Сравнение MSRS vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

MSRS23

16VGSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Московский регион (MSRS, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт привилегированные (VGSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MSRS крупнее в 93.2× (94,86 млрд ₽ vs 1,02 млрд ₽). MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как VGSBP — с P/E 2.43. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала VGSBP составляет 276.87%, что превышает показатель MSRS (16.23%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSRS впереди: 14.66% против 5.96% у VGSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: MSRS обеспечивает 10.96% годовой доходности, VGSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По технике ситуация паритетная: 42/100 и 38/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итоговый счёт 23:16 в пользу MSRS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSRSVGSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 2.43 у VGSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSBP оценён ниже: 0.14 против 0.25. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSRS дешевле: 0.27 против 6.72. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VGSBP оценён ниже: 1.48 vs 1.46. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VGSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 276.87% против 16.23% у MSRS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSRS — 14.66%, VGSBP — 5.96%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSRS — 1.24, VGSBP — 10.14. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSVGSBP

Показатель	MSRS	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	2.43
P/B	0.27	6.72
P/S	0.25	0.14
PEG	0.04	0.04
EV/EBITDA	1.46	1.48
Рентабельность
ROE	16.23%	276.87%
ROA	7.24%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	22.10%	6.72%
Чистая маржа	14.66%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	10.14
Текущая ликв.	0.30	1.13
Быстрая ликв.	0.26	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	—
Коэфф. выплат	17.50%	0.11%
EPS	$0.86	$5.34
Балансовая стоим.	$5.29	$1.93

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 42/100 и 38/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: MSRS — 47.7, VGSBP — 45.1. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, VGSBP — ниже на -2.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. Сила тренда по ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). VGSBP демонстрирует выраженный тренд, а MSRS — нет. Волатильность: бета VGSBP — -0.03, MSRS — 0.58. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	45.06
Stochastic %K	38.89	24.32
CCI (20)	-123.80	-28.57
MFI	62.87	72.92
Williams %R	-61.11	-75.68
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	-0.09	-0.25
Тренд
ADX	15.83	29.07
Цена vs EMA 9	-2.05%	-2.54%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-2.26%
Цена vs SMA 50	+2.26%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+22.75%	-0.36%
Объём
CMF	-0.11	-0.13
Volume Ratio	29.94	64.64
Волатильность и статистика
Beta	0.58	-0.03
ATR %	4.95%	4.59%
Sharpe (1г)	0.72	0.78
RS Rating	96.00	92.00
52w от хая	-10.25	-23.33
BB ширина	10.06	11.37

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSRS генерирует 284,96 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MSRS — +12.59%, VGSBP — +10.97%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSRS генерирует -3,24 млрд ₽, VGSBP — 244264 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSRS	VGSBP
Выручка	284,96 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+10.97%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	+34.17%
EPS (TTM)	$0.86	$5.34
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	244264 ₽

Дивиденды

MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как VGSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSRS платит дивиденды 16 лет подряд, VGSBP — 4. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, VGSBP — 0.11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MSRS	VGSBP
Див. доходность	10.96%	—
Годовые дивиденды	$0.15	$0.01
Коэфф. выплат	17.50%	0.11%
Лет выплат	16.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSRS показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+8.66%), VGSBP — в августе (+19.14%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MSRS — февраль (-6.78%), для VGSBP — май (-4.31%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSBP: +38.00% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Мультипликатор P/E у Россети Московский регион ниже (1.69 vs 2.43), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSRS или VGSBP?

ROE MSRS — 16.23%, VGSBP — 276.87%. VGSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Россети Московский регион выплачивает дивиденды с доходностью 10.96%. Волгоградэнергосбыт привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По объёму выручки: MSRS — 284,96 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSRS или VGSBP?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, VGSBP — 5.96%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или VGSBP?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, VGSBP — 38/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или VGSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик MSRS выигрывает 23, VGSBP — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией