Сравнение MSRS vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

MSRS31

10TGKN

MSRS против TGKN — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации MSRS крупнее в 13.1× (94,86 млрд ₽ vs 7,25 млрд ₽). По мультипликатору P/E MSRS оценён рынком дешевле: 1.69 против 30.55 у TGKN (разница составляет 94.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 16.23% против 3.70% у TGKN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSRS — 14.66%, TGKN — 1.10%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная доходность MSRS составляет 10.96%, у TGKN — 8.06%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MSRS набирает 42 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 31:10 — убедительное преимущество MSRS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MSRSTGKN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MSRS с P/E 1.69 (у TGKN — 30.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MSRS оценён ниже: 0.25 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSRS дешевле: 0.27 против 1.13. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSRS оценён ниже: 1.46 vs 6.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MSRS составляет 16.23%, что превышает показатель TGKN (3.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSRS впереди: 14.66% против 1.10% у TGKN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSRS — 1.24, TGKN — 4.29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSTGKN

Показатель	MSRS	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	30.55
P/B	0.27	1.13
P/S	0.25	0.34
PEG	0.04	-11.75
EV/EBITDA	1.46	6.04
Рентабельность
ROE	16.23%	3.70%
ROA	7.24%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	22.10%	8.01%
Чистая маржа	14.66%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	4.29
Текущая ликв.	0.30	1.05
Быстрая ликв.	0.26	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	8.06%
Коэфф. выплат	17.50%	—
EPS	$0.86	—
Балансовая стоим.	$5.29	$0.00

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSRS: скоринг 42/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSRS — 47.7, TGKN — 41.0. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, TGKN — ниже на -9.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), TGKN — ниже (-7.3%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. Сила тренда по ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), TGKN — 12.6 (нет тренда). Волатильность: бета TGKN — -0.43, MSRS — 0.58. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	41.05
Stochastic %K	38.89	34.33
CCI (20)	-123.80	-36.20
MFI	62.87	41.01
Williams %R	-61.11	-65.67
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	-0.09	0.00
Тренд
ADX	15.83	12.55
Цена vs EMA 9	-2.05%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-3.25%
Цена vs SMA 50	+2.26%	-9.57%
Цена vs SMA 200	+22.75%	-7.27%
Объём
CMF	-0.11	-0.16
Volume Ratio	29.94	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.58	-0.43
ATR %	4.95%	4.95%
Sharpe (1г)	0.72	0.70
RS Rating	96.00	11.00
52w от хая	-10.25	-37.10
BB ширина	10.06	16.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSRS генерирует 284,96 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKN — +14.61%, MSRS — +12.59%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSRS генерирует -3,24 млрд ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSRS	TGKN
Выручка	284,96 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+14.61%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.86	$0.00
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MSRS платит 10.96%, TGKN — 8.06%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. MSRS платит дивиденды 16 лет подряд, TGKN — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	MSRS	TGKN
Див. доходность	10.96%	8.06%
Годовые дивиденды	$0.15	$0.00
Коэфф. выплат	17.50%	—
Лет выплат	16.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSRS показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+8.66%), TGKN — в январе (+18.24%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MSRS — февраль (-6.78%), для TGKN — апрель (-4.74%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или ТГК-14?

Мультипликатор P/E у Россети Московский регион ниже (1.69 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSRS или TGKN?

ROE MSRS — 16.23%, TGKN — 3.70%. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MSRS — 10.96%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или ТГК-14?

По объёму выручки: MSRS — 284,96 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSRS или TGKN?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, TGKN — 1.10%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или TGKN?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, TGKN — 19/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или TGKN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MSRS выигрывает 31, TGKN — 10. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией