Сравнение MTLR vs VSMO

Тикер 1

Тикер 2

MTLR9

30VSMO

Мечел (MTLR) и ВСМПО-АВИСМА (VSMO) представляют одну индустрию — «Металлургия и добыча». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации VSMO крупнее в 12.3× (290,08 млрд ₽ vs 23,59 млрд ₽). Убыточность MTLR (P/E -0.51) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. VSMO показывает P/E 1377.09. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По ROE лидирует MTLR (44.51% vs 0.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Отрицательная чистая маржа MTLR (-27.79%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. VSMO набирает 57 из 100 по техническому скорингу, MTLR — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 30:9 в пользу VSMO. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Мечел

MTLRRU

56,67 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 23,59 млрд ₽

ETP Rank1.5

Стоимость

5.3

Качество

5.6

Рост

2.0

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

ВСМПО-АВИСМА

VSMORU

25 160,00 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 290,08 млрд ₽

ETP Rank3.5

Стоимость

3.6

Качество

4.2

Рост

2.0

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

MTLRVSMO

Фундаментальный анализ

MTLR имеет отрицательный P/E (-0.51), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — VSMO прибылен с P/E 1377.09. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) MTLR оценён ниже: 0.14 против 3.74. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA VSMO — 18.91, у MTLR — 41.25. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MTLR — 44.51%, у VSMO — 0.07%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. Отрицательная чистая маржа MTLR (-27.79%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MTLR — -2.16, у VSMO — 0.45. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MTLR ниже 1 (0.22), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MTLRVSMO

Показатель	MTLR	VSMO
Мультипликаторы оценки
P/E	-0.51	1377.09
P/B	-0.20	1.21
P/S	0.14	3.74
PEG	—	-23.59
EV/EBITDA	41.25	18.91
Рентабельность
ROE	44.51%	0.07%
ROA	-38.44%	0.05%
Валовая маржа	15.58%	21.19%
Операц. маржа	-11.56%	-0.48%
Чистая маржа	-27.79%	0.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-2.16	0.45
Текущая ликв.	0.22	2.12
Быстрая ликв.	0.11	1.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	2471.52%
EPS	$-141.53	$22.82
Балансовая стоим.	$-352.29	$26004.20

Технический анализ

Техническая картина в пользу VSMO: скоринг 57/100 vs 21/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MTLR — 37.6, VSMO — 45.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MTLR на -11.3%, VSMO на -5.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MTLR — 34.8 (выраженный тренд), VSMO — 36.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) MTLR составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MTLRVSMO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MTLR	VSMO
Осцилляторы
RSI (14)	37.64	45.83
Stochastic %K	40.49	54.04
CCI (20)	-59.82	37.37
MFI	35.03	64.49
Williams %R	-59.51	-45.96
MACD гистограмма	0.28	246.71
Momentum (10)	0.23	1380.00
Тренд
ADX	34.84	36.41
Цена vs EMA 9	-0.29%	-0.25%
Цена vs EMA 20	-2.99%	-0.56%
Цена vs SMA 50	-11.28%	-5.65%
Цена vs SMA 200	-18.84%	-13.84%
Объём
CMF	-0.18	-0.04
Volume Ratio	58.73	38.11
Волатильность и статистика
Beta	1.12	—
ATR %	3.35%	2.67%
Sharpe (1г)	-1.56	—
RS Rating	8.00	31.00
52w от хая	-39.97	-24.99
BB ширина	18.07	12.02

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MTLR генерирует 286,98 млрд ₽, VSMO — 96,77 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VSMO — -0.03%, MTLR — -12.88%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. MTLR убыточен (чистая прибыль -79,76 млрд ₽), тогда как VSMO генерирует прибыль (203,04 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): MTLR — 35,59 млрд ₽, VSMO — 4,85 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MTLR	VSMO	Лидер
Выручка	286,98 млрд ₽	96,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-12.88%	-0.03%
Чистая прибыль	-79,76 млрд ₽	203,04 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-70.12%	—
EPS (TTM)	$-141.53	$22.82
Операц. Cash Flow	46,35 млрд ₽	15,49 млрд ₽
Free Cash Flow	35,59 млрд ₽	4,85 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: MTLR — 5 лет, VSMO — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MTLR	VSMO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$8.06	$564.00
Коэфф. выплат	—	2471.52%
Лет выплат	5.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-19.02%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MTLR показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+7.12%), VSMO — в январе (+7.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MTLR — февраль (-6.37%), VSMO — октябрь (-3.87%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, май, июнь, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MTLR: +11.25% против +10.61%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MTLR

+4.6

-6.4

-2.2

+4.3

-3.3

-2.3

-0.3

+2.1

+2.4

+5.3

-0.2

+7.1

VSMO

+7.3

-0.1

-0.5

+1.9

-0.6

-1.7

-0.2

+3.6

-1.4

-3.9

+4.2

+2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мечел или ВСМПО-АВИСМА?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MTLR или VSMO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MTLR — 44.51%, VSMO — 0.07%. Преимущество у MTLR.

Какие дивиденды у Мечел и ВСМПО-АВИСМА?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Мечел или ВСМПО-АВИСМА?

Выручка MTLR за TTM — 286,98 млрд ₽, VSMO — 96,77 млрд ₽. MTLR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — MTLR или VSMO?

Технический скоринг: MTLR — 21/100, VSMO — 57/100. VSMO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MTLR или VSMO?

Однозначного ответа нет. Счёт 9:30 в пользу VSMO по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией