Сравнение MSTR vs PEGA

Тикер 1

Тикер 2

MSTR13

28PEGA

Инвесторы часто выбирают между MSTR и PEGA — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MSTR крупнее в 8.6× (48,97 млрд $ vs 5,72 млрд $). MSTR имеет отрицательный P/E (-4.48), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — PEGA прибылен с P/E 17.03. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. ROE MSTR отрицательный (-24.09%), что говорит об убыточности. PEGA генерирует прибыль с ROE 50.21%. По этому критерию преимущество однозначно. MSTR убыточен — чистая маржа -2519.39%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. PEGA выплачивает дивиденды с доходностью 0.35% годовых, тогда как MSTR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу MSTR сильнее: 48/100 против 19/100 у PEGA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. PEGA побеждает по числу метрик: 28 против 13 у MSTR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Strategy Inc

MSTRNASDAQ

164,85 $-0,96 $ (-0,58%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 48,97 млрд $

ETP Rank2.9

Стоимость

4.7

Качество

6.1

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Pegasystems Inc.

PEGANASDAQ

34,25 $-0,12 $ (-0,35%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,72 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

9.2

Рост

9.2

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

MSTRPEGA

Фундаментальный анализ

P/E у MSTR отрицательный (-4.48) — компания генерирует убытки. PEGA прибылен, P/E составляет 17.03. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) PEGA дешевле: 3.38 против 100.43. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSTR дешевле: 1.21 против 8.22. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PEGA оценён ниже: 25.82 vs 118.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE MSTR отрицательный (-24.09%), что говорит об убыточности. PEGA генерирует прибыль с ROE 50.21%. По этому критерию преимущество однозначно. MSTR убыточен — чистая маржа -2519.39%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSTR — 0.18, PEGA — 0.08. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MSTRPEGA

Показатель	MSTR	PEGA
Мультипликаторы оценки
P/E	-4.48	17.03
P/B	1.21	8.22
P/S	100.43	3.38
PEG	-0.11	0.23
EV/EBITDA	118.45	25.82
Рентабельность
ROE	-24.09%	50.21%
ROA	-22.77%	21.97%
Валовая маржа	68.11%	74.96%
Операц. маржа	94.21%	10.19%
Чистая маржа	-2519.39%	20.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.18	0.08
Текущая ликв.	6.05	1.22
Быстрая ликв.	6.05	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.35%
Коэфф. выплат	-4.21%	5.27%
EPS	$-37.01	$2.02
Балансовая стоим.	$136.67	$4.18

Технический анализ

MSTR набирает 48 из 100 по техническому скорингу, PEGA — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MSTR — 48.0 (нейтральная зона), PEGA — 39.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSTR выше на 7.8%, PEGA — ниже на -12.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MSTR — 26.3 (выраженный тренд), PEGA — 22.5 (слабый тренд). По бете PEGA стабильнее (1.10 vs 2.82). Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSTRPEGA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSTR	PEGA
Осцилляторы
RSI (14)	48.05	39.54
Stochastic %K	10.83	38.20
CCI (20)	-81.78	-76.08
MFI	53.97	41.78
Williams %R	-89.17	-61.80
MACD гистограмма	-3.50	0.12
Momentum (10)	-21.01	-2.48
Тренд
ADX	26.27	22.50
Цена vs EMA 9	-4.65%	-0.16%
Цена vs EMA 20	-3.68%	-3.63%
Цена vs SMA 50	+7.76%	-12.55%
Цена vs SMA 200	-25.02%	-32.22%
Объём
CMF	0.08	-0.02
Volume Ratio	62.23	84.70
Волатильность и статистика
Beta	2.82	1.10
ATR %	6.25%	5.42%
Sharpe (1г)	-1.12	-0.65
RS Rating	2.00	14.00
52w от хая	-63.74	-49.71
BB ширина	22.62	16.02

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MSTR — 477,23 млн $, PEGA — 1,75 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: PEGA зарабатывает 393,44 млн $, а MSTR фиксирует убыток (-4,03 млрд $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: MSTR генерирует -104,24 млн $, PEGA — 490,72 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSTR	PEGA
Выручка	477,23 млн $	1,75 млрд $
Чистая прибыль	-4,03 млрд $	393,44 млн $
EPS (TTM)	$-13.89	$2.30
Операц. Cash Flow	-67,24 млн $	505,23 млн $
Free Cash Flow	-104,24 млн $	490,72 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0.35% годовой доходности, MSTR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PEGA выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как MSTR не имеет дивидендной истории.

Показатель	MSTR	PEGA
Див. доходность	—	0.35%
Годовые дивиденды	—	$0.06
Коэфф. выплат	-4.21%	5.27%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-12.94%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MSTR — ноябре (+13.53%), для PEGA — апреле (+5.43%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MSTR — декабрь (-5.45%), для PEGA — март (-4.72%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: август, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +16.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSTR

+6.9

+7.9

+5.6

+1.3

-1.9

+1.6

+8.6

-1.9

+0.3

+12.5

+13.5

-5.5

PEGA

+2.0

+4.8

-4.7

+5.4

+0.9

+2.6

+3.9

-0.9

-2.0

+2.3

+4.2

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или Pegasystems Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MSTR или PEGA?

ROE MSTR — -24.09%, PEGA — 50.21%. PEGA демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Strategy Inc и Pegasystems Inc.?

Pegasystems Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.35%. Strategy Inc дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или Pegasystems Inc.?

По объёму выручки: MSTR — 477,23 млн $, PEGA — 1,75 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — MSTR или PEGA?

Технический скоринг: MSTR — 48/100, PEGA — 19/100. MSTR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSTR или PEGA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MSTR выигрывает 13, PEGA — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией