Сравнение NNN vs SPG

Тикер 1

Тикер 2

NNN18

23SPG

Сравнение NNN REIT, Inc. (NNN) и Simon Property Group, Inc. (SPG) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Фонды недвижимости (REIT)». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации SPG крупнее в 7.8× (66,56 млрд $ vs 8,56 млрд $). SPG торгуется с P/E 14.13, тогда как NNN — с P/E 22.11. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE SPG — 125.93%, у NNN — 8.81%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPG удерживает чистую маржу на уровне 70.40%, опережая NNN (41.38%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности NNN впереди: 5.30% годовых против 4.24% у SPG. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу NNN: скоринг 77/100 vs 60/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 18:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

NNN REIT, Inc.

NNNNYSE

44,98 $-0,32 $ (-0,71%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 8,56 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

7.4

Качество

6.1

Рост

4.8

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.0

Сезонность

6.0

Simon Property Group, Inc.

SPGNYSE

204,90 $+0,80 $ (+0,39%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 66,56 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

7.1

Качество

5.8

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

NNNSPG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SPG — P/E 14.13 vs 22.11 у NNN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B NNN — 1.95, у SPG — 13.61. EV/EBITDA SPG — 12.29, у NNN — 15.48. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SPG (125.93% vs 8.81%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPG — 70.40%, у NNN — 41.38%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NNN — 1.10, у SPG — 5.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NNN ниже 1 (0.48), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

NNNSPG

Показатель	NNN	SPG
Мультипликаторы оценки
P/E	22.11	14.13
P/B	1.95	13.61
P/S	9.21	9.97
PEG	-5.28	0.11
EV/EBITDA	15.48	12.29
Рентабельность
ROE	8.81%	125.93%
ROA	4.11%	11.81%
Валовая маржа	81.38%	85.24%
Операц. маржа	63.13%	48.28%
Чистая маржа	41.38%	70.40%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.10	5.96
Текущая ликв.	0.48	0.84
Быстрая ликв.	0.48	0.84
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.30%	4.24%
Коэфф. выплат	115.78%	64.93%
EPS	$2.05	$14.45
Балансовая стоим.	$23.25	$19.56

Технический анализ

По техническому скорингу NNN сильнее: 77/100 против 60/100 у SPG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у NNN составляет 58.6 (нейтральная зона), у SPG — 50.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. NNN и SPG находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.6% и +4.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: NNN — 16.5 (нет тренда), SPG — 12.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. NNN менее волатилен — бета 0.15 против 0.49 у SPG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

NNNSPG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NNN	SPG
Осцилляторы
RSI (14)	58.57	50.57
Stochastic %K	76.69	28.39
CCI (20)	151.88	-104.44
MFI	46.71	37.39
Williams %R	-23.31	-71.61
MACD гистограмма	0.08	-0.67
Momentum (10)	0.47	-1.45
Тренд
ADX	16.54	12.40
Цена vs EMA 9	+0.92%	+1.29%
Цена vs EMA 20	+1.46%	+1.43%
Цена vs SMA 50	+2.57%	+4.23%
Цена vs SMA 200	+6.04%	+9.73%
Объём
CMF	0.10	-0.12
Volume Ratio	88.48	129.44
Волатильность и статистика
Beta	0.15	0.49
ATR %	1.53%	1.78%
Sharpe (1г)	0.33	0.66
RS Rating	50.00	58.00
52w от хая	-2.28	-2.00
BB ширина	4.27	3.11

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): NNN — 926,21 млн $, SPG — 6,36 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: NNN — 389,78 млн $, SPG — 4,61 млрд $. SPG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NNN — 667,13 млн $, SPG — 3,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	NNN	SPG
Выручка	926,21 млн $	6,36 млрд $
Чистая прибыль	389,78 млн $	4,61 млрд $
EPS (TTM)	$2.07	$14.14
Операц. Cash Flow	667,13 млн $	4,48 млрд $
Free Cash Flow	667,13 млн $	3,57 млрд $

Дивиденды

NNN и SPG — дивидендные акции. Доходность: NNN — 5.30%, SPG — 4.24%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: NNN — 13 лет, SPG — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NNN — 115.78%, SPG — 64.93%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	NNN	SPG
Див. доходность	5.30%	4.24%
Годовые дивиденды	$1.20	$4.45
Коэфф. выплат	115.78%	64.93%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.59%	-5.32%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность NNN приходится на ноябре (+2.95%), а SPG — на ноябре (+6.22%). Наименее удачные месяцы: NNN — сентябрь (-3.12%), SPG — март (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: февраль, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPG: +7.09% против +3.02%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NNN

+0.8

+1.3

-2.4

-0.5

+0.4

+2.6

+1.4

-0.3

-3.1

-1.8

+3.0

+1.7

SPG

+0.8

+2.0

-7.1

+1.8

-2.3

+2.3

+1.6

+1.1

-1.9

+1.6

+6.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — NNN REIT, Inc. или Simon Property Group, Inc.?

По P/E Simon Property Group, Inc. оценена ниже: 14.13 против 22.11. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — NNN или SPG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): NNN — 8.81%, SPG — 125.93%. Преимущество у SPG.

Какие дивиденды у NNN REIT, Inc. и Simon Property Group, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность NNN — 5.30%, SPG — 4.24%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — NNN REIT, Inc. или Simon Property Group, Inc.?

Выручка NNN за TTM — 926,21 млн $, SPG — 6,36 млрд $. SPG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — NNN или SPG?

Чистая маржа NNN — 41.38%, SPG — 70.40%. SPG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NNN или SPG?

Технический скоринг: NNN — 77/100, SPG — 60/100. NNN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NNN или SPG?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:23 в пользу SPG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией