Сравнение MSRS vs PMSBP

Тикер 1

Тикер 2

MSRS27

18PMSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Московский регион (MSRS, «Электросети») и Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MSRS крупнее в 16.6× (94,86 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как PMSBP — с P/E 8.85. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала PMSBP составляет 67.28%, что превышает показатель MSRS (16.23%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSRS впереди: 14.66% против 4.04% у PMSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная доходность PMSBP составляет 23.03%, у MSRS — 10.96%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MSRS набирает 42 из 100 по техническому скорингу, PMSBP — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 27:18 в пользу MSRS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSRSPMSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 8.85 у PMSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MSRS оценён ниже: 0.25 против 0.36. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSRS дешевле: 0.27 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSRS оценён ниже: 1.46 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 16.23% у MSRS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSRS — 14.66%, PMSBP — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSRS — 1.24, PMSBP — 1.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSPMSBP

Показатель	MSRS	PMSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	8.85
P/B	0.27	5.95
P/S	0.25	0.36
PEG	0.04	0.03
EV/EBITDA	1.46	6.84
Рентабельность
ROE	16.23%	67.28%
ROA	7.24%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	22.10%	4.17%
Чистая маржа	14.66%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	1.96
Текущая ликв.	0.30	1.32
Быстрая ликв.	0.26	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	23.03%
Коэфф. выплат	17.50%	63.82%
EPS	$0.86	$50.14
Балансовая стоим.	$5.29	$74.53

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSRS: скоринг 42/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSRS — 47.7, PMSBP — 20.7. MSRS в зоне нейтральная зона, а PMSBP — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, PMSBP — ниже на -16.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. Сила тренда по ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), PMSBP — 35.3 (выраженный тренд). PMSBP демонстрирует выраженный тренд, а MSRS — нет. Волатильность: бета PMSBP — 0.39, MSRS — 0.58. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSPMSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	PMSBP
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	20.72
Stochastic %K	38.89	3.40
CCI (20)	-123.80	-197.21
MFI	62.87	34.32
Williams %R	-61.11	-96.60
MACD гистограмма	-0.02	-5.14
Momentum (10)	-0.09	-44.60
Тренд
ADX	15.83	35.33
Цена vs EMA 9	-2.05%	-7.44%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-11.03%
Цена vs SMA 50	+2.26%	-16.58%
Цена vs SMA 200	+22.75%	-1.03%
Объём
CMF	-0.11	-0.27
Volume Ratio	29.94	111.98
Волатильность и статистика
Beta	0.58	0.39
ATR %	4.95%	3.90%
Sharpe (1г)	0.72	1.01
RS Rating	96.00	97.00
52w от хая	-10.25	-47.60
BB ширина	10.06	20.37

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSRS генерирует 284,96 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MSRS — +12.59%, PMSBP — +9.02%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, PMSBP — 2,38 млн ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSRS генерирует -3,24 млрд ₽, PMSBP — 2,54 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSRS	PMSBP
Выручка	284,96 млрд ₽	59,04 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+9.02%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	2,38 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	+29.51%
EPS (TTM)	$0.86	$50.14
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	3,23 млн ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	2,54 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MSRS платит 10.96%, PMSBP — 23.03%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. MSRS платит дивиденды 16 лет подряд, PMSBP — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MSRS — +28.86%, PMSBP — +20.68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, PMSBP — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MSRS	PMSBP
Див. доходность	10.96%	23.03%
Годовые дивиденды	$0.15	$32.00
Коэфф. выплат	17.50%	63.82%
Лет выплат	16.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	20.68%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSRS показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+8.66%), PMSBP — в январе (+8.00%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MSRS — февраль (-6.78%), для PMSBP — июнь (-4.56%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSBP: +28.17% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Мультипликатор P/E у Россети Московский регион ниже (1.69 vs 8.85), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSRS или PMSBP?

ROE MSRS — 16.23%, PMSBP — 67.28%. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MSRS — 10.96%, PMSBP — 23.03%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

По объёму выручки: MSRS — 284,96 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSRS или PMSBP?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, PMSBP — 4.04%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или PMSBP?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, PMSBP — 28/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или PMSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик MSRS выигрывает 27, PMSBP — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией