Сравнение MSTR vs ZETA

Тикер 1

Тикер 2

MSTR11

26ZETA

Strategy Inc (MSTR) и Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSTR крупнее в 10.9× (48,97 млрд $ vs 4,51 млрд $). Обе компании убыточны: P/E MSTR — -4.48, ZETA — -176.18. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа MSTR (-2519.39%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. ZETA набирает 65 из 100 по техническому скорингу, MSTR — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 26:11 — убедительное преимущество ZETA. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Strategy Inc

MSTRNASDAQ

164,85 $-0,96 $ (-0,58%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 48,97 млрд $

ETP Rank2.9

Стоимость

4.7

Качество

6.1

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Zeta Global Holdings Corp.

ZETANYSE

18,05 $-0,29 $ (-1,58%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,51 млрд $

ETP Rank5.1

Стоимость

7.1

Качество

5.9

Рост

6.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSTRZETA

Фундаментальный анализ

Ни MSTR (P/E -4.48), ни ZETA (P/E -176.18) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) ZETA оценён ниже: 3.19 против 100.43. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSTR — 1.21, у ZETA — 4.63. EV/EBITDA ZETA — 62.21, у MSTR — 118.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSTR — 0.18, у ZETA — 0.25. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MSTRZETA

Показатель	MSTR	ZETA
Мультипликаторы оценки
P/E	-4.48	-176.18
P/B	1.21	4.63
P/S	100.43	3.19
PEG	-0.11	-4.65
EV/EBITDA	118.45	62.21
Рентабельность
ROE	-24.09%	-3.04%
ROA	-22.77%	-1.60%
Валовая маржа	68.11%	62.15%
Операц. маржа	94.21%	0.55%
Чистая маржа	-2519.39%	-1.61%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.18	0.25
Текущая ликв.	6.05	2.07
Быстрая ликв.	6.05	2.07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	-4.21%	0.00%
EPS	$-37.01	$-0.10
Балансовая стоим.	$136.67	$3.96

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZETA: скоринг 65/100 vs 48/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSTR — 48.0, ZETA — 54.5. Обе акции находятся в одной зоне. MSTR и ZETA находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.8% и +5.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MSTR — 26.3 (выраженный тренд), ZETA — 16.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZETA — 2.72, MSTR — 2.82. MSTR значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSTRZETA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSTR	ZETA
Осцилляторы
RSI (14)	48.05	54.48
Stochastic %K	10.83	58.89
CCI (20)	-81.78	39.06
MFI	53.97	41.27
Williams %R	-89.17	-41.11
MACD гистограмма	-3.50	0.10
Momentum (10)	-21.01	0.77
Тренд
ADX	26.27	16.55
Цена vs EMA 9	-4.65%	+1.48%
Цена vs EMA 20	-3.68%	+2.88%
Цена vs SMA 50	+7.76%	+5.94%
Цена vs SMA 200	-25.02%	-2.64%
Объём
CMF	0.08	0.05
Volume Ratio	62.23	60.25
Волатильность и статистика
Beta	2.82	2.72
ATR %	6.25%	5.62%
Sharpe (1г)	-1.12	0.72
RS Rating	2.00	72.00
52w от хая	-63.74	-27.51
BB ширина	22.62	18.74

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSTR генерирует 477,23 млн $, ZETA — 1,30 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MSTR — -4,03 млрд $, ZETA — -31,51 млн $. ZETA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSTR — -104,24 млн $, ZETA — 185,09 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSTR	ZETA
Выручка	477,23 млн $	1,30 млрд $
Чистая прибыль	-4,03 млрд $	-31,51 млн $
EPS (TTM)	$-13.89	$-0.14
Операц. Cash Flow	-67,24 млн $	198,90 млн $
Free Cash Flow	-104,24 млн $	185,09 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	MSTR	ZETA
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	-4.21%	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSTR показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+13.53%), ZETA — в августе (+13.42%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MSTR — декабрь (-5.45%), ZETA — июнь (-4.22%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, март, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +35.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSTR

+6.9

+7.9

+5.6

+1.3

-1.9

+1.6

+8.6

-1.9

+0.3

+12.5

+13.5

-5.5

ZETA

+4.5

+7.8

+1.6

+0.4

-2.5

-4.2

+7.0

+13.4

+4.7

+7.5

-3.2

-1.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или Zeta Global Holdings Corp.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MSTR или ZETA?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSTR — -24.09%, ZETA — -3.04%. Преимущество у ZETA.

Какие дивиденды у Strategy Inc и Zeta Global Holdings Corp.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или Zeta Global Holdings Corp.?

Выручка MSTR за TTM — 477,23 млн $, ZETA — 1,30 млрд $. ZETA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — MSTR или ZETA?

Технический скоринг: MSTR — 48/100, ZETA — 65/100. ZETA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSTR или ZETA?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:26 в пользу ZETA по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией