Сравнение MTLR vs NLMK

Тикер 1

Тикер 2

MTLR15

25NLMK

Инвесторы часто выбирают между MTLR и NLMK — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Металлургия и добыча». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации NLMK крупнее в 21.2× (501,03 млрд ₽ vs 23,59 млрд ₽). MTLR имеет отрицательный P/E (-0.51), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — NLMK прибылен с P/E 10.09. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. MTLR демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 44.51% против 7.14% у NLMK. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. MTLR убыточен — чистая маржа -27.79%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По технике ситуация паритетная: 21/100 и 22/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. В общем зачёте NLMK уверенно лидирует со счётом 25:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мечел

MTLRRU

56,67 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 23,59 млрд ₽

ETP Rank1.5

Стоимость

5.3

Качество

5.6

Рост

2.0

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

НЛМК

NLMKRU

83,60 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 501,03 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

7.0

Качество

6.4

Рост

2.0

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

MTLRNLMK

Фундаментальный анализ

P/E у MTLR отрицательный (-0.51) — компания генерирует убытки. NLMK прибылен, P/E составляет 10.09. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) MTLR дешевле: 0.14 против 0.77. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA NLMK оценён ниже: 4.57 vs 41.25. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MTLR составляет 44.51%, что превышает показатель NLMK (7.14%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. MTLR убыточен — чистая маржа -27.79%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MTLR — -2.16, NLMK — 0.28. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MTLR ниже 1 (0.22), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MTLRNLMK

Показатель	MTLR	NLMK
Мультипликаторы оценки
P/E	-0.51	10.09
P/B	-0.20	0.72
P/S	0.14	0.77
PEG	—	-1.12
EV/EBITDA	41.25	4.57
Рентабельность
ROE	44.51%	7.14%
ROA	-38.44%	5.59%
Валовая маржа	15.58%	28.86%
Операц. маржа	-11.56%	9.07%
Чистая маржа	-27.79%	7.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-2.16	0.28
Текущая ликв.	0.22	2.77
Быстрая ликв.	0.11	1.89
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	241.50%
EPS	$-141.53	$10.53
Балансовая стоим.	$-352.29	$147.54

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 21/100 и 22/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): MTLR — 37.6 (нейтральная зона), NLMK — 32.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: MTLR на -11.3%, NLMK на -10.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MTLR — 34.8 (выраженный тренд), NLMK — 49.5 (выраженный тренд). По бете NLMK стабильнее (0.96 vs 1.12). Дневная волатильность (ATR%) MTLR составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MTLRNLMK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MTLR	NLMK
Осцилляторы
RSI (14)	37.64	32.72
Stochastic %K	40.49	23.37
CCI (20)	-59.82	-94.22
MFI	35.03	21.75
Williams %R	-59.51	-76.63
MACD гистограмма	0.28	0.24
Momentum (10)	0.23	-1.00
Тренд
ADX	34.84	49.51
Цена vs EMA 9	-0.29%	-1.15%
Цена vs EMA 20	-2.99%	-3.52%
Цена vs SMA 50	-11.28%	-10.34%
Цена vs SMA 200	-18.84%	-18.61%
Объём
CMF	-0.18	-0.17
Volume Ratio	58.73	90.44
Волатильность и статистика
Beta	1.12	0.96
ATR %	3.35%	2.46%
Sharpe (1г)	-1.56	-1.02
RS Rating	8.00	14.00
52w от хая	-39.97	-36.67
BB ширина	18.07	11.86

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MTLR — 286,98 млрд ₽, NLMK — 831,35 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. NLMK растёт быстрее по выручке: -2.64% год к году против -12.88% у MTLR. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. По чистой прибыли ситуация полярная: NLMK зарабатывает 63,15 млрд ₽, а MTLR фиксирует убыток (-79,76 млрд ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: MTLR генерирует 35,59 млрд ₽, NLMK — 24,70 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MTLR	NLMK	Лидер
Выручка	286,98 млрд ₽	831,35 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-12.88%	-2.64%
Чистая прибыль	-79,76 млрд ₽	63,15 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-27.61%	—
EPS (TTM)	$-141.53	$10.53
Операц. Cash Flow	46,35 млрд ₽	127,33 млрд ₽
Free Cash Flow	35,59 млрд ₽	24,70 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. MTLR платит дивиденды 5 лет подряд, NLMK — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	MTLR	NLMK
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$8.06	$25.43
Коэфф. выплат	—	241.50%
Лет выплат	5.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	22.60%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MTLR — декабре (+7.12%), для NLMK — декабре (+5.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MTLR — февраль (-6.37%), для NLMK — сентябрь (-3.21%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, июнь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MTLR: +11.25% против +8.40%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MTLR

+4.6

-6.4

-2.2

+4.3

-3.3

-2.3

-0.3

+2.1

+2.4

+5.3

-0.2

+7.1

NLMK

+1.6

-0.1

+1.3

+1.9

-1.9

-2.5

+5.1

-2.3

-3.2

+0.7

+2.7

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мечел или НЛМК?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MTLR или NLMK?

ROE MTLR — 44.51%, NLMK — 7.14%. MTLR демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мечел и НЛМК?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Мечел или НЛМК?

По объёму выручки: MTLR — 286,98 млрд ₽, NLMK — 831,35 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — MTLR или NLMK?

Технический скоринг: MTLR — 21/100, NLMK — 22/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MTLR или NLMK?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик MTLR выигрывает 15, NLMK — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией