценена ниже: 4,06 против 6,30. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.
У кого выше рентабельность — NNSB или VRSB?
Рентабельность собственного капитала (ROE): NNSB — 183,85%, VRSB — 24,41%. Преимущество у NNSB.
Какие дивиденды у ТНС энерго НН и ТНС энерго Воронеж?
ТНС энерго Воронеж выплачивает дивиденды с доходностью 0,78%. ТНС энерго НН дивиденды не платит.
Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН или ТНС энерго Воронеж?
Выручка NNSB за TTM — 52,85 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. NNSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — NNSB или VRSB?
Чистая маржа NNSB — 5,96%, VRSB — 5,86%. По маржинальности компании близки.
Какая акция лучше по технике — NNSB или VRSB?
Технический скоринг: NNSB — 23/100, VRSB — 22/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — NNSB или VRSB?
Однозначного ответа нет. Счёт 16:22 в пользу VRSB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.09.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией