Сравнение NET vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

NET20

20VRNS

Cloudflare, Inc. (NET) и Varonis Systems, Inc. (VRNS) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации NET крупнее в 20.9× (75,16 млрд $ vs 3,60 млрд $). Обе компании убыточны: P/E NET — -853.72, VRNS — -27.62. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа NET (-3.72%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. VRNS набирает 61 из 100 по техническому скорингу, NET — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Cloudflare, Inc.

NETNYSE

212,65 $+2,52 $ (+1,20%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 75,16 млрд $

ETP Rank2.7

Стоимость

2.0

Качество

3.3

Рост

4.8

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

NETVRNS

Фундаментальный анализ

Ни NET (P/E -853.72), ни VRNS (P/E -27.62) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) VRNS оценён ниже: 5.53 против 31.88. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B VRNS — 7.94, у NET — 48.50. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NET — 2.31, у VRNS — 1.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

NETVRNS

Показатель	NET	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	-853.72	-27.62
P/B	48.50	7.94
P/S	31.88	5.53
PEG	36.58	0.88
EV/EBITDA	298.00	-31.25
Рентабельность
ROE	-6.23%	-26.10%
ROA	-1.41%	-7.98%
Валовая маржа	73.48%	78.11%
Операц. маржа	-9.09%	-22.30%
Чистая маржа	-3.72%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.31	1.13
Текущая ликв.	1.96	1.69
Быстрая ликв.	1.96	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-0.25	$-1.13
Балансовая стоим.	$4.33	$3.92

Технический анализ

Техническая картина в пользу VRNS: скоринг 61/100 vs 52/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: NET — 52.5, VRNS — 73.7. NET в зоне нейтральная зона, а VRNS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. NET и VRNS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.3% и +25.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. NET выше SMA 200 (+4.2%), VRNS — ниже (-17.3%). Долгосрочный тренд в пользу NET. ADX: NET — 13.2 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VRNS — 0.93, NET — 1.37. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) NET составляет 5.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

NETVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	NET	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	52.53	73.69
Stochastic %K	36.67	99.16
CCI (20)	0.47	175.63
MFI	62.24	71.93
Williams %R	-63.33	-0.84
MACD гистограмма	-0.73	0.23
Momentum (10)	-44.14	3.49
Тренд
ADX	13.15	30.84
Цена vs EMA 9	+2.72%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+2.31%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+2.25%	+25.61%
Цена vs SMA 200	+4.19%	-17.34%
Объём
CMF	0.08	0.04
Volume Ratio	59.38	83.86
Волатильность и статистика
Beta	1.37	0.93
ATR %	5.91%	4.74%
Sharpe (1г)	0.75	-0.25
RS Rating	72.00	12.00
52w от хая	-18.21	-51.33
BB ширина	34.73	24.74

Финансовая отчётность

По объёму выручки: NET генерирует 2,17 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: NET — -102,27 млн $, VRNS — -129,32 млн $. NET генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NET — 324,32 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	NET	VRNS
Выручка	2,17 млрд $	623,53 млн $
Чистая прибыль	-102,27 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$-0.29	$-1.13
Операц. Cash Flow	666,87 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	324,32 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	NET	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет NET показывает лучшую среднюю доходность в октябре (+16.23%), VRNS — в августе (+8.60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: NET — апрель (-6.01%), VRNS — октябрь (-3.14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у NET: +57.85% против +24.33%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

NET

+2.9

+8.3

-0.8

-6.0

+9.0

+9.8

+7.5

+3.9

-0.9

+16.2

+11.5

-3.6

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cloudflare, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — NET или VRNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): NET — -6.23%, VRNS — -26.10%. Преимущество у NET.

Какие дивиденды у Cloudflare, Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Cloudflare, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Выручка NET за TTM — 2,17 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. NET генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — NET или VRNS?

Технический скоринг: NET — 52/100, VRNS — 61/100. VRNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — NET или VRNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией