Сравнение NNSB vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

NNSB12

26VGSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго НН (NNSB, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт (VGSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации NNSB крупнее в 3.1× (14,78 млрд ₽ vs 4,73 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSB с P/E 3.13 (у NNSB — 8.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как NNSB показывает рентабельность 413.20%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: VGSB — 6.01%, NNSB — 3.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. VGSB набирает 34 из 100 по техническому скорингу, NNSB — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте VGSB уверенно лидирует со счётом 26:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

NNSBVGSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VGSB выглядит привлекательнее: 3.13 против 8.71. Премия к оценке NNSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSB оценён ниже: 0.19 против 0.33. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA VGSB оценён ниже: 2.32 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как NNSB показывает рентабельность 413.20%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности VGSB впереди: 6.01% против 3.82% у NNSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. NNSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 37.07, тогда как VGSB практически без долга (D/E -16.60). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBVGSB

Показатель	NNSB	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	3.13
P/B	35.98	-14.05
P/S	0.33	0.19
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	5.76	2.32
Рентабельность
ROE	413.20%	-449.04%
ROA	10.85%	28.78%
Валовая маржа	47.37%	—
Операц. маржа	4.81%	5.22%
Чистая маржа	3.82%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	-16.60
Текущая ликв.	0.56	0.95
Быстрая ликв.	0.56	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	7.78%	6.83%
EPS	$405.08	$5.05
Балансовая стоим.	$98.03	$-3.41

Технический анализ

Техническая картина в пользу VGSB: скоринг 34/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: NNSB — 37.5, VGSB — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: NNSB на -6.7%, VGSB на -4.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. VGSB выше SMA 200 (+2.1%), NNSB — ниже (-8.1%). Долгосрочный тренд в пользу VGSB. Сила тренда по ADX: NNSB — 15.8 (нет тренда), VGSB — 19.6 (нет тренда). Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSB	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	40.79
Stochastic %K	7.14	8.33
CCI (20)	-80.51	-124.06
MFI	20.23	50.82
Williams %R	-92.86	-91.67
MACD гистограмма	-8.36	-0.18
Momentum (10)	-90.00	-1.20
Тренд
ADX	15.84	19.60
Цена vs EMA 9	-2.05%	-5.02%
Цена vs EMA 20	-3.48%	-5.83%
Цена vs SMA 50	-6.74%	-4.36%
Цена vs SMA 200	-8.11%	+2.11%
Объём
CMF	-0.32	-0.13
Volume Ratio	25.49	40.09
Волатильность и статистика
Beta	—	0.04
ATR %	3.71%	6.31%
Sharpe (1г)	—	0.85
RS Rating	75.00	93.00
52w от хая	-37.95	-21.69
BB ширина	12.42	18.94

Финансовая отчётность

По объёму выручки: NNSB генерирует 52,85 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSB — +8.66%, NNSB — +5.29%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: NNSB — 2,02 млрд ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. VGSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: NNSB генерирует 266,88 млн ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	NNSB	VGSB	Лидер
Выручка	52,85 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+8.66%
Чистая прибыль	2,02 млрд ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+31.72%	—
EPS (TTM)	$405.08	$5.57
Операц. Cash Flow	616,88 млн ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	266,88 млн ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. NNSB платит дивиденды 8 лет подряд, VGSB — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSB — 7.78%, VGSB — 6.83%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	NNSB	VGSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$31.53	$0.34
Коэфф. выплат	7.78%	6.83%
Лет выплат	8.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет NNSB показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.87%), VGSB — в августе (+31.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для NNSB — май (-7.91%), для VGSB — февраль (-5.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, июль, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +30.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН или Волгоградэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт ниже (3.13 vs 8.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — NNSB или VGSB?

ROE NNSB — 413.20%, VGSB — -449.04%. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН и Волгоградэнергосбыт?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН или Волгоградэнергосбыт?

По объёму выручки: NNSB — 52,85 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — NNSB или VGSB?

Чистая маржа NNSB — 3.82%, VGSB — 6.01%. VGSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSB или VGSB?

Технический скоринг: NNSB — 18/100, VGSB — 34/100. VGSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSB или VGSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик NNSB выигрывает 12, VGSB — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией