Сравнение NCLH vs RCL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
NCLH торгуется с P/E 12.88, тогда как RCL — с P/E 15.29. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) NCLH оценён ниже: 0.73 против 3.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B NCLH — 3.01, у RCL — 6.99. EV/EBITDA NCLH — 9.38, у RCL — 12.53. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RCL (45.86% vs 27.04%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RCL — 24.39%, у NCLH — 5.66%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у NCLH — 6.23, у RCL — 2.22. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности RCL ниже 1 (0.20), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | NCLH | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 12.88 | 15.29 | |
| P/B | 3.01 | 6.99 | |
| P/S | 0.73 | 3.70 | |
| PEG | -0.36 | 0.44 | |
| EV/EBITDA | 9.38 | 12.53 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 27.04% | 45.86% | |
| ROA | 2.39% | 10.68% | |
| Валовая маржа | 43.05% | 47.23% | |
| Операц. маржа | 15.88% | 27.88% | |
| Чистая маржа | 5.66% | 24.39% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 6.23 | 2.22 | |
| Текущая ликв. | 0.21 | 0.20 | |
| Быстрая ликв. | 0.18 | 0.17 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 1.67% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 8.61% | |
| EPS | $1.24 | $16.61 | |
| Балансовая стоим. | $5.32 | $37.14 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 24/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: NCLH — 43.9, RCL — 47.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: NCLH на -11.1%, RCL на -3.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: NCLH — 21.8 (слабый тренд), RCL — 13.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета RCL — 1.85, NCLH — 2.31. NCLH значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) NCLH составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | NCLH | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 43.93 | 47.25 | |
| Stochastic %K | 54.66 | 49.72 | |
| CCI (20) | -48.91 | -66.34 | |
| MFI | 29.96 | 55.46 | |
| Williams %R | -45.34 | -50.28 | |
| MACD гистограмма | -0.01 | -0.77 | |
| Momentum (10) | -0.75 | -20.55 | |
| Тренд | |||
| ADX | 21.78 | 13.21 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.47% | +0.56% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.28% | -1.02% | |
| Цена vs SMA 50 | -11.13% | -3.38% | |
| Цена vs SMA 200 | -23.79% | -11.53% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.21 | -0.12 | |
| Volume Ratio | 121.57 | 105.89 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.31 | 1.85 | |
| ATR % | 5.80% | 4.95% | |
| Sharpe (1г) | -0.17 | 0.16 | |
| RS Rating | 18.00 | 40.00 | |
| 52w от хая | -39.40 | -28.97 | |
| BB ширина | 26.24 | 14.08 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: NCLH генерирует 9,83 млрд $, RCL — 17,93 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: NCLH — 423,25 млн $, RCL — 4,27 млрд $. RCL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): NCLH — -1,17 млрд $, RCL — 1,24 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | NCLH | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,83 млрд $ | 17,93 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 423,25 млн $ | 4,27 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $0.94 | $15.73 | |
| Операц. Cash Flow | 2,09 млрд $ | 6,46 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,17 млрд $ | 1,24 млрд $ |
Дивиденды
RCL выплачивает дивиденды с доходностью 1.67% годовых, тогда как NCLH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. RCL выплачивает дивиденды 15 лет подряд, тогда как NCLH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | NCLH | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1.67% | |
| Годовые дивиденды | — | $3.00 | |
| Коэфф. выплат | — | 8.61% | |
| Лет выплат | 0.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 2.90% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет NCLH показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.21%), RCL — в августе (+9.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: NCLH — март (-8.03%), RCL — март (-6.67%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RCL: +30.47% против +12.07%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. или Royal Caribbean Cruises Ltd.?
У кого выше рентабельность — NCLH или RCL?
Какие дивиденды у Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. и Royal Caribbean Cruises Ltd.?
Какая компания крупнее по выручке — Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. или Royal Caribbean Cruises Ltd.?
У кого выше маржинальность — NCLH или RCL?
Какая акция лучше по технике — NCLH или RCL?
Что лучше купить — NCLH или RCL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией