Сравнение MSRS vs NNSBP

Тикер 1

Тикер 2

MSRS21

20NNSBP

Сравнение Россети Московский регион (MSRS) и ТНС энерго НН привилегированные (NNSBP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации MSRS крупнее в 64.6× (94,86 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 8.71 у NNSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE NNSBP — 413.20%, у MSRS — 16.23%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая NNSBP (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу NNSBP: скоринг 66/100 vs 42/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 21:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSRSNNSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MSRS оценён рынком дешевле: 1.69 против 8.71 у NNSBP (разница составляет 80.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу MSRS: 0.25 vs 0.33 у NNSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у NNSBP — 35.98. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у NNSBP — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSBP (413.20% vs 16.23%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у NNSBP — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSRS — 1.24, у NNSBP — 37.07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSNNSBP

Показатель	MSRS	NNSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	8.71
P/B	0.27	35.98
P/S	0.25	0.33
PEG	0.04	—
EV/EBITDA	1.46	5.76
Рентабельность
ROE	16.23%	413.20%
ROA	7.24%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	22.10%	4.81%
Чистая маржа	14.66%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	37.07
Текущая ликв.	0.30	0.56
Быстрая ликв.	0.26	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	—
Коэфф. выплат	17.50%	7.78%
EPS	$0.86	$405.08
Балансовая стоим.	$5.29	$98.03

Технический анализ

По техническому скорингу NNSBP сильнее: 66/100 против 42/100 у MSRS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSRS составляет 47.7 (нейтральная зона), у NNSBP — 54.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MSRS и NNSBP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.3% и +3.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), NNSBP — 21.5 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. NNSBP менее волатилен — бета 0.42 против 0.58 у MSRS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSNNSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	NNSBP
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	54.56
Stochastic %K	38.89	44.59
CCI (20)	-123.80	51.47
MFI	62.87	53.68
Williams %R	-61.11	-55.41
MACD гистограмма	-0.02	-0.72
Momentum (10)	-0.09	6.00
Тренд
ADX	15.83	21.52
Цена vs EMA 9	-2.05%	+0.33%
Цена vs EMA 20	-1.85%	+1.11%
Цена vs SMA 50	+2.26%	+3.03%
Цена vs SMA 200	+22.75%	+4.06%
Объём
CMF	-0.11	0.11
Volume Ratio	29.94	6.02
Волатильность и статистика
Beta	0.58	0.42
ATR %	4.95%	3.95%
Sharpe (1г)	0.72	0.59
RS Rating	96.00	78.00
52w от хая	-10.25	-13.75
BB ширина	10.06	11.68

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSRS — 284,96 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSRS: +12.59% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, NNSBP — 2,02 млн ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSRS — -3,24 млрд ₽, NNSBP — 266880 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSRS	NNSBP	Лидер
Выручка	284,96 млрд ₽	52,85 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+5.29%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	2,02 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	—	—
EPS (TTM)	$0.86	$405.08
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	616878 ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	266880 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MSRS обеспечивает 10.96% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MSRS — 16 лет, NNSBP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, NNSBP — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MSRS	NNSBP
Див. доходность	10.96%	—
Годовые дивиденды	$0.15	$31.53
Коэфф. выплат	17.50%	7.78%
Лет выплат	16.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSRS приходится на декабре (+8.66%), а NNSBP — на августе (+12.09%). Наименее удачные месяцы: MSRS — февраль (-6.78%), NNSBP — май (-5.28%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSRS: +19.74% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или ТНС энерго НН привилегированные?

По P/E Россети Московский регион оценена ниже: 1.69 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MSRS или NNSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSRS — 16.23%, NNSBP — 413.20%. Преимущество у NNSBP.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и ТНС энерго НН привилегированные?

Россети Московский регион выплачивает дивиденды с доходностью 10.96%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или ТНС энерго НН привилегированные?

Выручка MSRS за TTM — 284,96 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MSRS или NNSBP?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, NNSBP — 3.82%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или NNSBP?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, NNSBP — 66/100. NNSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или NNSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:20 в пользу MSRS по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией