Сравнение NCLH vs WH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
NCLH торгуется с P/E 10,89, тогда как WH — с P/E 26,68. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) NCLH оценён ниже: 0,82 против 3,85. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B NCLH — 3,24, у WH — 11,50. EV/EBITDA NCLH — 8,89, у WH — 16,30. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует WH (42,06% vs 32,35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа WH — 14,67%, у NCLH — 7,49%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NCLH — 5,84, у WH — 5,57. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NCLH ниже 1 (0,20), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 10,89 | 26,68 | |
| P/B | 3,24 | 11,50 | |
| P/S | 0,82 | 3,85 | |
| PEG | 5,95 | -0,74 | |
| EV/EBITDA | 8,89 | 16,30 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 32,35% | 42,06% | |
| ROA | 3,17% | 4,80% | |
| Валовая маржа | 42,46% | 64,17% | |
| Операц. маржа | 15,09% | 30,96% | |
| Чистая маржа | 7,49% | 14,67% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 5,84 | 5,57 | |
| Текущая ликв. | 0,20 | 0,99 | |
| Быстрая ликв. | 0,17 | 0,99 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 2,28% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 61,54% | |
| EPS | $1,66 | $2,77 | |
| Балансовая стоим. | $5,60 | $6,40 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 30/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: NCLH — 47,0, WH — 41,8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: NCLH на -3,3%, WH на -6,5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: NCLH — 8,7 (нет тренда), WH — 21,4 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета WH — 0,58, NCLH — 2,03. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) NCLH составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47,02 | 41,78 | |
| Stochastic %K | 23,60 | 35,84 | |
| CCI (20) | -40,80 | -51,76 | |
| MFI | 52,82 | 71,54 | |
| Williams %R | -76,40 | -64,16 | |
| MACD гистограмма | -0,07 | 0,08 | |
| Momentum (10) | 0,48 | -1,23 | |
| Тренд | |||
| ADX | 8,71 | 21,42 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,06% | -0,53% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,90% | -2,01% | |
| Цена vs SMA 50 | -3,28% | -6,45% | |
| Цена vs SMA 200 | -5,42% | -6,22% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,09 | -0,19 | |
| Volume Ratio | 74,13 | 60,33 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,03 | 0,58 | |
| ATR % | 4,26% | 3,03% | |
| Sharpe (1г) | -0,32 | -0,63 | |
| RS Rating | 13,00 | 19,00 | |
| 52w от хая | -30,06 | -18,51 | |
| BB ширина | 14,69 | 7,12 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: NCLH генерирует 9,83 млрд $, WH — 1,43 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: NCLH — +3,70%, WH — +1,50%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: NCLH — 423,25 млн $, WH — 193 млн $. NCLH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NCLH — -1,17 млрд $, WH — 321 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,83 млрд $ | 1,43 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +3.70% | +1.50% | |
| Чистая прибыль | 423,25 млн $ | 193 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -53.50% | -33.20% | |
| EPS (TTM) | $0,94 | $2,49 | |
| Операц. Cash Flow | 2,09 млрд $ | 367 млн $ | |
| Free Cash Flow | -1,17 млрд $ | 321 млн $ |
Дивиденды
WH выплачивает дивиденды с доходностью 2,28% годовых, тогда как NCLH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. WH выплачивает дивиденды 9 лет подряд, тогда как NCLH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 2,28% | |
| Годовые дивиденды | — | $1,29 | |
| Коэфф. выплат | — | 61,54% | |
| Лет выплат | 0 | 9 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 7,95% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет NCLH показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4,21%), WH — в апреле (+5,27%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: NCLH — март (-8,03%), WH — март (-7,94%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август, октябрь, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NCLH: +12,54% против +7,81%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. или Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
У кого выше рентабельность — NCLH или WH?
Какие дивиденды у Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. и Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. или Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
У кого выше маржинальность — NCLH или WH?
Какая акция лучше по технике — NCLH или WH?
Что лучше купить — NCLH или WH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией