Сравнение NNN vs VNO
Динамика цен
Фундаментальный анализ
VNO торгуется с P/E 7.54, тогда как NNN — с P/E 22.11. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу VNO: 3.29 vs 9.21 у NNN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VNO дешевле: 1.00 против 1.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VNO оценён ниже: 8.11 vs 15.48. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VNO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 13.17% против 8.81% у NNN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VNO — 43.99%, NNN — 41.38%. У VNO маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: NNN — 1.10, VNO — 1.40. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности NNN ниже 1 (0.48), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.11 | 7.54 | |
| P/B | 1.95 | 1.00 | |
| P/S | 9.21 | 3.29 | |
| PEG | -5.28 | 0.01 | |
| EV/EBITDA | 15.48 | 8.11 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 8.81% | 13.17% | |
| ROA | 4.11% | 5.00% | |
| Валовая маржа | 81.38% | 73.25% | |
| Операц. маржа | 63.13% | 13.30% | |
| Чистая маржа | 41.38% | 43.99% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.10 | 1.40 | |
| Текущая ликв. | 0.48 | 1.92 | |
| Быстрая ликв. | 0.48 | 1.92 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 5.30% | 2.34% | |
| Коэфф. выплат | 115.78% | 25.57% | |
| EPS | $2.05 | $4.19 | |
| Балансовая стоим. | $23.25 | $35.38 | |
Технический анализ
По техническому скорингу VNO сильнее: 75/100 против 69/100 у NNN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у NNN составляет 62.9 (нейтральная зона), у VNO — 58.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: NNN на 3.3%, VNO на 11.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. NNN выше SMA 200 (+6.8%), VNO — ниже (-6.2%). Долгосрочный тренд в пользу NNN. Сила тренда по ADX: NNN — 17.3 (нет тренда), VNO — 15.6 (нет тренда). NNN менее волатилен — бета 0.14 против 1.24 у VNO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 62.89 | 58.82 | |
| Stochastic %K | 91.61 | 74.08 | |
| CCI (20) | 205.76 | 46.42 | |
| MFI | 53.48 | 53.67 | |
| Williams %R | -8.39 | -25.92 | |
| MACD гистограмма | 0.07 | -0.09 | |
| Momentum (10) | 0.59 | 0.04 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17.34 | 15.56 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.87% | +1.88% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.34% | +3.77% | |
| Цена vs SMA 50 | +3.29% | +11.85% | |
| Цена vs SMA 200 | +6.83% | -6.17% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.11 | 0.14 | |
| Volume Ratio | 118.59 | 77.32 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.14 | 1.24 | |
| ATR % | 1.56% | 3.29% | |
| Sharpe (1г) | 0.27 | -0.61 | |
| RS Rating | 50.00 | 20.00 | |
| 52w от хая | -1.59 | -27.14 | |
| BB ширина | 3.98 | 11.98 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): NNN — 926,21 млн $, VNO — 1,81 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: NNN — 389,78 млн $, VNO — 904,96 млн $. VNO генерирует больше чистой прибыли. FCF: NNN генерирует 667,13 млн $, VNO — 1,26 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 926,21 млн $ | 1,81 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 389,78 млн $ | 904,96 млн $ | |
| EPS (TTM) | $2.07 | $4.40 | |
| Операц. Cash Flow | 667,13 млн $ | 1,26 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 667,13 млн $ | 1,26 млрд $ |
Дивиденды
NNN и VNO — дивидендные акции. Доходность: NNN — 5.30%, VNO — 2.34%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. NNN платит дивиденды 13 лет подряд, VNO — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNN — 115.78%, VNO — 25.57%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 5.30% | 2.34% | |
| Годовые дивиденды | $1.20 | $0.74 | |
| Коэфф. выплат | 115.78% | 25.57% | |
| Лет выплат | 13.00% | 14.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -10.59% | -20.84% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность NNN приходится на ноябре (+2.95%), а VNO — на ноябре (+6.12%). Слабые месяцы: для NNN — сентябрь (-3.12%), для VNO — март (-4.55%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — NNN REIT, Inc. или Vornado Realty Trust?
У кого выше рентабельность — NNN или VNO?
Какие дивиденды у NNN REIT, Inc. и Vornado Realty Trust?
Какая компания крупнее по выручке — NNN REIT, Inc. или Vornado Realty Trust?
У кого выше маржинальность — NNN или VNO?
Какая акция лучше по технике — NNN или VNO?
Что лучше купить — NNN или VNO?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией