Сравнение MU vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

MU19

24TSM

Micron Technology, Inc. (MU) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) представляют одну индустрию — «Полупроводники». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TSM крупнее в 2.5× (2,11 трлн $ vs 859,44 млрд $). Если ориентироваться на P/E, TSM выглядит привлекательнее: 29.38 против 34.15. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует MU (40.84% vs 36.93%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TSM — 47.00%, у MU — 41.49%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность TSM составляет 0.94%, у MU — 0.07%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MU набирает 84 из 100 по техническому скорингу, TSM — 70 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:24 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Micron Technology, Inc.

MUNASDAQ

762,10 $+30,11 $ (+4,11%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 859,44 млрд $

ETP Rank9.1

Стоимость

8.4

Качество

10.0

Рост

10.0

Техника

10.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

5.5

Сезонность

9.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

MUTSM

Фундаментальный анализ

TSM торгуется с P/E 29.38, тогда как MU — с P/E 34.15. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. EV/EBITDA TSM — 18.71, у MU — 22.18. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MU — 40.84%, у TSM — 36.93%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TSM удерживает чистую маржу на уровне 47.00%, опережая MU (41.49%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MU — 0.15, у TSM — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MUTSM

Показатель	MU	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	34.15	29.38
P/B	11.36	9.62
P/S	14.20	13.81
PEG	0.08	0.62
EV/EBITDA	22.18	18.71
Рентабельность
ROE	40.84%	36.93%
ROA	23.76%	22.27%
Валовая маржа	58.44%	61.87%
Операц. маржа	48.52%	53.25%
Чистая маржа	41.49%	47.00%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.15	0.17
Текущая ликв.	2.90	2.49
Быстрая ликв.	2.32	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.07%	0.94%
Коэфф. выплат	2.19%	25.55%
EPS	$21.44	$74.38
Балансовая стоим.	$64.41	$228.78

Технический анализ

Техническая картина в пользу MU: скоринг 84/100 vs 70/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MU — 65.0, TSM — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. MU и TSM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+45.0% и +9.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MU — 36.6 (выраженный тренд), TSM — 21.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TSM — 1.89, MU — 2.61. MU значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) MU составляет 6.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MUTSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MU	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	64.95	54.40
Stochastic %K	71.90	44.84
CCI (20)	56.68	0.95
MFI	59.78	49.97
Williams %R	-28.10	-55.16
MACD гистограмма	-1.44	-2.52
Momentum (10)	65.40	-17.88
Тренд
ADX	36.64	21.16
Цена vs EMA 9	+2.76%	+1.59%
Цена vs EMA 20	+12.13%	+2.78%
Цена vs SMA 50	+45.03%	+9.88%
Цена vs SMA 200	+132.83%	+29.88%
Объём
CMF	0.16	0.18
Volume Ratio	107.30	71.92
Волатильность и статистика
Beta	2.61	1.89
ATR %	6.58%	3.62%
Sharpe (1г)	3.43	2.09
RS Rating	99.00	91.00
52w от хая	-10.59	-3.51
BB ширина	67.98	9.25

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MU генерирует 37,38 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MU — 8,54 млрд $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MU — 1,67 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MU	TSM
Выручка	37,38 млрд $	3,85 трлн $
Чистая прибыль	8,54 млрд $	1,74 трлн $
EPS (TTM)	$7.65	$334.60
Операц. Cash Flow	17,52 млрд $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	1,67 млрд $	1,10 трлн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: MU платит 0.07%, TSM — 0.94%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MU — 12 лет, TSM — 23 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MU — 2.19%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MU	TSM
Див. доходность	0.07%	0.94%
Годовые дивиденды	$0.15	$3.00
Коэфф. выплат	2.19%	25.55%
Лет выплат	12.00%	23.00%
CAGR дивидендов (5л)	-5.59%	15.20%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MU показывает лучшую среднюю доходность в мае (+8.41%), TSM — в июле (+7.57%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MU — март (-1.04%), TSM — март (-1.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MU: +39.41% против +26.22%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+4.4

+2.4

-1.0

+1.3

+8.4

+1.6

+1.4

+2.1

+5.1

+3.1

+6.6

+4.0

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Micron Technology, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Мультипликатор P/E у Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ниже (29.38 vs 34.15), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MU или TSM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MU — 40.84%, TSM — 36.93%. Преимущество у MU.

Какие дивиденды у Micron Technology, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MU — 0.07%, TSM — 0.94%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Micron Technology, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Выручка MU за TTM — 37,38 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. TSM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MU или TSM?

Чистая маржа MU — 41.49%, TSM — 47.00%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MU или TSM?

Технический скоринг: MU — 84/100, TSM — 70/100. MU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MU или TSM?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:24 в пользу TSM по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией