Сравнение MSRS vs RTSB

Тикер 1

Тикер 2

MSRS27

16RTSB

Сравнение Россети Московский регион (MSRS) и ТНС энерго Ростов-на-Дону (RTSB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации MSRS крупнее в 3.7× (94,86 млрд ₽ vs 25,44 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MSRS выглядит привлекательнее: 1.69 против 7.66. Премия к оценке RTSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует RTSB (51.67% vs 16.23%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у RTSB — 5.80%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как RTSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу MSRS: скоринг 42/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте MSRS уверенно лидирует со счётом 27:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону

RTSBRU

3,13 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 25,44 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MSRSRTSB

Фундаментальный анализ

MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как RTSB — с P/E 7.66. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу MSRS: 0.25 vs 0.44 у RTSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у RTSB — 3.96. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у RTSB — 5.02. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE RTSB — 51.67%, у MSRS — 16.23%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая RTSB (5.80%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSRS — 1.24, у RTSB — 1.06. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSRTSB

Показатель	MSRS	RTSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	7.66
P/B	0.27	3.96
P/S	0.25	0.44
PEG	0.04	0.09
EV/EBITDA	1.46	5.02
Рентабельность
ROE	16.23%	51.67%
ROA	7.24%	25.14%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	22.10%	6.77%
Чистая маржа	14.66%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	1.06
Текущая ликв.	0.30	1.35
Быстрая ликв.	0.26	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	—
Коэфф. выплат	17.50%	19.55%
EPS	$0.86	$0.43
Балансовая стоим.	$5.29	$0.83

Технический анализ

По техническому скорингу MSRS сильнее: 42/100 против 32/100 у RTSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSRS составляет 47.7 (нейтральная зона), у RTSB — 46.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MSRS торгуется выше SMA 50 (2.3%), тогда как RTSB ниже этой средней (-1.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), RTSB — ниже (-3.2%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), RTSB — 13.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MSRS менее волатилен — бета 0.58 против 0.68 у RTSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSRTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	RTSB
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	46.65
Stochastic %K	38.89	53.19
CCI (20)	-123.80	-36.39
MFI	62.87	44.57
Williams %R	-61.11	-46.81
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	-0.09	0.04
Тренд
ADX	15.83	13.06
Цена vs EMA 9	-2.05%	-0.42%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-0.80%
Цена vs SMA 50	+2.26%	-1.90%
Цена vs SMA 200	+22.75%	-3.17%
Объём
CMF	-0.11	-0.17
Volume Ratio	29.94	8.95
Волатильность и статистика
Beta	0.58	0.68
ATR %	4.95%	2.94%
Sharpe (1г)	0.72	0.64
RS Rating	96.00	71.00
52w от хая	-10.25	-39.98
BB ширина	10.06	8.21

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSRS — 284,96 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSRS: +12.59% г/г vs +10.20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, RTSB — 3,88 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSRS — -3,24 млрд ₽, RTSB — 1,12 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSRS	RTSB
Выручка	284,96 млрд ₽	66,94 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+10.20%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	3,88 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	+31.93%
EPS (TTM)	$0.86	$0.43
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	1,94 млрд ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	1,12 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MSRS обеспечивает 10.96% годовой доходности, RTSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MSRS — 16 лет, RTSB — 11 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MSRS — +28.86%, RTSB — +56.90%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, RTSB — 19.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MSRS	RTSB
Див. доходность	10.96%	—
Годовые дивиденды	$0.15	$0.08
Коэфф. выплат	17.50%	19.55%
Лет выплат	16.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	56.90%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSRS приходится на декабре (+8.66%), а RTSB — на августе (+17.04%). Наименее удачные месяцы: MSRS — февраль (-6.78%), RTSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSB: +59.63% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

RTSB

+17.0

-3.7

-1.7

+9.4

+2.9

+11.8

-0.9

+17.0

+5.7

-4.3

-7.5

+13.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

По P/E Россети Московский регион оценена ниже: 1.69 против 7.66. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MSRS или RTSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSRS — 16.23%, RTSB — 51.67%. Преимущество у RTSB.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и ТНС энерго Ростов-на-Дону?

Россети Московский регион выплачивает дивиденды с доходностью 10.96%. ТНС энерго Ростов-на-Дону дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

Выручка MSRS за TTM — 284,96 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MSRS или RTSB?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, RTSB — 5.80%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или RTSB?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, RTSB — 32/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или RTSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:16 в пользу MSRS по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией