Сравнение MSTR vs SNOW

Тикер 1

Тикер 2

MSTR11

28SNOW

Инвесторы часто выбирают между MSTR и SNOW — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. Ни MSTR (P/E -4.48), ни SNOW (P/E -42.92) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. MSTR убыточен — чистая маржа -2519.39%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу SNOW сильнее: 72/100 против 48/100 у MSTR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. SNOW побеждает по числу метрик: 28 против 11 у MSTR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Strategy Inc

MSTRNASDAQ

164,85 $-0,96 $ (-0,58%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 48,97 млрд $

ETP Rank2.9

Стоимость

4.7

Качество

6.1

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Snowflake Inc.

SNOWNYSE

165,54 $-1,43 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 57,23 млрд $

ETP Rank2.1

Стоимость

2.7

Качество

3.7

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Динамика цен

MSTRSNOW

Фундаментальный анализ

Обе компании убыточны: P/E MSTR — -4.48, SNOW — -42.92. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. По P/S (цена/выручка) SNOW дешевле: 12.32 против 100.43. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSTR дешевле: 1.21 против 29.70. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSTR — 0.18, SNOW — 1.42. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MSTRSNOW

Показатель	MSTR	SNOW
Мультипликаторы оценки
P/E	-4.48	-42.92
P/B	1.21	29.70
P/S	100.43	12.32
PEG	-0.11	14.71
EV/EBITDA	118.45	-45.91
Рентабельность
ROE	-24.09%	-60.27%
ROA	-22.77%	-14.58%
Валовая маржа	68.11%	67.17%
Операц. маржа	94.21%	-30.64%
Чистая маржа	-2519.39%	-28.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.18	1.42
Текущая ликв.	6.05	1.30
Быстрая ликв.	6.05	1.30
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	-4.21%	0.00%
EPS	$-37.01	$-3.89
Балансовая стоим.	$136.67	$5.62

Технический анализ

SNOW набирает 72 из 100 по техническому скорингу, MSTR — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MSTR — 48.0 (нейтральная зона), SNOW — 63.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: MSTR на 7.8%, SNOW на 8.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MSTR — 26.3 (выраженный тренд), SNOW — 16.1 (нет тренда). MSTR имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SNOW. По бете SNOW стабильнее (1.24 vs 2.82). Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSTRSNOW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSTR	SNOW
Осцилляторы
RSI (14)	48.05	63.51
Stochastic %K	10.83	75.45
CCI (20)	-81.78	158.84
MFI	53.97	59.79
Williams %R	-89.17	-24.55
MACD гистограмма	-3.50	3.02
Momentum (10)	-21.01	27.23
Тренд
ADX	26.27	16.06
Цена vs EMA 9	-4.65%	+5.12%
Цена vs EMA 20	-3.68%	+8.72%
Цена vs SMA 50	+7.76%	+8.82%
Цена vs SMA 200	-25.02%	-17.79%
Объём
CMF	0.08	0.20
Volume Ratio	62.23	83.13
Волатильность и статистика
Beta	2.82	1.24
ATR %	6.25%	5.11%
Sharpe (1г)	-1.12	0.00
RS Rating	2.00	36.00
52w от хая	-63.74	-40.51
BB ширина	22.62	24.68

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MSTR — 477,23 млн $, SNOW — 4,68 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: MSTR — -4,03 млрд $, SNOW — -1,33 млрд $. SNOW генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSTR генерирует -104,24 млн $, SNOW — 1,12 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSTR	SNOW
Выручка	477,23 млн $	4,68 млрд $
Чистая прибыль	-4,03 млрд $	-1,33 млрд $
EPS (TTM)	$-13.89	$-3.95
Операц. Cash Flow	-67,24 млн $	1,22 млрд $
Free Cash Flow	-104,24 млн $	1,12 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	MSTR	SNOW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	-4.21%	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MSTR — ноябре (+13.53%), для SNOW — ноябре (+14.33%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MSTR — декабрь (-5.45%), для SNOW — март (-11.59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +3.96%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSTR

+6.9

+7.9

+5.6

+1.3

-1.9

+1.6

+8.6

-1.9

+0.3

+12.5

+13.5

-5.5

SNOW

+0.7

-6.9

-11.6

-6.3

+0.5

+4.2

+2.2

+6.1

-0.8

+5.3

+14.3

-3.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или Snowflake Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MSTR или SNOW?

ROE MSTR — -24.09%, SNOW — -60.27%. MSTR демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Strategy Inc и Snowflake Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или Snowflake Inc.?

По объёму выручки: MSTR — 477,23 млн $, SNOW — 4,68 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — MSTR или SNOW?

Технический скоринг: MSTR — 48/100, SNOW — 72/100. SNOW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSTR или SNOW?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MSTR выигрывает 11, SNOW — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией