Сравнение NLMK vs VLHZ
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу NLMK — P/E 10.09 vs 92.13 у VLHZ. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B NLMK — 0.72, у VLHZ — 1.25. NLMK торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA NLMK — 4.57, у VLHZ — 11.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NLMK (7.14% vs 1.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа NLMK — 7.60%, у VLHZ — 0.97%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NLMK — 0.28, у VLHZ — 0.31. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | NLMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 10.09 | 92.13 | |
| P/B | 0.72 | 1.25 | |
| P/S | 0.77 | 0.90 | |
| PEG | -1.12 | -3.48 | |
| EV/EBITDA | 4.57 | 11.31 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.14% | 1.35% | |
| ROA | 5.59% | 1.03% | |
| Валовая маржа | 28.86% | 15.41% | |
| Операц. маржа | 9.07% | 3.94% | |
| Чистая маржа | 7.60% | 0.97% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.28 | 0.31 | |
| Текущая ликв. | 2.77 | 2.53 | |
| Быстрая ликв. | 1.89 | 1.88 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 8.01% | |
| Коэфф. выплат | 241.50% | 221.72% | |
| EPS | $10.53 | $2.21 | |
| Балансовая стоим. | $147.54 | $163.47 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: NLMK — 32.7, VLHZ — 36.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: NLMK на -10.3%, VLHZ на -7.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: NLMK — 49.5 (выраженный тренд), VLHZ — 11.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VLHZ — 0.84, NLMK — 0.96. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VLHZ составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | NLMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 32.72 | 35.97 | |
| Stochastic %K | 23.37 | 23.08 | |
| CCI (20) | -94.22 | -111.99 | |
| MFI | 21.75 | 65.25 | |
| Williams %R | -76.63 | -76.92 | |
| MACD гистограмма | 0.24 | 0.44 | |
| Momentum (10) | -1.00 | -4.60 | |
| Тренд | |||
| ADX | 49.51 | 11.06 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.15% | -0.86% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.52% | -2.55% | |
| Цена vs SMA 50 | -10.34% | -7.51% | |
| Цена vs SMA 200 | -18.61% | -9.09% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.17 | -0.25 | |
| Volume Ratio | 90.44 | 14.59 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.96 | 0.84 | |
| ATR % | 2.46% | 3.34% | |
| Sharpe (1г) | -1.02 | 0.57 | |
| RS Rating | 14.00 | 66.00 | |
| 52w от хая | -36.67 | -50.61 | |
| BB ширина | 11.86 | 7.88 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: NLMK генерирует 831,35 млрд ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: NLMK — -2.64%, VLHZ — -31.54%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: NLMK — 63,15 млрд ₽, VLHZ — 11,07 млн ₽. NLMK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NLMK — 24,70 млрд ₽, VLHZ — 123,28 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | NLMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 831,35 млрд ₽ | 1,14 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -2.64% | -31.54% | |
| Чистая прибыль | 63,15 млрд ₽ | 11,07 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -27.61% | -51.75% | |
| EPS (TTM) | $10.53 | $2.21 | |
| Операц. Cash Flow | 127,33 млрд ₽ | 172,74 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | 24,70 млрд ₽ | 123,28 млн ₽ |
Дивиденды
VLHZ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01% годовых, тогда как NLMK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: NLMK — 14 лет, VLHZ — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: NLMK — +22.60%, VLHZ — +7.78%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): NLMK — 241.50%, VLHZ — 221.72%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | NLMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 8.01% | |
| Годовые дивиденды | $25.43 | $20.00 | |
| Коэфф. выплат | 241.50% | 221.72% | |
| Лет выплат | 14.00% | 10.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 22.60% | 7.78% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет NLMK показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+5.12%), VLHZ — в декабре (+7.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: NLMK — сентябрь (-3.21%), VLHZ — февраль (-4.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — НЛМК или ВХЗ?
У кого выше рентабельность — NLMK или VLHZ?
Какие дивиденды у НЛМК и ВХЗ?
Какая компания крупнее по выручке — НЛМК или ВХЗ?
У кого выше маржинальность — NLMK или VLHZ?
Какая акция лучше по технике — NLMK или VLHZ?
Что лучше купить — NLMK или VLHZ?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией