Сравнение NNSB vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

NNSB9

27SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго НН (NNSB, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации NNSB крупнее в 1.9× (14,78 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у NNSB — 8.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала NNSB составляет 413.20%, что превышает показатель SLEN (37.34%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 3.82% у NNSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, NNSB — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. SLEN побеждает по числу метрик: 27 против 9 у NNSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

NNSBSLEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 8.71. Премия к оценке NNSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) NNSB оценён ниже: 0.33 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SLEN дешевле: 0.53 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SLEN оценён ниже: 3.00 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 37.34% у SLEN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, NNSB — 3.82%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: NNSB — 37.07, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBSLEN

Показатель	NNSB	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	1.32
P/B	35.98	0.53
P/S	0.33	0.40
PEG	—	—
EV/EBITDA	5.76	3.00
Рентабельность
ROE	413.20%	37.34%
ROA	10.85%	13.36%
Валовая маржа	47.37%	—
Операц. маржа	4.81%	34.38%
Чистая маржа	3.82%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	1.79
Текущая ликв.	0.56	0.67
Быстрая ликв.	0.56	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	7.78%	—
EPS	$405.08	$2.41
Балансовая стоим.	$98.03	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 18/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: NNSB — 37.5, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как NNSB ниже этой средней (-6.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), NNSB — ниже (-8.1%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. Сила тренда по ADX: NNSB — 15.8 (нет тренда), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). SLEN демонстрирует выраженный тренд, а NNSB — нет. Дневная волатильность (ATR%) NNSB составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSB	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	58.07
Stochastic %K	7.14	51.81
CCI (20)	-80.51	71.02
MFI	20.23	64.05
Williams %R	-92.86	-48.19
MACD гистограмма	-8.36	0.01
Momentum (10)	-90.00	0.19
Тренд
ADX	15.84	34.87
Цена vs EMA 9	-2.05%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-3.48%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-6.74%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-8.11%	+4.93%
Объём
CMF	-0.32	-0.05
Volume Ratio	25.49	22.00
Волатильность и статистика
Beta	—	0.47
ATR %	3.71%	3.67%
Sharpe (1г)	—	0.28
RS Rating	75.00	74.00
52w от хая	-37.95	-10.49
BB ширина	12.42	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: NNSB генерирует 52,85 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, NNSB — +5.29%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: NNSB — 2,02 млрд ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. FCF: NNSB генерирует 266,88 млн ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	NNSB	SLEN
Выручка	52,85 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+12.94%
Чистая прибыль	2,02 млрд ₽	5,42 млрд ₽
EPS (TTM)	$405.08	$2.41
Операц. Cash Flow	616,88 млн ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	266,88 млн ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. NNSB выплачивает дивиденды 8 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	NNSB	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$31.53	—
Коэфф. выплат	7.78%	—
Лет выплат	8.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет NNSB показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.87%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для NNSB — май (-7.91%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 8.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — NNSB или SLEN?

ROE NNSB — 413.20%, SLEN — 37.34%. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: NNSB — 52,85 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — NNSB или SLEN?

Чистая маржа NNSB — 3.82%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSB или SLEN?

Технический скоринг: NNSB — 18/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSB или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 38 метрик NNSB выигрывает 9, SLEN — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией