Сравнение MSRS vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

MSRS26

18PMSB

Хотя MSRS и PMSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Московский регион специализируется в «Электросети», а Пермэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации MSRS крупнее в 5.5× (94,86 млрд ₽ vs 17,18 млрд ₽). MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как PMSB — с P/E 8.85. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала PMSB составляет 67.28%, что превышает показатель MSRS (16.23%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSRS впереди: 14.66% против 4.04% у PMSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности PMSB впереди: 23.23% годовых против 10.96% у MSRS. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MSRS: скоринг 42/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 26:18 в пользу MSRS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MSRSPMSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 8.85 у PMSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу MSRS: 0.25 vs 0.36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSRS дешевле: 0.27 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSRS оценён ниже: 1.46 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 16.23% у MSRS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSRS — 14.66%, PMSB — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSRS — 1.24, PMSB — 1.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSPMSB

Показатель	MSRS	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	8.85
P/B	0.27	5.95
P/S	0.25	0.36
PEG	0.04	0.02
EV/EBITDA	1.46	6.84
Рентабельность
ROE	16.23%	67.28%
ROA	7.24%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	22.10%	4.17%
Чистая маржа	14.66%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	1.96
Текущая ликв.	0.30	1.32
Быстрая ликв.	0.26	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	23.23%
Коэфф. выплат	17.50%	63.82%
EPS	$0.86	$50.14
Балансовая стоим.	$5.29	$74.53

Технический анализ

По техническому скорингу MSRS сильнее: 42/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSRS составляет 47.7 (нейтральная зона), у PMSB — 25.3 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, PMSB — ниже на -13.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), PMSB — 30.4 (выраженный тренд). PMSB демонстрирует выраженный тренд, а MSRS — нет. PMSB менее волатилен — бета 0.33 против 0.58 у MSRS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	25.26
Stochastic %K	38.89	5.34
CCI (20)	-123.80	-178.71
MFI	62.87	35.98
Williams %R	-61.11	-94.66
MACD гистограмма	-0.02	-6.28
Momentum (10)	-0.09	-47.10
Тренд
ADX	15.83	30.44
Цена vs EMA 9	-2.05%	-7.57%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-10.49%
Цена vs SMA 50	+2.26%	-13.27%
Цена vs SMA 200	+22.75%	+1.96%
Объём
CMF	-0.11	-0.11
Volume Ratio	29.94	99.63
Волатильность и статистика
Beta	0.58	0.33
ATR %	4.95%	3.91%
Sharpe (1г)	0.72	1.03
RS Rating	96.00	95.00
52w от хая	-10.25	-32.89
BB ширина	10.06	21.95

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSRS — 284,96 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSRS: +12.59% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSRS генерирует -3,24 млрд ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSRS	PMSB
Выручка	284,96 млрд ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+9.02%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	+29.51%
EPS (TTM)	$0.86	$50.14
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

MSRS и PMSB — дивидендные акции. Доходность: MSRS — 10.96%, PMSB — 23.23%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MSRS платит дивиденды 16 лет подряд, PMSB — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MSRS — +28.86%, PMSB — +20.68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, PMSB — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MSRS	PMSB
Див. доходность	10.96%	23.23%
Годовые дивиденды	$0.15	$32.00
Коэфф. выплат	17.50%	63.82%
Лет выплат	16.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	20.68%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSRS приходится на декабре (+8.66%), а PMSB — на апреле (+8.61%). Слабые месяцы: для MSRS — февраль (-6.78%), для PMSB — июнь (-3.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, июнь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSB: +24.18% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или Пермэнергосбыт?

По P/E Россети Московский регион оценена ниже: 1.69 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MSRS или PMSB?

ROE MSRS — 16.23%, PMSB — 67.28%. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и Пермэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MSRS — 10.96%, PMSB — 23.23%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или Пермэнергосбыт?

По объёму выручки: MSRS — 284,96 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSRS или PMSB?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, PMSB — 4.04%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или PMSB?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, PMSB — 33/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или PMSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик MSRS выигрывает 26, PMSB — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией