Сравнение NNSB vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

NNSB15

22SAGO

Инвесторы часто выбирают между NNSB и SAGO — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации NNSB крупнее в 1.7× (14,78 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу SAGO — P/E 5.56 vs 8.71 у NNSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала NNSB составляет 413.20%, что превышает показатель SAGO (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности NNSB впереди: 3.82% против 3.59% у SAGO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как NNSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 18/100 и 19/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. SAGO побеждает по числу метрик: 22 против 15 у NNSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

NNSBSAGO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAGO оценён рынком дешевле: 5.56 против 8.71 у NNSB (разница составляет 36.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SAGO дешевле: 0.20 против 0.33. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGO дешевле: 1.06 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGO оценён ниже: 2.74 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 19.12% у SAGO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: NNSB — 3.82%, SAGO — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. NNSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 37.07, тогда как SAGO практически без долга (D/E 0.54). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBSAGO

Показатель	NNSB	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	5.56
P/B	35.98	1.06
P/S	0.33	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	5.76	2.74
Рентабельность
ROE	413.20%	19.12%
ROA	10.85%	12.43%
Валовая маржа	47.37%	43.85%
Операц. маржа	4.81%	2.92%
Чистая маржа	3.82%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	0.54
Текущая ликв.	0.56	2.27
Быстрая ликв.	0.56	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.46%
Коэфф. выплат	7.78%	47.76%
EPS	$405.08	$0.49
Балансовая стоим.	$98.03	$2.57

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 18/100 и 19/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): NNSB — 37.5 (нейтральная зона), SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: NNSB на -6.7%, SAGO на -4.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: NNSB — 15.8 (нет тренда), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). SAGO демонстрирует выраженный тренд, а NNSB — нет. Дневная волатильность (ATR%) NNSB составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSB	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	40.14
Stochastic %K	7.14	37.21
CCI (20)	-80.51	-82.71
MFI	20.23	20.63
Williams %R	-92.86	-62.79
MACD гистограмма	-8.36	-0.01
Momentum (10)	-90.00	-0.03
Тренд
ADX	15.84	26.30
Цена vs EMA 9	-2.05%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-3.48%	-1.92%
Цена vs SMA 50	-6.74%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-8.11%	-8.59%
Объём
CMF	-0.32	-0.33
Volume Ratio	25.49	24.68
Волатильность и статистика
Beta	—	0.75
ATR %	3.71%	2.50%
Sharpe (1г)	—	0.42
RS Rating	75.00	63.00
52w от хая	-37.95	-33.98
BB ширина	12.42	8.58

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): NNSB — 52,85 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SAGO растёт быстрее по выручке: +8.87% год к году против +5.29% у NNSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: NNSB — 2,02 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. NNSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: NNSB генерирует 266,88 млн ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	NNSB	SAGO	Лидер
Выручка	52,85 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+8.87%
Чистая прибыль	2,02 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+18.99%	—
EPS (TTM)	$405.08	$0.49
Операц. Cash Flow	616,88 млн ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	266,88 млн ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, NNSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. NNSB платит дивиденды 8 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSB — 7.78%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	NNSB	SAGO
Див. доходность	—	7.46%
Годовые дивиденды	$31.53	$0.23
Коэфф. выплат	7.78%	47.76%
Лет выплат	8.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для NNSB — августе (+13.87%), для SAGO — июле (+14.48%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для NNSB — май (-7.91%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +30.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН или Самараэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Самараэнерго: P/E 5.56 против 8.71. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — NNSB или SAGO?

ROE NNSB — 413.20%, SAGO — 19.12%. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН и Самараэнерго?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. ТНС энерго НН дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН или Самараэнерго?

По объёму выручки: NNSB — 52,85 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — NNSB или SAGO?

Чистая маржа NNSB — 3.82%, SAGO — 3.59%. NNSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSB или SAGO?

Технический скоринг: NNSB — 18/100, SAGO — 19/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSB или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик NNSB выигрывает 15, SAGO — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией