Сравнение NNSB vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

NNSB8

31RZSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго НН (NNSB, «Электросети») и РязЭнСб (RZSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации NNSB крупнее в 1.8× (14,78 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует RZSB с P/E 7.17 (у NNSB — 8.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE NNSB — 413.20%, у RZSB — 55.92%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RZSB удерживает чистую маржу на уровне 6.37%, опережая NNSB (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, NNSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, NNSB — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 31:8 — убедительное преимущество RZSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

NNSBRZSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, RZSB выглядит привлекательнее: 7.17 против 8.71. Премия к оценке NNSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) NNSB оценён ниже: 0.33 против 0.46. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B RZSB — 4.01, у NNSB — 35.98. EV/EBITDA RZSB — 4.85, у NNSB — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSB (413.20% vs 55.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RZSB — 6.37%, у NNSB — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка NNSB значительно выше: D/E 37.07 vs 0.89 у RZSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNSBRZSB

Показатель	NNSB	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	8.71	7.17
P/B	35.98	4.01
P/S	0.33	0.46
PEG	—	0.33
EV/EBITDA	5.76	4.85
Рентабельность
ROE	413.20%	55.92%
ROA	10.85%	29.55%
Валовая маржа	47.37%	—
Операц. маржа	4.81%	7.52%
Чистая маржа	3.82%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	37.07	0.89
Текущая ликв.	0.56	1.60
Быстрая ликв.	0.56	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11.78%
Коэфф. выплат	7.78%	89.05%
EPS	$405.08	$4.75
Балансовая стоим.	$98.03	$8.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 18/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: NNSB — 37.5, RZSB — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, NNSB — ниже на -6.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), NNSB — ниже (-8.1%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. ADX: NNSB — 15.8 (нет тренда), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) NNSB составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NNSBRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNSB	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	54.38
Stochastic %K	7.14	67.37
CCI (20)	-80.51	24.90
MFI	20.23	67.44
Williams %R	-92.86	-32.63
MACD гистограмма	-8.36	0.02
Momentum (10)	-90.00	0.40
Тренд
ADX	15.84	16.50
Цена vs EMA 9	-2.05%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-3.48%	+0.47%
Цена vs SMA 50	-6.74%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-8.11%	+7.69%
Объём
CMF	-0.32	0.09
Volume Ratio	25.49	35.05
Волатильность и статистика
Beta	—	0.24
ATR %	3.71%	1.51%
Sharpe (1г)	—	0.72
RS Rating	75.00	80.00
52w от хая	-37.95	-16.41
BB ширина	12.42	4.82

Финансовая отчётность

По объёму выручки: NNSB генерирует 52,85 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RZSB — +8.01%, NNSB — +5.29%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: NNSB — 2,02 млрд ₽, RZSB — 982 млн ₽. NNSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NNSB — 266,88 млн ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	NNSB	RZSB	Лидер
Выручка	52,85 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.29%	+8.01%
Чистая прибыль	2,02 млрд ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+5.72%	—
EPS (TTM)	$405.08	$4.75
Операц. Cash Flow	616,88 млн ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	266,88 млн ₽	668 млн ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как NNSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: NNSB — 8 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNSB — 7.78%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	NNSB	RZSB
Див. доходность	—	11.78%
Годовые дивиденды	$31.53	$4.23
Коэфф. выплат	7.78%	89.05%
Лет выплат	8.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.17%	23.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет NNSB показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.87%), RZSB — в мае (+19.65%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: NNSB — май (-7.91%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, март, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +30.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго НН или РязЭнСб?

Мультипликатор P/E у РязЭнСб ниже (7.17 vs 8.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — NNSB или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): NNSB — 413.20%, RZSB — 55.92%. Преимущество у NNSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго НН и РязЭнСб?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. ТНС энерго НН дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго НН или РязЭнСб?

Выручка NNSB за TTM — 52,85 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. NNSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — NNSB или RZSB?

Чистая маржа NNSB — 3.82%, RZSB — 6.37%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNSB или RZSB?

Технический скоринг: NNSB — 18/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNSB или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 8:31 в пользу RZSB по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией