Сравнение MSTT vs ZVEZ

Тикер 1

Тикер 2

MSTT30

13ZVEZ

Хотя MSTT и ZVEZ принадлежат к одному сектору — «Промышленность», их бизнес-модели отличаются: Мостотрест специализируется в «Транспортная инфраструктура», а ЗВЕЗДА — в «Машиностроение». По капитализации MSTT крупнее в 8.7× (28,87 млрд ₽ vs 3,32 млрд ₽). Убыточность ZVEZ (P/E -14.57) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. MSTT показывает P/E 62.49. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Рентабельность капитала MSTT составляет 12.47%, что превышает показатель ZVEZ (6.23%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. Отрицательная чистая маржа ZVEZ (-7.22%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Техническая картина в пользу MSTT: скоринг 38/100 vs 27/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 30:13 в пользу MSTT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Мостотрест

MSTTRU

102,30 ₽

Промышленность · Транспортная инфраструктура

Капитализация: 28,87 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

3.0

Качество

6.6

Рост

9.3

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ЗВЕЗДА

ZVEZRU

5,90 ₽

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 3,32 млрд ₽

ETP Rank1.1

Стоимость

3.3

Качество

3.0

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MSTTZVEZ

Фундаментальный анализ

ZVEZ имеет отрицательный P/E (-14.57), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MSTT прибылен с P/E 62.49. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу ZVEZ: 1.05 vs 4.25 у MSTT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA ZVEZ оценён ниже: 20.94 vs 29.93. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MSTT демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.47% против 6.23% у ZVEZ. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Отрицательная чистая маржа ZVEZ (-7.22%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. MSTT несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.88, тогда как ZVEZ практически без долга (D/E -3.63). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности ZVEZ ниже 1 (0.58), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSTTZVEZ

Показатель	MSTT	ZVEZ
Мультипликаторы оценки
P/E	62.49	-14.57
P/B	6.80	-0.91
P/S	4.25	1.05
PEG	—	—
EV/EBITDA	29.93	20.94
Рентабельность
ROE	12.47%	6.23%
ROA	2.56%	-2.37%
Валовая маржа	17.56%	32.99%
Операц. маржа	9.69%	5.61%
Чистая маржа	8.26%	-7.22%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.88	-3.63
Текущая ликв.	1.21	0.58
Быстрая ликв.	1.08	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	115.87%	—
EPS	$1.89	$-0.46
Балансовая стоим.	$17.35	$-7.39

Технический анализ

По техническому скорингу MSTT сильнее: 38/100 против 27/100 у ZVEZ. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSTT составляет 44.3 (нейтральная зона), у ZVEZ — 20.6 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: MSTT на -3.5%, ZVEZ на -12.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MSTT — 10.2 (нет тренда), ZVEZ — 17.8 (нет тренда). ZVEZ менее волатилен — бета 0.81 против 1.02 у MSTT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZVEZ составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSTTZVEZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSTT	ZVEZ
Осцилляторы
RSI (14)	44.26	20.56
Stochastic %K	34.33	19.05
CCI (20)	-52.47	-321.23
MFI	25.81	17.57
Williams %R	-65.67	-80.95
MACD гистограмма	0.28	-0.03
Momentum (10)	1.05	-0.54
Тренд
ADX	10.22	17.83
Цена vs EMA 9	-0.23%	-6.65%
Цена vs EMA 20	-0.81%	-8.48%
Цена vs SMA 50	-3.54%	-12.14%
Цена vs SMA 200	-8.64%	-15.39%
Объём
CMF	0.04	-0.41
Volume Ratio	30.95	812.34
Волатильность и статистика
Beta	1.02	0.81
ATR %	2.63%	3.46%
Sharpe (1г)	-0.62	0.63
RS Rating	28.00	45.00
52w от хая	-25.82	-40.04
BB ширина	5.45	10.56

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSTT — 7,83 млрд ₽, ZVEZ — 3,59 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSTT: +17.23% г/г vs +13.40%. Обе компании растут, но с разной скоростью. ZVEZ убыточен (чистая прибыль -258,79 млн ₽), тогда как MSTT генерирует прибыль (646,50 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: MSTT генерирует -533,50 млн ₽, ZVEZ — -483,99 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSTT	ZVEZ	Лидер
Выручка	7,83 млрд ₽	3,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+17.23%	+13.40%
Чистая прибыль	646,50 млн ₽	-258,79 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-7.88%	—	—
EPS (TTM)	$1.89	$-0.46
Операц. Cash Flow	-408,50 млн ₽	-483,16 млн ₽
Free Cash Flow	-533,50 млн ₽	-483,99 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. MSTT платит дивиденды 10 лет подряд, ZVEZ — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	MSTT	ZVEZ
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$2.19	$0.01
Коэфф. выплат	115.87%	—
Лет выплат	10.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.43%	0.00%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSTT приходится на марте (+9.21%), а ZVEZ — на сентябре (+42.31%). Слабые месяцы: для MSTT — апрель (-2.75%), для ZVEZ — октябрь (-10.18%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZVEZ: +54.52% против +15.67%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSTT

+4.1

+1.7

+9.2

-2.8

-1.8

-0.3

-1.5

+2.0

-0.2

+6.6

-0.3

-1.2

ZVEZ

+8.9

+3.9

+0.6

-6.2

-1.2

+3.0

+6.6

+11.2

+42.3

-10.2

-4.6

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мостотрест или ЗВЕЗДА?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MSTT или ZVEZ?

ROE MSTT — 12.47%, ZVEZ — 6.23%. MSTT демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мостотрест и ЗВЕЗДА?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Мостотрест или ЗВЕЗДА?

По объёму выручки: MSTT — 7,83 млрд ₽, ZVEZ — 3,59 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — MSTT или ZVEZ?

Технический скоринг: MSTT — 38/100, ZVEZ — 27/100. MSTT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSTT или ZVEZ?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MSTT выигрывает 30, ZVEZ — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией