Сравнение MSTR vs SHOP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
MSTR имеет отрицательный P/E (-4.48), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SHOP прибылен с P/E 102.75. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) SHOP оценён ниже: 11.02 против 100.43. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSTR — 1.21, у SHOP — 10.91. EV/EBITDA SHOP — 84.38, у MSTR — 118.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. MSTR работает в убыток — ROE -24.09%, тогда как SHOP показывает рентабельность 10.52%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа MSTR (-2519.39%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSTR — 0.18, у SHOP — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | MSTR | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -4.48 | 102.75 | |
| P/B | 1.21 | 10.91 | |
| P/S | 100.43 | 11.02 | |
| PEG | -0.11 | -6.07 | |
| EV/EBITDA | 118.45 | 84.38 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -24.09% | 10.52% | |
| ROA | -22.77% | 9.40% | |
| Валовая маржа | 68.11% | 47.97% | |
| Операц. маржа | 94.21% | 13.32% | |
| Чистая маржа | -2519.39% | 10.77% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.18 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 6.05 | 6.20 | |
| Быстрая ликв. | 6.05 | 6.20 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | -4.21% | 0.00% | |
| EPS | $-37.01 | $1.02 | |
| Балансовая стоим. | $136.67 | $9.62 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MSTR: скоринг 48/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSTR — 48.0, SHOP — 43.1. Обе акции находятся в одной зоне. MSTR торгуется выше SMA 50 (7.8%), тогда как SHOP ниже этой средней (-10.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MSTR — 26.3 (выраженный тренд), SHOP — 22.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SHOP — 2.33, MSTR — 2.82. MSTR значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSTR | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 48.05 | 43.13 | |
| Stochastic %K | 10.83 | 30.69 | |
| CCI (20) | -81.78 | -45.13 | |
| MFI | 53.97 | 43.43 | |
| Williams %R | -89.17 | -69.31 | |
| MACD гистограмма | -3.50 | -0.29 | |
| Momentum (10) | -21.01 | -6.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.27 | 22.80 | |
| Цена vs EMA 9 | -4.65% | +0.87% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.68% | -3.49% | |
| Цена vs SMA 50 | +7.76% | -10.37% | |
| Цена vs SMA 200 | -25.02% | -25.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.08 | -0.03 | |
| Volume Ratio | 62.23 | 50.36 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.82 | 2.33 | |
| ATR % | 6.25% | 5.57% | |
| Sharpe (1г) | -1.12 | 0.10 | |
| RS Rating | 2.00 | 32.00 | |
| 52w от хая | -63.74 | -42.44 | |
| BB ширина | 22.62 | 38.79 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MSTR генерирует 477,23 млн $, SHOP — 11,56 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. MSTR убыточен (чистая прибыль -4,03 млрд $), тогда как SHOP генерирует прибыль (1,23 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): MSTR — -104,24 млн $, SHOP — 2,01 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MSTR | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 477,23 млн $ | 11,56 млрд $ | |
| Чистая прибыль | -4,03 млрд $ | 1,23 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $-13.89 | $0.95 | |
| Операц. Cash Flow | -67,24 млн $ | 2,03 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -104,24 млн $ | 2,01 млрд $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | MSTR | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | -4.21% | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MSTR показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+13.53%), SHOP — в ноябре (+14.58%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MSTR — декабрь (-5.45%), SHOP — сентябрь (-3.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +48.41%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или Shopify Inc.?
У кого выше рентабельность — MSTR или SHOP?
Какие дивиденды у Strategy Inc и Shopify Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или Shopify Inc.?
Какая акция лучше по технике — MSTR или SHOP?
Что лучше купить — MSTR или SHOP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией