Сравнение MSRS vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

MSRS17

26RZSB

Хотя MSRS и RZSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Московский регион специализируется в «Электросети», а РязЭнСб — в «Электрогенерация». По капитализации MSRS крупнее в 11.8× (94,86 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как RZSB — с P/E 7.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE RZSB — 55.92%, у MSRS — 16.23%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая RZSB (6.37%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности RZSB впереди: 11.78% годовых против 10.96% у MSRS. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 42/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 26:17 — убедительное преимущество RZSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

MSRSRZSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 7.17 у RZSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу MSRS: 0.25 vs 0.46 у RZSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у RZSB — 4.01. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у RZSB — 4.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 16.23%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у RZSB — 6.37%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSRS — 1.24, у RZSB — 0.89. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSRZSB

Показатель	MSRS	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	7.17
P/B	0.27	4.01
P/S	0.25	0.46
PEG	0.04	0.33
EV/EBITDA	1.46	4.85
Рентабельность
ROE	16.23%	55.92%
ROA	7.24%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	22.10%	7.52%
Чистая маржа	14.66%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	0.89
Текущая ликв.	0.30	1.60
Быстрая ликв.	0.26	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	11.78%
Коэфф. выплат	17.50%	89.05%
EPS	$0.86	$4.75
Балансовая стоим.	$5.29	$8.49

Технический анализ

По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 42/100 у MSRS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSRS составляет 47.7 (нейтральная зона), у RZSB — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MSRS и RZSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.3% и +1.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. RZSB менее волатилен — бета 0.24 против 0.58 у MSRS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	54.38
Stochastic %K	38.89	67.37
CCI (20)	-123.80	24.90
MFI	62.87	67.44
Williams %R	-61.11	-32.63
MACD гистограмма	-0.02	0.02
Momentum (10)	-0.09	0.40
Тренд
ADX	15.83	16.50
Цена vs EMA 9	-2.05%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-1.85%	+0.47%
Цена vs SMA 50	+2.26%	+1.33%
Цена vs SMA 200	+22.75%	+7.69%
Объём
CMF	-0.11	0.09
Volume Ratio	29.94	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.58	0.24
ATR %	4.95%	1.51%
Sharpe (1г)	0.72	0.72
RS Rating	96.00	80.00
52w от хая	-10.25	-16.41
BB ширина	10.06	4.82

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSRS — 284,96 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSRS: +12.59% г/г vs +8.01%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, RZSB — 982 млн ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSRS — -3,24 млрд ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSRS	RZSB
Выручка	284,96 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+8.01%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.86	$4.75
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	668 млн ₽

Дивиденды

MSRS и RZSB — дивидендные акции. Доходность: MSRS — 10.96%, RZSB — 11.78%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: MSRS — 16 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MSRS — +28.86%, RZSB — +23.85%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MSRS	RZSB
Див. доходность	10.96%	11.78%
Годовые дивиденды	$0.15	$4.23
Коэфф. выплат	17.50%	89.05%
Лет выплат	16.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	23.85%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSRS приходится на декабре (+8.66%), а RZSB — на мае (+19.65%). Наименее удачные месяцы: MSRS — февраль (-6.78%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или РязЭнСб?

По P/E Россети Московский регион оценена ниже: 1.69 против 7.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MSRS или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSRS — 16.23%, RZSB — 55.92%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и РязЭнСб?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MSRS — 10.96%, RZSB — 11.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или РязЭнСб?

Выручка MSRS за TTM — 284,96 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MSRS или RZSB?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, RZSB — 6.37%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или RZSB?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:26 в пользу RZSB по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией