Сравнение MSTR vs SPSC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность MSTR (P/E -4.48) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SPSC показывает P/E 22.11. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу SPSC: 2.59 vs 100.43 у MSTR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSTR дешевле: 1.21 против 2.09. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 118.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE MSTR отрицательный (-24.09%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. MSTR убыточен — чистая маржа -2519.39%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSTR — 0.18, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -4.48 | 22.11 | |
| P/B | 1.21 | 2.09 | |
| P/S | 100.43 | 2.59 | |
| PEG | -0.11 | 2.00 | |
| EV/EBITDA | 118.45 | 10.18 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -24.09% | 9.45% | |
| ROA | -22.77% | 7.83% | |
| Валовая маржа | 68.11% | 66.82% | |
| Операц. маржа | 94.21% | 15.34% | |
| Чистая маржа | -2519.39% | 11.92% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.18 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 6.05 | 2.12 | |
| Быстрая ликв. | 6.05 | 2.12 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | -4.21% | 0.00% | |
| EPS | $-37.01 | $2.43 | |
| Балансовая стоим. | $136.67 | $25.74 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MSTR сильнее: 48/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSTR составляет 48.0 (нейтральная зона), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSTR выше на 7.8%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MSTR — 26.3 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). MSTR имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SPSC. SPSC менее волатилен — бета 0.85 против 2.82 у MSTR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 48.05 | 47.18 | |
| Stochastic %K | 10.83 | 43.56 | |
| CCI (20) | -81.78 | -59.62 | |
| MFI | 53.97 | 42.59 | |
| Williams %R | -89.17 | -56.44 | |
| MACD гистограмма | -3.50 | -0.13 | |
| Momentum (10) | -21.01 | -2.13 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.27 | 14.68 | |
| Цена vs EMA 9 | -4.65% | +1.39% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.68% | -0.61% | |
| Цена vs SMA 50 | +7.76% | -3.92% | |
| Цена vs SMA 200 | -25.02% | -35.40% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.08 | -0.04 | |
| Volume Ratio | 62.23 | 85.88 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.82 | 0.85 | |
| ATR % | 6.25% | 5.13% | |
| Sharpe (1г) | -1.12 | -1.98 | |
| RS Rating | 2.00 | 1.00 | |
| 52w от хая | -63.74 | -64.22 | |
| BB ширина | 22.62 | 19.23 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSTR — 477,23 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а MSTR фиксирует убыток (-4,03 млрд $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: MSTR генерирует -104,24 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 477,23 млн $ | 751,50 млн $ | |
| Чистая прибыль | -4,03 млрд $ | 93,34 млн $ | |
| EPS (TTM) | $-13.89 | $2.46 | |
| Операц. Cash Flow | -67,24 млн $ | 178,79 млн $ | |
| Free Cash Flow | -104,24 млн $ | 152,27 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | -4.21% | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSTR приходится на ноябре (+13.53%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Слабые месяцы: для MSTR — декабрь (-5.45%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: апрель, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +12.42%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше рентабельность — MSTR или SPSC?
Какие дивиденды у Strategy Inc и SPS Commerce, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или SPS Commerce, Inc.?
Какая акция лучше по технике — MSTR или SPSC?
Что лучше купить — MSTR или SPSC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией