Сравнение MSTR vs SPSC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность MSTR (P/E -1,04) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SPSC показывает P/E 35,28. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу SPSC: 3,42 vs 66,39 у MSTR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSTR дешевле: 0,76 против 2,89. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE MSTR отрицательный (-60,79%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 8,14%. По этому критерию преимущество однозначно. MSTR убыточен — чистая маржа -6102,96%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSTR — 0,15, SPSC — 0,01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -1,04 | 35,28 | |
| P/B | 0,76 | 2,89 | |
| P/S | 66,39 | 3,42 | |
| PEG | 0,01 | -6,47 | |
| EV/EBITDA | -1,75 | 13,51 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -60,79% | 8,14% | |
| ROA | -57,86% | 6,93% | |
| Валовая маржа | 67,60% | 69,82% | |
| Операц. маржа | -1676,72% | 15,83% | |
| Чистая маржа | -6102,96% | 10,10% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,15 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 5,39 | 2,26 | |
| Быстрая ликв. | 5,39 | 2,26 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | -3,13% | 0,00% | |
| EPS | -$88,60 | $2,11 | |
| Балансовая стоим. | $132,04 | $25,40 | |
Технический анализ
По техническому скорингу SPSC сильнее: 73/100 против 58/100 у MSTR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSTR составляет 50,4 (нейтральная зона), у SPSC — 64,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. SPSC торгуется выше SMA 50 (20,6%), тогда как MSTR ниже этой средней (-6,0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SPSC выше SMA 200 (+4,8%), MSTR — ниже (-36,3%). Долгосрочный тренд в пользу SPSC. Сила тренда по ADX: MSTR — 11,2 (нет тренда), SPSC — 26,7 (выраженный тренд). SPSC менее волатилен — бета 0,46 против 2,88 у MSTR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50,37 | 64,85 | |
| Stochastic %K | 66,30 | 74,81 | |
| CCI (20) | 136,04 | 97,94 | |
| MFI | 55,56 | 60,12 | |
| Williams %R | -33,70 | -25,19 | |
| MACD гистограмма | 1,51 | 0,57 | |
| Momentum (10) | 8,34 | 12,22 | |
| Тренд | |||
| ADX | 11,18 | 26,71 | |
| Цена vs EMA 9 | +2,91% | +3,15% | |
| Цена vs EMA 20 | +2,33% | +8,39% | |
| Цена vs SMA 50 | -5,95% | +20,64% | |
| Цена vs SMA 200 | -36,29% | +4,77% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,08 | -0,05 | |
| Volume Ratio | 193,10 | 114,45 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,88 | 0,46 | |
| ATR % | 6,37% | 4,62% | |
| Sharpe (1г) | -1,60 | -0,73 | |
| RS Rating | 1,00 | 8,00 | |
| 52w от хая | -75,86 | -37,48 | |
| BB ширина | 11,44 | 29,41 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSTR — 477,23 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SPSC: +17,80% г/г vs +3,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а MSTR фиксирует убыток (-3,85 млрд $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: MSTR генерирует -22,58 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 477,23 млн $ | 751,50 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +3.00% | +17.80% | |
| Чистая прибыль | -3,85 млрд $ | 93,34 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +21.10% | — |
| EPS (TTM) | -$13,89 | $2,46 | |
| Операц. Cash Flow | -67,24 млн $ | 178,79 млн $ | |
| Free Cash Flow | -22,58 млрд $ | 152,27 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | MSTR | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | -3,13% | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSTR приходится на ноябре (+13,53%), а SPSC — на ноябре (+6,59%). Слабые месяцы: для MSTR — декабрь (-5,45%), для SPSC — февраль (-6,39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +43,46% против +12,02%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше рентабельность — MSTR или SPSC?
Какие дивиденды у Strategy Inc и SPS Commerce, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или SPS Commerce, Inc.?
Какая акция лучше по технике — MSTR или SPSC?
Что лучше купить — MSTR или SPSC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией