Сравнение MSTR vs PCTY
Динамика цен
Фундаментальный анализ
MSTR имеет отрицательный P/E (-4.48), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — PCTY прибылен с P/E 23.72. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) PCTY оценён ниже: 3.50 против 100.43. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSTR — 1.21, у PCTY — 5.18. EV/EBITDA PCTY — 12.27, у MSTR — 118.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. MSTR работает в убыток — ROE -24.09%, тогда как PCTY показывает рентабельность 22.36%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа MSTR (-2519.39%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSTR — 0.18, у PCTY — 0.11. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности PCTY ниже 1 (0.13), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MSTR | PCTY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -4.48 | 23.72 | |
| P/B | 1.21 | 5.18 | |
| P/S | 100.43 | 3.50 | |
| PEG | -0.11 | 1.44 | |
| EV/EBITDA | 118.45 | 12.27 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -24.09% | 22.36% | |
| ROA | -22.77% | 4.74% | |
| Валовая маржа | 68.11% | 69.30% | |
| Операц. маржа | 94.21% | 21.38% | |
| Чистая маржа | -2519.39% | 14.94% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.18 | 0.11 | |
| Текущая ликв. | 6.05 | 0.13 | |
| Быстрая ликв. | 6.05 | 0.13 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | -4.21% | 0.00% | |
| EPS | $-37.01 | $4.75 | |
| Балансовая стоим. | $136.67 | $21.75 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу PCTY: скоринг 71/100 vs 48/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MSTR — 48.0, PCTY — 58.6. Обе акции находятся в одной зоне. MSTR и PCTY находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.8% и +6.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MSTR — 26.3 (выраженный тренд), PCTY — 16.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PCTY — 0.31, MSTR — 2.82. MSTR значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSTR | PCTY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 48.05 | 58.65 | |
| Stochastic %K | 10.83 | 65.61 | |
| CCI (20) | -81.78 | 93.49 | |
| MFI | 53.97 | 58.61 | |
| Williams %R | -89.17 | -34.39 | |
| MACD гистограмма | -3.50 | 0.80 | |
| Momentum (10) | -21.01 | 10.23 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.27 | 16.89 | |
| Цена vs EMA 9 | -4.65% | +2.84% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.68% | +4.62% | |
| Цена vs SMA 50 | +7.76% | +5.96% | |
| Цена vs SMA 200 | -25.02% | -18.26% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.08 | -0.02 | |
| Volume Ratio | 62.23 | 79.78 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.82 | 0.31 | |
| ATR % | 6.25% | 4.56% | |
| Sharpe (1г) | -1.12 | -1.55 | |
| RS Rating | 2.00 | 8.00 | |
| 52w от хая | -63.74 | -43.89 | |
| BB ширина | 22.62 | 14.79 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MSTR генерирует 477,23 млн $, PCTY — 1,60 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. MSTR убыточен (чистая прибыль -4,03 млрд $), тогда как PCTY генерирует прибыль (227,13 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): MSTR — -104,24 млн $, PCTY — 342,75 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MSTR | PCTY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 477,23 млн $ | 1,60 млрд $ | |
| Чистая прибыль | -4,03 млрд $ | 227,13 млн $ | |
| EPS (TTM) | $-13.89 | $4.08 | |
| Операц. Cash Flow | -67,24 млн $ | 418,23 млн $ | |
| Free Cash Flow | -104,24 млн $ | 342,75 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | MSTR | PCTY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | -4.21% | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MSTR показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+13.53%), PCTY — в августе (+9.99%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MSTR — декабрь (-5.45%), PCTY — декабрь (-2.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +19.95%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или Paylocity Holding Corporation?
У кого выше рентабельность — MSTR или PCTY?
Какие дивиденды у Strategy Inc и Paylocity Holding Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или Paylocity Holding Corporation?
Какая акция лучше по технике — MSTR или PCTY?
Что лучше купить — MSTR или PCTY?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией