Сравнение NNN vs VNO
Динамика цен
Фундаментальный анализ
NNN торгуется с P/E 22,55, тогда как VNO — с P/E 1262,14. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу VNO: 4,01 vs 9,18 у NNN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VNO дешевле: 1,26 против 1,95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VNO оценён ниже: 16,07 vs 15,72. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. NNN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 8,70% против 1,14% у VNO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: NNN — 40,35%, VNO — 3,71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: NNN — 1,12, VNO — 1,41. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности NNN ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,55 | 1262,14 | |
| P/B | 1,95 | 1,26 | |
| P/S | 9,18 | 4,01 | |
| PEG | -6,80 | -12,71 | |
| EV/EBITDA | 15,72 | 16,07 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 8,70% | 1,14% | |
| ROA | 4,00% | 0,43% | |
| Валовая маржа | 66,88% | 42,60% | |
| Операц. маржа | 62,03% | 10,91% | |
| Чистая маржа | 40,35% | 3,71% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,12 | 1,41 | |
| Текущая ликв. | 0,66 | 1,33 | |
| Быстрая ликв. | 0,66 | 1,33 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 5,26% | 1,90% | |
| Коэфф. выплат | 117,87% | 299,60% | |
| EPS | $2,03 | $0,36 | |
| Балансовая стоим. | $23,59 | $35,76 | |
Технический анализ
По техническому скорингу VNO сильнее: 51/100 против 35/100 у NNN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у NNN составляет 40,0 (нейтральная зона), у VNO — 48,6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. VNO торгуется выше SMA 50 (0,3%), тогда как NNN ниже этой средней (-2,1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: NNN — 20,0 (нет тренда), VNO — 16,0 (нет тренда). NNN менее волатилен — бета -0,06 против 1,04 у VNO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 39,99 | 48,65 | |
| Stochastic %K | 15,74 | 18,50 | |
| CCI (20) | -87,45 | -58,77 | |
| MFI | 41,94 | 68,81 | |
| Williams %R | -84,26 | -81,50 | |
| MACD гистограмма | -0,31 | -0,19 | |
| Momentum (10) | -1,52 | -0,39 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,00 | 16,03 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,96% | -0,88% | |
| Цена vs EMA 20 | -2,15% | -0,98% | |
| Цена vs SMA 50 | -2,11% | +0,25% | |
| Цена vs SMA 200 | +5,28% | +17,16% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,10 | -0,06 | |
| Volume Ratio | 72,78 | 52,88 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | -0,06 | 1,04 | |
| ATR % | 1,75% | 2,87% | |
| Sharpe (1г) | 0,46 | 0,17 | |
| RS Rating | 51,00 | 42,00 | |
| 52w от хая | -7,98 | -10,08 | |
| BB ширина | 10,92 | 6,14 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): NNN — 926,21 млн $, VNO — 1,81 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу NNN: +6,60% г/г vs +1,30%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: NNN — 389,78 млн $, VNO — 904,96 млн $. VNO генерирует больше чистой прибыли. FCF: NNN генерирует 667,13 млн $, VNO — 1,26 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 926,21 млн $ | 1,81 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +6.60% | +1.30% | |
| Чистая прибыль | 389,78 млн $ | 904,96 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -1.80% | +1185.70% | |
| EPS (TTM) | $2,07 | $4,40 | |
| Операц. Cash Flow | 667,13 млн $ | 1,26 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 667,13 млн $ | 1,26 млрд $ |
Дивиденды
NNN и VNO — дивидендные акции. Доходность: NNN — 5,26%, VNO — 1,90%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. NNN платит дивиденды 13 лет подряд, VNO — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNN — 117,87%, VNO — 299,60%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | NNN | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 5,26% | 1,90% | |
| Годовые дивиденды | $1,82 | $0,74 | |
| Коэфф. выплат | 117,87% | 299,60% | |
| Лет выплат | 13 | 14 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -2,82% | -20,84% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность NNN приходится на июне (+3,05%), а VNO — на ноябре (+6,12%). Слабые месяцы: для NNN — сентябрь (-3,12%), для VNO — март (-4,55%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у NNN: +3,62% против +0,32%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — NNN REIT, Inc. или Vornado Realty Trust?
У кого выше рентабельность — NNN или VNO?
Какие дивиденды у NNN REIT, Inc. и Vornado Realty Trust?
Какая компания крупнее по выручке — NNN REIT, Inc. или Vornado Realty Trust?
У кого выше маржинальность — NNN или VNO?
Какая акция лучше по технике — NNN или VNO?
Что лучше купить — NNN или VNO?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией