Сравнение NLMK vs VSMO

Тикер 1

Тикер 2

NLMK22

20VSMO

Инвесторы часто выбирают между NLMK и VSMO — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Металлургия и добыча». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации NLMK крупнее в 1.7× (501,03 млрд ₽ vs 290,08 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, NLMK выглядит привлекательнее: 10.09 против 1377.09. Премия к оценке VSMO может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала NLMK составляет 7.14%, что превышает показатель VSMO (0.07%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности NLMK впереди: 7.60% против 0.21% у VSMO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу VSMO сильнее: 57/100 против 22/100 у NLMK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между NLMK и VSMO зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

НЛМК

NLMKRU

83,60 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 501,03 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

7.0

Качество

6.4

Рост

2.0

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

ВСМПО-АВИСМА

VSMORU

25 160,00 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 290,08 млрд ₽

ETP Rank3.5

Стоимость

3.6

Качество

4.2

Рост

2.0

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

NLMKVSMO

Фундаментальный анализ

NLMK торгуется с P/E 10.09, тогда как VSMO — с P/E 1377.09. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) NLMK дешевле: 0.77 против 3.74. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) NLMK дешевле: 0.72 против 1.21. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA NLMK оценён ниже: 4.57 vs 18.91. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. NLMK демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 7.14% против 0.07% у VSMO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: NLMK — 7.60%, VSMO — 0.21%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: NLMK — 0.28, VSMO — 0.45. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

NLMKVSMO

Показатель	NLMK	VSMO
Мультипликаторы оценки
P/E	10.09	1377.09
P/B	0.72	1.21
P/S	0.77	3.74
PEG	-1.12	-23.59
EV/EBITDA	4.57	18.91
Рентабельность
ROE	7.14%	0.07%
ROA	5.59%	0.05%
Валовая маржа	28.86%	21.19%
Операц. маржа	9.07%	-0.48%
Чистая маржа	7.60%	0.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.28	0.45
Текущая ликв.	2.77	2.12
Быстрая ликв.	1.89	1.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	241.50%	2471.52%
EPS	$10.53	$22.82
Балансовая стоим.	$147.54	$26004.20

Технический анализ

VSMO набирает 57 из 100 по техническому скорингу, NLMK — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): NLMK — 32.7 (нейтральная зона), VSMO — 45.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: NLMK на -10.3%, VSMO на -5.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: NLMK — 49.5 (выраженный тренд), VSMO — 36.4 (выраженный тренд).

NLMKVSMO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NLMK	VSMO
Осцилляторы
RSI (14)	32.72	45.83
Stochastic %K	23.37	54.04
CCI (20)	-94.22	37.37
MFI	21.75	64.49
Williams %R	-76.63	-45.96
MACD гистограмма	0.24	246.71
Momentum (10)	-1.00	1380.00
Тренд
ADX	49.51	36.41
Цена vs EMA 9	-1.15%	-0.25%
Цена vs EMA 20	-3.52%	-0.56%
Цена vs SMA 50	-10.34%	-5.65%
Цена vs SMA 200	-18.61%	-13.84%
Объём
CMF	-0.17	-0.04
Volume Ratio	90.44	38.11
Волатильность и статистика
Beta	0.96	—
ATR %	2.46%	2.67%
Sharpe (1г)	-1.02	—
RS Rating	14.00	31.00
52w от хая	-36.67	-24.99
BB ширина	11.86	12.02

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): NLMK — 831,35 млрд ₽, VSMO — 96,77 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VSMO растёт быстрее по выручке: -0.03% год к году против -2.64% у NLMK. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: NLMK — 63,15 млрд ₽, VSMO — 203,04 млн ₽. NLMK генерирует больше чистой прибыли. FCF: NLMK генерирует 24,70 млрд ₽, VSMO — 4,85 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	NLMK	VSMO
Выручка	831,35 млрд ₽	96,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-2.64%	-0.03%
Чистая прибыль	63,15 млрд ₽	203,04 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-27.61%	-70.12%
EPS (TTM)	$10.53	$22.82
Операц. Cash Flow	127,33 млрд ₽	15,49 млрд ₽
Free Cash Flow	24,70 млрд ₽	4,85 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. NLMK платит дивиденды 14 лет подряд, VSMO — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NLMK — 241.50%, VSMO — 2471.52%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	NLMK	VSMO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$25.43	$564.00
Коэфф. выплат	241.50%	2471.52%
Лет выплат	14.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	22.60%	-19.02%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для NLMK — декабре (+5.12%), для VSMO — январе (+7.29%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для NLMK — сентябрь (-3.21%), для VSMO — октябрь (-3.87%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VSMO: +10.61% против +8.40%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NLMK

+1.6

-0.1

+1.3

+1.9

-1.9

-2.5

+5.1

-2.3

-3.2

+0.7

+2.7

+5.1

VSMO

+7.3

-0.1

-0.5

+1.9

-0.6

-1.7

-0.2

+3.6

-1.4

-3.9

+4.2

+2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — НЛМК или ВСМПО-АВИСМА?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит НЛМК: P/E 10.09 против 1377.09. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — NLMK или VSMO?

ROE NLMK — 7.14%, VSMO — 0.07%. NLMK демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у НЛМК и ВСМПО-АВИСМА?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — НЛМК или ВСМПО-АВИСМА?

По объёму выручки: NLMK — 831,35 млрд ₽, VSMO — 96,77 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — NLMK или VSMO?

Чистая маржа NLMK — 7.60%, VSMO — 0.21%. NLMK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — NLMK или VSMO?

Технический скоринг: NLMK — 22/100, VSMO — 57/100. VSMO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NLMK или VSMO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик NLMK выигрывает 22, VSMO — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией