Сравнение NNSB vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

NNSB16

22SARE

Сравнение ТНС энерго НН (NNSB) и Саратовэнерго (SARE) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации NNSB крупнее в 4.1× (14,78 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). SARE торгуется с P/E 3.46, тогда как NNSB — с P/E 8.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует NNSB (413.20% vs 36.89%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа NNSB — 3.82%, у SARE — 3.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу SARE: скоринг 33/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 22:16 в пользу SARE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

NNSBSARE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SARE — P/E 3.46 vs 8.71 у NNSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SARE: 0.11 vs 0.33 у NNSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SARE — 1.28, у NNSB — 35.98. EV/EBITDA SARE — 1.01, у NNSB — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NNSB — 413.20%, у SARE — 36.89%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. NNSB удерживает чистую маржу на уровне 3.82%, опережая SARE (3.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NNSB — 37.07, у SARE — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBSARE

Показатель	NNSB	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	3.46
P/B	35.98	1.28
P/S	0.33	0.11
PEG	—	—
EV/EBITDA	5.76	1.01
Рентабельность
ROE	413.20%	36.89%
ROA	10.85%	16.44%
Валовая маржа	47.37%	—
Операц. маржа	4.81%	3.36%
Чистая маржа	3.82%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	1.24
Текущая ликв.	0.56	1.52
Быстрая ликв.	0.56	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	7.78%	—
EPS	$405.08	$0.15
Балансовая стоим.	$98.03	$0.39

Технический анализ

По техническому скорингу SARE сильнее: 33/100 против 18/100 у NNSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у NNSB составляет 37.5 (нейтральная зона), у SARE — 46.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: NNSB на -6.7%, SARE на -1.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SARE выше SMA 200 (+27.3%), NNSB — ниже (-8.1%). Долгосрочный тренд в пользу SARE. ADX: NNSB — 15.8 (нет тренда), SARE — 23.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSB	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	46.28
Stochastic %K	7.14	28.31
CCI (20)	-80.51	-60.51
MFI	20.23	75.15
Williams %R	-92.86	-71.69
MACD гистограмма	-8.36	-0.01
Momentum (10)	-90.00	0.04
Тренд
ADX	15.84	23.19
Цена vs EMA 9	-2.05%	-3.12%
Цена vs EMA 20	-3.48%	-4.23%
Цена vs SMA 50	-6.74%	-0.97%
Цена vs SMA 200	-8.11%	+27.27%
Объём
CMF	-0.32	-0.38
Volume Ratio	25.49	10.60
Волатильность и статистика
Beta	—	0.74
ATR %	3.71%	8.65%
Sharpe (1г)	—	1.11
RS Rating	75.00	99.00
52w от хая	-37.95	-37.50
BB ширина	12.42	35.71

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): NNSB — 52,85 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SARE: +8.65% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: NNSB — 2,02 млрд ₽, SARE — 926,13 млн ₽. NNSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NNSB — 266,88 млн ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	NNSB	SARE	Лидер
Выручка	52,85 млрд ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+8.65%
Чистая прибыль	2,02 млрд ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+97.10%	—
EPS (TTM)	$405.08	$0.15
Операц. Cash Flow	616,88 млн ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	266,88 млн ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: NNSB — 8 лет, SARE — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	NNSB	SARE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$31.53	$0.00
Коэфф. выплат	7.78%	—
Лет выплат	8.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность NNSB приходится на августе (+13.87%), а SARE — на августе (+18.26%). Наименее удачные месяцы: NNSB — май (-7.91%), SARE — ноябрь (-9.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NNSB: +30.03% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН или Саратовэнерго?

По P/E Саратовэнерго оценена ниже: 3.46 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — NNSB или SARE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): NNSB — 413.20%, SARE — 36.89%. Преимущество у NNSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН и Саратовэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН или Саратовэнерго?

Выручка NNSB за TTM — 52,85 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. NNSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — NNSB или SARE?

Чистая маржа NNSB — 3.82%, SARE — 3.29%. NNSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSB или SARE?

Технический скоринг: NNSB — 18/100, SARE — 33/100. SARE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSB или SARE?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:22 в пользу SARE по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией