Сравнение NCLH vs WH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
NCLH торгуется с P/E 12.88, тогда как WH — с P/E 31.61. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) NCLH оценён ниже: 0.73 против 4.21. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B NCLH — 3.01, у WH — 13.65. EV/EBITDA NCLH — 9.38, у WH — 20.22. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует WH (37.33% vs 27.04%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа WH — 13.40%, у NCLH — 5.66%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NCLH — 6.23, у WH — 8.47. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NCLH ниже 1 (0.21), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 12.88 | 31.61 | |
| P/B | 3.01 | 13.65 | |
| P/S | 0.73 | 4.21 | |
| PEG | -0.36 | -0.78 | |
| EV/EBITDA | 9.38 | 20.22 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 27.04% | 37.33% | |
| ROA | 2.39% | 4.54% | |
| Валовая маржа | 43.05% | 55.69% | |
| Операц. маржа | 15.88% | 28.82% | |
| Чистая маржа | 5.66% | 13.40% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 6.23 | 8.47 | |
| Текущая ликв. | 0.21 | 0.33 | |
| Быстрая ликв. | 0.18 | 0.33 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 2.05% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 66.32% | |
| EPS | $1.24 | $2.56 | |
| Балансовая стоим. | $5.32 | $5.93 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 30/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: NCLH — 43.9, WH — 46.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: NCLH на -11.1%, WH на -1.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. WH выше SMA 200 (+1.3%), NCLH — ниже (-23.8%). Долгосрочный тренд в пользу WH. ADX: NCLH — 21.8 (слабый тренд), WH — 19.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета WH — 0.80, NCLH — 2.31. NCLH значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) NCLH составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 43.93 | 46.53 | |
| Stochastic %K | 54.66 | 43.34 | |
| CCI (20) | -48.91 | -61.16 | |
| MFI | 29.96 | 42.90 | |
| Williams %R | -45.34 | -56.66 | |
| MACD гистограмма | -0.01 | -0.31 | |
| Momentum (10) | -0.75 | -3.10 | |
| Тренд | |||
| ADX | 21.78 | 19.32 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.47% | +0.45% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.28% | -0.89% | |
| Цена vs SMA 50 | -11.13% | -1.43% | |
| Цена vs SMA 200 | -23.79% | +1.26% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.21 | -0.28 | |
| Volume Ratio | 121.57 | 104.84 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.31 | 0.80 | |
| ATR % | 5.80% | 3.28% | |
| Sharpe (1г) | -0.17 | -0.22 | |
| RS Rating | 18.00 | 30.00 | |
| 52w от хая | -39.40 | -12.89 | |
| BB ширина | 26.24 | 11.07 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: NCLH генерирует 9,83 млрд $, WH — 1,43 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: NCLH — 423,25 млн $, WH — 193 млн $. NCLH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NCLH — -1,17 млрд $, WH — 321 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,83 млрд $ | 1,43 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 423,25 млн $ | 193 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.94 | $2.49 | |
| Операц. Cash Flow | 2,09 млрд $ | 367 млн $ | |
| Free Cash Flow | -1,17 млрд $ | 321 млн $ |
Дивиденды
WH выплачивает дивиденды с доходностью 2.05% годовых, тогда как NCLH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. WH выплачивает дивиденды 9 лет подряд, тогда как NCLH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | NCLH | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 2.05% | |
| Годовые дивиденды | — | $0.86 | |
| Коэфф. выплат | — | 66.32% | |
| Лет выплат | 0.00% | 9.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | -0.46% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет NCLH показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.21%), WH — в апреле (+5.27%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: NCLH — март (-8.03%), WH — март (-7.94%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август, октябрь, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NCLH: +12.07% против +8.36%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. или Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
У кого выше рентабельность — NCLH или WH?
Какие дивиденды у Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. и Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. или Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
У кого выше маржинальность — NCLH или WH?
Какая акция лучше по технике — NCLH или WH?
Что лучше купить — NCLH или WH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией