Сравнение MSRS vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

MSRS28

18VRSB

Россети Московский регион (MSRS) и ТНС энерго Воронеж (VRSB) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSRS крупнее в 4.9× (94,86 млрд ₽ vs 19,37 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 10.84 у VRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE VRSB — 19.87%, у MSRS — 16.23%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая VRSB (5.43%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность MSRS составляет 10.96%, у VRSB — 1.93%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MSRS набирает 42 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MSRS побеждает по числу метрик: 28 против 18 у VRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSRSVRSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MSRS оценён рынком дешевле: 1.69 против 10.84 у VRSB (разница составляет 84.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) MSRS оценён ниже: 0.25 против 0.59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у VRSB — 2.15. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у VRSB — 8.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VRSB (19.87% vs 16.23%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у VRSB — 5.43%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSRS — 1.24, у VRSB — 0.55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSVRSB

Показатель	MSRS	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	10.84
P/B	0.27	2.15
P/S	0.25	0.59
PEG	0.04	0.48
EV/EBITDA	1.46	8.55
Рентабельность
ROE	16.23%	19.87%
ROA	7.24%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	22.10%	5.29%
Чистая маржа	14.66%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	0.55
Текущая ликв.	0.30	1.69
Быстрая ликв.	0.26	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	1.93%
Коэфф. выплат	17.50%	9.53%
EPS	$0.86	$27.05
Балансовая стоим.	$5.29	$136.15

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSRS: скоринг 42/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSRS — 47.7, VRSB — 36.3. Обе акции находятся в одной зоне. MSRS торгуется выше SMA 50 (2.3%), тогда как VRSB ниже этой средней (-3.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), VRSB — ниже (-0.6%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), VRSB — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VRSB — 0.34, MSRS — 0.58. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	36.28
Stochastic %K	38.89	23.08
CCI (20)	-123.80	-98.48
MFI	62.87	58.78
Williams %R	-61.11	-76.92
MACD гистограмма	-0.02	-0.48
Momentum (10)	-0.09	-2.00
Тренд
ADX	15.83	13.77
Цена vs EMA 9	-2.05%	-0.83%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-1.65%
Цена vs SMA 50	+2.26%	-3.19%
Цена vs SMA 200	+22.75%	-0.59%
Объём
CMF	-0.11	0.05
Volume Ratio	29.94	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.58	0.34
ATR %	4.95%	2.25%
Sharpe (1г)	0.72	0.00
RS Rating	96.00	53.00
52w от хая	-10.25	-17.86
BB ширина	10.06	5.41

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSRS генерирует 284,96 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MSRS — +12.59%, VRSB — +8.85%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSRS — -3,24 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSRS	VRSB
Выручка	284,96 млрд ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+8.85%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.86	$27.05
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MSRS платит 10.96%, VRSB — 1.93%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MSRS — 16 лет, VRSB — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MSRS — +28.86%, VRSB — +8.22%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MSRS	VRSB
Див. доходность	10.96%	1.93%
Годовые дивиденды	$0.15	$2.58
Коэфф. выплат	17.50%	9.53%
Лет выплат	16.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	8.22%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSRS показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+8.66%), VRSB — в октябре (+23.78%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MSRS — февраль (-6.78%), VRSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или ТНС энерго Воронеж?

Мультипликатор P/E у Россети Московский регион ниже (1.69 vs 10.84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSRS или VRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSRS — 16.23%, VRSB — 19.87%. Преимущество у VRSB.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MSRS — 10.96%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или ТНС энерго Воронеж?

Выручка MSRS за TTM — 284,96 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MSRS или VRSB?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, VRSB — 5.43%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или VRSB?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, VRSB — 26/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или VRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:18 в пользу MSRS по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией