Сравнение MTLRP vs VLHZ

Тикер 1

Тикер 2

MTLRP18

24VLHZ

Хотя MTLRP и VLHZ принадлежат к одному сектору — «Материалы», их бизнес-модели отличаются: Мечел - Привилегированные акции специализируется в «Металлургия и добыча», а ВХЗ — в «Химическая промышленность». По капитализации MTLRP крупнее в 9.1× (7,42 млрд ₽ vs 815,91 млн ₽). P/E у MTLRP отрицательный (-0.51) — компания генерирует убытки. VLHZ прибылен, P/E составляет 92.13. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. MTLRP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 44.51% против 1.35% у VLHZ. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. MTLRP убыточен — чистая маржа -27.79%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. VLHZ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01% годовых, тогда как MTLRP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу MTLRP: скоринг 33/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте VLHZ уверенно лидирует со счётом 24:18. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мечел - Привилегированные акции

MTLRPRU

53,50 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 7,42 млрд ₽

ETP Rank1.9

Стоимость

5.3

Качество

5.6

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

ВХЗ

VLHZRU

163,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 815,91 млн ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

4.1

Качество

4.4

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MTLRPVLHZ

Фундаментальный анализ

Убыточность MTLRP (P/E -0.51) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. VLHZ показывает P/E 92.13. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу MTLRP: 0.14 vs 0.90 у VLHZ. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA VLHZ оценён ниже: 11.31 vs 41.25. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MTLRP составляет 44.51%, что превышает показатель VLHZ (1.35%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. MTLRP убыточен — чистая маржа -27.79%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MTLRP — -2.16, VLHZ — 0.31. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MTLRP ниже 1 (0.22), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MTLRPVLHZ

Показатель	MTLRP	VLHZ
Мультипликаторы оценки
P/E	-0.51	92.13
P/B	-0.20	1.25
P/S	0.14	0.90
PEG	—	-3.48
EV/EBITDA	41.25	11.31
Рентабельность
ROE	44.51%	1.35%
ROA	-38.44%	1.03%
Валовая маржа	15.58%	15.41%
Операц. маржа	-11.56%	3.94%
Чистая маржа	-27.79%	0.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-2.16	0.31
Текущая ликв.	0.22	2.53
Быстрая ликв.	0.11	1.88
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.01%
Коэфф. выплат	—	221.72%
EPS	$-141.53	$2.21
Балансовая стоим.	$-352.29	$163.47

Технический анализ

По техническому скорингу MTLRP сильнее: 33/100 против 25/100 у VLHZ. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MTLRP составляет 38.4 (нейтральная зона), у VLHZ — 36.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MTLRP на -12.0%, VLHZ на -7.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MTLRP — 32.9 (выраженный тренд), VLHZ — 11.1 (нет тренда). MTLRP имеет чётко выраженный тренд, в отличие от VLHZ. VLHZ менее волатилен — бета 0.84 против 1.39 у MTLRP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MTLRP составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MTLRPVLHZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MTLRP	VLHZ
Осцилляторы
RSI (14)	38.39	35.97
Stochastic %K	52.63	23.08
CCI (20)	-44.11	-111.99
MFI	34.21	65.25
Williams %R	-47.37	-76.92
MACD гистограмма	0.37	0.44
Momentum (10)	1.40	-4.60
Тренд
ADX	32.91	11.06
Цена vs EMA 9	-0.62%	-0.86%
Цена vs EMA 20	-3.29%	-2.55%
Цена vs SMA 50	-12.01%	-7.51%
Цена vs SMA 200	-18.15%	-9.09%
Объём
CMF	-0.06	-0.25
Volume Ratio	44.66	14.59
Волатильность и статистика
Beta	1.39	0.84
ATR %	3.83%	3.34%
Sharpe (1г)	-0.68	0.57
RS Rating	8.00	66.00
52w от хая	-40.88	-50.61
BB ширина	21.58	7.88

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MTLRP — 286,98 млн ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MTLRP: -12.88% г/г vs -31.54%. VLHZ показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. По чистой прибыли ситуация полярная: VLHZ зарабатывает 11,07 млн ₽, а MTLRP фиксирует убыток (-79,76 млн ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: MTLRP генерирует 35,59 млн ₽, VLHZ — 123,28 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MTLRP	VLHZ	Лидер
Выручка	286,98 млн ₽	1,14 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-12.88%	-31.54%
Чистая прибыль	-79,76 млн ₽	11,07 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-51.75%	—
EPS (TTM)	$-141.53	$2.21
Операц. Cash Flow	46,35 млн ₽	172,74 млн ₽
Free Cash Flow	35,59 млн ₽	123,28 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: VLHZ обеспечивает 8.01% годовой доходности, MTLRP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MTLRP платит дивиденды 13 лет подряд, VLHZ — 10. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MTLRP — +87.86%, VLHZ — +7.78%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.

Показатель	MTLRP	VLHZ
Див. доходность	—	8.01%
Годовые дивиденды	$1.17	$20.00
Коэфф. выплат	—	221.72%
Лет выплат	13.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	87.86%	7.78%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MTLRP приходится на декабре (+9.39%), а VLHZ — на декабре (+7.29%). Слабые месяцы: для MTLRP — июль (-5.59%), для VLHZ — февраль (-4.82%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MTLRP

+3.5

-4.5

-4.0

-1.2

+3.3

+1.4

-5.6

+5.8

-4.1

+5.1

+9.4

VLHZ

+3.4

-4.8

+4.6

-2.8

-2.9

-4.2

+6.0

+0.4

-1.0

-4.1

-3.3

+7.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мечел - Привилегированные акции или ВХЗ?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MTLRP или VLHZ?

ROE MTLRP — 44.51%, VLHZ — 1.35%. MTLRP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мечел - Привилегированные акции и ВХЗ?

ВХЗ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01%. Мечел - Привилегированные акции дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Мечел - Привилегированные акции или ВХЗ?

По объёму выручки: MTLRP — 286,98 млн ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — MTLRP или VLHZ?

Технический скоринг: MTLRP — 33/100, VLHZ — 25/100. MTLRP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MTLRP или VLHZ?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MTLRP выигрывает 18, VLHZ — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией